A economia entra num novo ciclo, como as pessoas comuns podem preparar-se?

Título original: how to survive what comes next (full playbook)
Autor original: @hooeem
Traduzido por: Peggy, BlockBeats

Autor original: BlockBeats

Fonte original:

Reprodução: Mars Finance

Prefácio do editor: Em um contexto de aceleração da IA, conflitos geopolíticos e ciclos de altas taxas de juros, as discussões no mercado estão mudando de “quanto tempo ainda pode durar o crescimento” para uma questão mais fundamental: o que acontece quando um sistema baseado em dívida enfrenta um choque técnico deflacionário?

Este artigo parte de uma série de sinais macroeconômicos em andamento, como aumento da pressão da dívida soberana, perturbações nos preços de energia, queda na confiança do consumidor, mudanças na estrutura do emprego, delineando um quadro mais tenso: por um lado, a IA traz uma melhora de produtividade sem precedentes; por outro, esse “dividendo de eficiência” pode se transformar em retração de demanda e risco de inadimplência em um sistema de alto endividamento, até mesmo ampliar vulnerabilidades sistêmicas. Além disso, o percurso de evolução de várias bolhas de ativos na história fornece referências para a euforia atual com avaliações de IA.

Dentro dessa estrutura, o foco volta para o indivíduo: quando a incerteza estrutural se torna a norma, como as pessoas podem construir resiliência financeira, profissional e cognitiva? Desde a defesa do fluxo de caixa, aquisição de habilidades até a alocação de ativos de longo prazo, o objetivo não é prever o ponto de inflexão, mas aumentar a capacidade de sobreviver e fazer escolhas em ambientes de alta incerteza.

A seguir, o texto original:

Estamos caminhando passo a passo para uma crise financeira total. Ela pode te elevar ou te destruir.

E isso depende de duas coisas: você ignorar ou se preparar antecipadamente.

Primeiro, algumas coisas que preciso esclarecer:

1. Não sou um pessimista. Mas o que vou mencionar a seguir pode parecer uma visão pessimista. No entanto, isso é apenas a realidade; na verdade, vejo tudo com uma atitude relativamente otimista.

2. Sou especialista? Claro que não. Mas assumo minhas opiniões com base em evidências concretas — seja em decisões de mercado ou escolhas de vida. Sei também que, no curto prazo, o mercado pode aliviar ou até subir (alguns podem usar isso para me zombar). Mas o que quero destacar não é a tendência de curto prazo, mas o ciclo mais amplo. Porque realmente dedico tempo a estudos aprofundados para entender o que está acontecendo. E o que está acontecendo agora é muito mais do que a guerra na Irã.

Vamos começar por esse ponto:

Petróleo, energia e esse “imposto invisível”

Guerra no Oriente Médio, infraestrutura sendo destruída, ameaças de agravamento, escalada de tensões, enquanto se tenta aparentar uma “desaceleração”, além da questão do Estreito de Taiwan — todos esses fatores claramente elevam o preço do petróleo. E custos mais altos de energia, na essência, funcionam como um “imposto invisível”, que acaba se transmitindo por toda a cadeia de suprimentos, elevando o custo de vida das pessoas comuns.

O que pode acontecer a seguir? Aumento das taxas de juros, pressão financeira crescente, mais pessoas incapazes de pagar hipotecas, incapazes de refinanciar com base na avaliação de capacidade de pagamento, sendo forçadas a optar por taxas variáveis. E essa taxa provavelmente será o dobro do que pagaram na era de juros baixos (por exemplo, a taxa fixa de 1% de dezembro passado).

Sim, a situação é bastante sombria. Nesse ambiente, o consumo será claramente restringido, até mesmo “asfixiado”.

E mais: os EUA estão fazendo o possível para conter tudo isso…

Círculo vicioso da dívida soberana

A dívida pública dos EUA acabou de ultrapassar 39 trilhões de dólares. Esse número já é suficiente para alarmar.

Ao mesmo tempo, a receita anual do governo é cerca de 5,4 trilhões de dólares, enquanto as despesas se aproximam de 7 trilhões. Aproximadamente 120% da receita fiscal é consumida por benefícios à geração baby boomer, juros históricos da dívida e gastos com defesa.

Esses dados podem ser acompanhados em tempo real no @USDebtClock_org.

A situação só tende a piorar. Se o governo cortar gastos, o PIB encolherá, e a proporção do déficit em relação ao PIB piorará — uma armadilha sem saída clara.

Quando a dívida matematicamente se torna insustentável, o que os governos costumam fazer na história? Geralmente, “imprimem dinheiro” (criam moeda do nada) ou recorrem à guerra para desviar a atenção, às vezes ambos ao mesmo tempo.

