#CircleQ4EarningsSurge22.4%

O Circle Internet Group fechou 2025 com um quarto trimestre notável, impulsionado pela adoção crescente do seu stablecoin USDC e pela expansão significativa da plataforma. Os resultados financeiros da empresa superaram significativamente as expectativas, levando o preço das suas ações a subir acentuadamente.

Para o trimestre encerrado em 31 de dezembro de 2025, a Circle reportou uma receita total e rendimento de reserva de $770 milhões, um aumento de 77% em relação ao mesmo período de 2024. O lucro líquido das operações contínuas atingiu $133 milhões, uma melhoria dramática em relação aos apenas $4 milhões no Q4 de 2024. O EBITDA ajustado disparou 412% ano após ano para $167 milhões, com uma margem impressionante de 54%.

O lucro por ação da empresa de $0,43 superou as estimativas dos analistas de $0,35 em quase 23%. Após o anúncio dos resultados, as ações da Circle subiram mais de 20% na negociação, embora permaneçam abaixo do seu máximo de 52 semanas, em meio à maior volatilidade do mercado de criptomoedas.

Crescimento do USDC e Posição de Mercado

A circulação do USDC atingiu $75,3 bilhões no final do ano, representando um crescimento de 72% ao ano. Isso superou significativamente a orientação de crescimento de 40% da própria empresa. O volume de transações on-chain do USDC atingiu impressionantes $11,9 trilhões no Q4, um aumento de 247% em relação ao ano anterior, demonstrando que o USDC está sendo cada vez mais utilizado para atividade econômica real, e não apenas para negociação.

A participação da Circle nos volumes de transações de stablecoins disparou para quase 50% no Q4, em comparação com 39% no Q3, com base na análise da Visa que filtra atividades não econômicas. A empresa agora detém aproximadamente 28% da circulação total do mercado de stablecoins.

Expansão da Plataforma e Novos Produtos

A Circle está evoluindo rapidamente além do seu negócio principal de stablecoins, tornando-se uma plataforma de infraestrutura financeira abrangente. A testnet da blockchain Arc foi lançada em outubro de 2025, com mais de 100 participantes institucionais, processando 166 milhões de transações com quase 100% de uptime e finalização em meia-segunda. O lançamento da mainnet está agendado para o final deste ano.

A Circle Payments Network já conta com 55 instituições financeiras inscritas, com mais 74 em análise, e o volume de transações anualizado atingiu $5,7 bilhões. A empresa também lançou o StableFX em fase beta, uma nova aplicação de câmbio on-chain, e expandiu o suporte ao USDC para mais de 30 redes blockchain.

O EURC, stablecoin denominando em euros da Circle, viu a circulação crescer 284% ao ano, atingindo €310 milhões. O USYC, o produto de tesouraria tokenizado da empresa, terminou o ano com $1,5 mil milhões em ativos.

Parcerias Estratégicas e Marcos Regulatórios

A Circle aprofundou a adoção empresarial através de parcerias-chave. A Visa agora permite que emissores e adquirentes nos EUA liquidem transações usando USDC fora do horário bancário normal. A Intuit assinou um acordo de integração plurianual para levar a tecnologia de dinheiro programável da Circle a milhões de consumidores e empresas. A Polymarket formalizou sua parceria com a Circle, usando USDC como colateral principal e ativo de liquidação para seus mercados de previsão.

Em dezembro de 2025, a Circle recebeu aprovação condicional do Office of the Comptroller of the Currency para estabelecer um banco fiduciário nacional, fortalecendo sua posição regulatória. A lei GENIUS, assinada em 2025, proporcionou um quadro federal mais claro para as stablecoins nos Estados Unidos, beneficiando a abordagem regulada da Circle.

Resultados do Ano Completo e Perspectivas Futuras

Para o ano fiscal completo de 2025, a Circle reportou uma receita total de $2,7 mil milhões, um aumento de 64% ao ano. A empresa apresentou uma perda líquida de $70 milhões no ano, principalmente devido a $424 milhões em compensação baseada em ações relacionadas às condições de vesting do IPO. Excluindo esse impacto, o lucro operacional foi de $157 milhões.

Olhando para o futuro, a Circle emitiu uma orientação visando um crescimento composto anual de 40% na circulação do USDC, com outras receitas previstas entre $150-170 milhões em FY 2026. O CEO Jeremy Allaire destacou a visão da empresa de um sistema financeiro nativo da internet, observando que "dez ou centenas de bilhões de agentes de IA irão interagir e desempenhar funções econômicas pela internet", com stablecoins servindo como a camada de dinheiro nativa para essa transformação.