Strategy investe 204 milhões de dólares na compra de 3015 BTC, empresas cotadas em bolsa globais desencadeiam uma semana de compras líquidas

Na semana passada, o mercado de ativos criptográficos foi marcado por altos e baixos, enquanto as empresas cotadas globalmente permanecem cautelosas, mas firmes em suas estratégias. Segundo dados, na última semana, as empresas listadas globalmente (excluindo empresas de mineração) compraram um total líquido de 208 milhões de dólares em BTC, um aumento de 348% em relação à semana anterior. Entre elas, a Strategy liderou com uma compra única de 204 milhões de dólares, adquirindo 3.015 bitcoins, um crescimento de 412,8% em relação à semana anterior, elevando seu estoque para 720.737 bitcoins, consolidando-se como a maior empresa de ativos criptográficos listada do mundo.

Essa operação chamou atenção do mercado: por que, mesmo com o preço do Bitcoin já acima de $71 mil, a Strategy continua aumentando suas posições? Analistas do setor acreditam que isso reflete a confiança dos investidores institucionais no valor de longo prazo dos ativos digitais, além de evidenciar a aceleração da integração entre finanças tradicionais e ativos digitais.

Strategy continua aumentando posições, enviando sinal forte; outras empresas seguem

No dia 2 de março, a Strategy anunciou essa grande compra, a um preço de $67.700 por bitcoin. Embora abaixo do preço de mercado atual de aproximadamente $71.430, a importância dessa operação está na quantidade adquirida. A compra de 3.015 bitcoins demonstra a capacidade de execução estratégica dessa pioneira em criptomoedas.

Outras empresas listadas também estão seguindo o exemplo. A DayDayCook, do setor alimentício japonês, investiu US$422 mil em 50 bitcoins em 25 de fevereiro, elevando seu total para 2.118 bitcoins; a brasileira OrangeBTC gastou US$470 mil para adquirir 0,7 bitcoin em 2 de março, totalizando 3.723 bitcoins. Em contrapartida, a japonesa Metaplanet permanece inerte há sete semanas, sem acompanhar essa onda de compras.

Até o momento, o total de bitcoins detidos por empresas listadas globalmente (excluindo mineradoras) é de 981.150, um aumento de 0,31% em relação à semana anterior, com valor de mercado estimado em aproximadamente 64,26 bilhões de dólares, representando 4,9% do valor de mercado circulante de Bitcoin. Esses números continuam a bater recordes, refletindo uma crescente valorização do reconhecimento das empresas tradicionais pelos ativos digitais.

Dilemas de estoque e decisões estratégicas: GD Culture opta por venda

Enquanto a Strategy aumenta suas posições, outras empresas enfrentam decisões difíceis. A GD Culture, listada na Nasdaq, anunciou que seu conselho autorizou a venda, troca ou disposição de 7.500 bitcoins de seu estoque, com os recursos destinados a apoiar um programa de recompra de ações previamente anunciado (comunicado de 18 de fevereiro).

Essa decisão revela a realidade de muitas pequenas e médias empresas de ativos digitais listados: quando o preço do ativo cai abaixo do valor patrimonial líquido (NAV), os gestores enfrentam um dilema — manter o ativo na esperança de valorização ou liquidar para atender às necessidades de curto prazo e aos interesses dos investidores.

Por outro lado, o mercado não é unânime na venda. A EmperyDigital, outra empresa com estoques de Bitcoin, respondeu claramente à sugestão de seu maior acionista de liquidar todas as posições e devolver os recursos: no momento, não há planos de liquidar imediatamente todos os bitcoins, pois isso não beneficiaria todos os acionistas. Apesar de seu preço de mercado estar abaixo do valor patrimonial, a empresa iniciou um programa de recompra de ações, demonstrando uma postura relativamente firme na estratégia de longo prazo.

Divergências na posse de Ethereum: Bitmine aumenta posições, FG Nexus limita perdas

Se a clareza no mercado de Bitcoin é evidente, o cenário do Ethereum mostra duas atitudes bastante distintas.