Do outro lado do Atlântico, o seu velho amigo Reino Unido já entrou em um “círculo vicioso”: salários do setor público crescem acima da inflação, forçando o governo a aumentar impostos; impostos mais altos reprimem o crescimento econômico; a economia fraca demanda mais “impressão de dinheiro”. Assim, esse ciclo se repete. Além disso, o rendimento dos títulos de 30 anos do Reino Unido atingiu o maior nível desde 2008, questionando a credibilidade do governo britânico.

Olhemos para o cenário global: a diferença de rendimento entre os títulos de 10 anos dos EUA e do Japão continua a diminuir, enquanto o iene se enfraquece — sinais clássicos de uma “espiral mortal da dívida soberana”.

IA, deflação e bolhas

A IA representa a aceleração tecnológica mais rápida da história humana, com um aumento de produtividade imenso a caminho. Parece ótimo, até você perceber o problema.

Estamos em uma economia baseada em dívida. Em um sistema de alto endividamento, uma grande “melhoria deflacionária” na produtividade não traz prosperidade, mas pode desencadear uma crise sistêmica. Os profissionais de escritório, por exemplo, carregam hipotecas, financiamentos de carro e empréstimos estudantis. A IA não precisa substituir todas as tarefas, mas mesmo uma pequena substituição de empregos pode gerar uma reação em cadeia, levando a inadimplências bancárias e uma crise sistêmica.

Vamos repetir: “E se a própria IA for uma bolha?” A questão é: a IA também pode ser uma bolha, e quando ela estourar, as consequências nunca serão suaves.

A história já mostrou caminhos semelhantes:

1929: pessoas tomaram empréstimos ao limite para comprar ações e bens duráveis; os bancos quase liberaram todo o dinheiro; quando a música parou, não havia colchão de segurança.

2000: empresas com “.com” no nome receberam bilhões de dólares de investidores — sem receita, sem plano, sem problema; até que a cadeia de financiamento quebrou.

2008: bancos concederam hipotecas a desempregados, agências de classificação de risco deram nota “AAA” a ativos tóxicos, como se fosse uma estrela de ouro, e no final, 20 milhões de empregos foram destruídos globalmente.

E hoje? Alguns analistas já estão preocupados com avaliações de empresas de IA, que parecem formar uma bolha de crédito. O sistema, essencialmente, funciona sobre uma bolha de confiança.

Economistas da escola austríaca já alertam há décadas: ou estouramos a bolha de forma controlada (com uma recessão severa), ou a moeda será destruída, levando à hiperinflação.

Só há duas opções.

Sinais de alerta precoce

Estes não são previsões, mas sinais que já estão acontecendo: confiança do consumidor atingiu mínimas históricas, o motor de consumo está parando.

O mercado de títulos mostra sinais anormais, mais parecidos com uma fuga de capitais de mercados emergentes.

Sinais de “sobrevivência” na vida cotidiana também se tornam mais evidentes: pessoas usando Klarna para parcelar fast food e itens do dia a dia; aumento na recrutamento militar; crescimento expressivo de estudantes de pós-graduação (ou seja, sem emprego).

Pressões também aparecem no setor empresarial: empresas de tecnologia usam mão de obra estrangeira ou IA para substituir funcionários locais.

Não acredita?

Bem, há evidências suficientes. Então, o que fazer? Sentar e reclamar? Claro que não.

Nosso papel é primeiro reconhecer a existência do problema e nos prepararmos para sobreviver.

Como agir (guia de ações)

A seguir, uma lista prática de passos.

Devemos encarar tudo com uma mentalidade de “meio copo cheio”. Agir com pragmatismo, disposição e esperança de que as coisas melhorarão. Não é o fim do mundo. E, por isso, podemos assumir riscos quando for necessário.

Defesa financeira imediata

Crie uma reserva de emergência suficiente para cobrir de 3 a 6 meses de despesas mínimas de vida. Além do pagamento de dívidas essenciais, essa prioridade deve estar acima de tudo. Se ainda não tem poupança, comece agora a guardar seus primeiros 1000 dólares.

Isso não é opcional. Não tome empréstimos para consumo. Se precisar fazer uma despesa grande, prefira uma taxa fixa agora. Em uma recessão, taxas variáveis podem te arrastar para baixo.

Quite suas dívidas de cartão de crédito o mais rápido possível. Em tempos de recessão, as taxas variáveis tendem a subir. Negocie com o banco para reduzir juros — não custa nada perguntar, e cerca de 70% das pessoas conseguem negociar. Ou considere transferir o saldo para um cartão com 0% de juros, mas planeje pagar antes que a taxa aumente.

Não seja fiador de ninguém. Quase 40% dos fiadores acabam pagando a dívida do devedor. Se quiser ajudar alguém, dê dinheiro ou empreste de forma privada. Proteja sua reputação de crédito. Parece básico, mas é fundamental.

Proteção de carreira e renda

Se odeia seu chefe, tudo bem. Mas, sem alternativas, não deixe a insatisfação te levar a pedir demissão impulsivamente, especialmente em um mercado de trabalho fraco. Pode se arrepender.

Invista continuamente em suas habilidades, especialmente em aprender a usar IA. Pode também aprender outras coisas: YouTube, Udemy, Khan Academy, cursos de programação — muitos gratuitos ou de baixo custo. Aprenda a programar, a fazer SEO, a adquirir habilidades que dificultem sua substituição ou que permitam criar uma renda paralela.

Comece uma renda extra. Freelance, serviços online, produtos artesanais — tudo vale. Uma renda extra mensal de cerca de 500 dólares pode criar uma rede de segurança enquanto você dorme.

Investimento e estratégia de riqueza

Ignore o pânico criado pela mídia. Economistas quase todo ano preveem recessão, mas espalhar medo só leva a decisões emocionais que prejudicam seus investimentos.

A longo prazo, o índice S&P 500 continua a subir — representa as 500 maiores empresas dos EUA. Se estiver preparado, esse é o momento de aumentar posições em ativos de risco. Eu faria isso, além de investir em Bitcoin periodicamente, com aportes regulares.

O mercado sempre se recupera. Se perder os 10 dias mais rentáveis, quase toda a sua rentabilidade vai embora. Então, quando o mercado cair 25-35% (como no S&P), e alguém disser que vai piorar, talvez seja a hora de assumir riscos.

Confie no poder do tempo. Um estudo de Schroders com 148 anos de dados mostra que, investindo por um mês, a chance de perda é cerca de 40%; por um ano, cai para 30%; por 20 anos, quase zero.

Olhe para o ciclo maior. Talvez não precise esperar 20 anos, mas pense em períodos de ciclo. Ou seja, seja como um “inabalável”.

Sabe quem é essa pessoa?

Hoje, ser um “inabalável” significa: equilibrar entre dinheiro em caixa, commodities e ações.

Essa combinação permite que seus ativos cresçam de forma composta ao longo de diferentes ciclos. Pode não te fazer rico rapidamente, mas ajuda a manter a estabilidade.

Se você tem dinheiro em mãos, considero fazer algumas apostas na ponta mais distante do risco, como comprar Bitcoin quando cair cerca de 70%. Mas isso é só minha opinião, não uma recomendação.

Lembre-se: quando todos estão em pânico e vendendo, quem assume riscos tem a chance de obter retornos extraordinários.

E agora, uma direção de investimento muitas vezes negligenciada, mas muito importante:

Preparação pessoal

1. Invista na sua saúde para ficar “mais difícil de ser derrubado”. Comece agora a cuidar do seu corpo, buscando o melhor condicionamento possível. Uma doença, cirurgia ou incapacidade temporária podem destruir suas finanças. É o investimento com maior retorno.

2. Planeje seus ativos e impostos. Maximize o uso de contas isentas de impostos e aposentadoria. Faça planejamento sucessório antes do fim do ano fiscal, especialmente se houver mudanças na legislação (como a eliminação da isenção de 7 anos ou impostos sobre heranças). Se necessário, contrate um profissional.

3. Invista no seu conhecimento e na sua mente. Não se deixe zombar por focar em áreas fora do seu campo. Talvez algoritmos não recompensem imediatamente, mas quem mantém curiosidade e aprende continuamente, colhe os frutos. Produza, estude, construa sua influência. Com o tempo, o algoritmo te notará.

A crise de 2008 destruiu milhões de empregos, mas também criou uma geração de desenvolvedores, profissionais de marketing digital e empreendedores online. Eles aprenderam habilidades com baixo custo na baixa, e na alta, conquistaram riqueza.

Então, onde você deve investir seu tempo?

Primeiro nível: habilidades que geram renda direta — copywriting, vendas, programação, SEO. Essas habilidades podem ser monetizadas imediatamente, seja como freelancer ou dentro de uma empresa. Um copywriter que entende de conversão sempre consegue ganhar; um desenvolvedor que entrega produtos é indispensável.

Segundo nível: habilidades de proteção e ampliação de renda — conhecimentos financeiros, planejamento tributário, negociação, noções jurídicas. Muitas pessoas deixam de aprender coisas que poderiam fazer em um fim de semana, pagando por consultores caros. Essa “ignorância” é como juros compostos negativos.

Terceiro nível: habilidades de vantagem de longo prazo — análise macro, compreensão de ciclos tecnológicos, antecipar fluxos de capital. Essas habilidades te colocam à frente, antes que o mercado perceba.

Por fim, o mais importante: invista seu tempo naquilo que realmente te interessa e que deseja aprofundar a longo prazo. Tudo que fizer deve ser para você e sua família — para reduzir incertezas e aumentar a segurança.

Por isso, nos preparamos com antecedência. Não somos crianças nem otimistas cegos. Somos conscientes, racionais, e ainda acreditamos que as coisas podem melhorar.

Este artigo é estimulante. Independentemente do que o futuro traga, estamos prontos para enfrentá-lo.

P.S. Essas informações não são raras; a maioria das pessoas simplesmente as ignora. A verdadeira diferença não está em “saber”, mas em “agir”.