Dados on-chain indicam que a Bitmine adquiriu na semana passada 50.928 ETH, num valor de aproximadamente US$98,53 milhões. Sua posição total de ETH atingiu 4.473.587, com um valor de mercado de cerca de US$866 milhões, dos quais 3.04 milhões estão investidos em staking, gerando uma receita diária média de cerca de 5.000 ETH. Essa estratégia agressiva reflete uma visão otimista quanto ao futuro do Ethereum.

Por outro lado, a FG Nexus, originalmente uma empresa de estoque de ETH, continua reduzindo suas posições após prejuízos significativos. Dados on-chain mostram que na semana passada vendeu mais 7.550 ETH, num valor de aproximadamente US$14,06 milhões. Desde agosto a setembro do ano passado, comprou 50.770 ETH a uma média de US$3.860, investindo cerca de US$196 mil, e agora vem vendendo a uma média de US$2.649, acumulando uma venda de 21.025 ETH, com receita de US$55,7 milhões. Apesar de ter parado a sangria, o prejuízo não realizado ainda soma US$82,8 milhões, restando uma posição de 30.094 ETH, avaliada em US$57,5 milhões.

O caso da ETHZilla (agora Forum Markets) mostra a dificuldade do setor: a empresa, pressionada por recursos, precisou vender ETH e, ao mesmo tempo, entrou no setor de tokenização de ativos reais (RWA), conseguindo uma recuperação de 17% no preço das ações. Isso indica que, para empresas em dificuldades, estratégias de diversificação e inovação podem ser mais eficazes do que simplesmente manter os ativos.

Mineradora americana American Bitcoin apresenta resultados positivos

O movimento no setor de criptomoedas não se limita às empresas de estoque. Como a American Bitcoin, que completou seu primeiro ano fiscal como uma empresa listada independente. Segundo seu relatório financeiro, possui mais de 6.000 bitcoins, com receita de US$185,2 milhões no último ano, hash rate de aproximadamente 25 EH/s e cerca de 78.000 ASICs em operação.

Com uma estratégia de “escala de mineração + aquisição via ATM”, a American Bitcoin continua acumulando reservas estratégicas, oferecendo uma nova referência para a transição de mineradoras tradicionais para empresas de estoque de BTC.

Ecossistema multi-chain: novas abordagens de gestão de estoques em Tron e Sui

Além do Bitcoin e Ethereum, a gestão de ativos em múltiplas blockchains também evolui silenciosamente. A Tron Inc anunciou, em 1º de março, a compra de 176.081 TRX a um preço médio de $0,28, elevando seu estoque para cerca de 684 milhões de tokens.

A Sui Group Holdings revelou em seu relatório que possui mais de 108 milhões de tokens SUI, quase todos investidos em staking, gerando cerca de 5.000 tokens por dia. A empresa também concluiu um programa de recompra de ações de US$50 milhões, representando 8,8% do capital, demonstrando equilíbrio entre ativos e recompra.

Vale destacar que a estratégia de investimento da DeFi Development, que destinou fundos ao protocolo de stablecoin com suporte de juros Apyx, mostra que algumas empresas de estoque estão migrando de posições passivas para estratégias de geração de receita, buscando novas oportunidades de crescimento no mercado de stablecoins, que ultrapassa os 3 trilhões de dólares.

Reflexões finais: dificuldades e novas possibilidades para empresas de estoque

O CTO da BTCS, Wojciech Kaszycki, oferece uma visão perspicaz: em ciclos de baixa, empresas de estoque de ativos digitais podem enfrentar uma onda de consolidação. Com muitas ações abaixo do valor patrimonial, há uma janela de oportunidade para aquisições a baixo custo de empresas com fluxo de caixa operacional. Além disso, o crescimento do setor de RWA, especialmente com ativos de crédito público e privado na blockchain, pode se tornar uma nova fonte de receita para essas empresas nos próximos 24 meses.

Com base nos movimentos desta semana, o número 3015 se torna uma medida de confiança no setor. A contínua expansão da Strategy, os ajustes estratégicos da GD Culture, a firmeza da EmperyDigital, a saída da FG Nexus, todos esses movimentos ilustram as múltiplas trajetórias de exploração de empresas listadas de ativos digitais nesse novo ciclo. O futuro dessas empresas dependerá não apenas do preço do Bitcoin e do Ethereum, mas também de como equilibram resistência e inovação.