Aqui está o que tem me ocupado ultimamente: se calcularmos corretamente todos os investimentos de capital necessários para a humanidade fazer a transição para energia renovável, robótica, exploração espacial e toda a infraestrutura do futuro, chega-se a cerca de 100–200 trilhões de dólares. Isso é quinze vezes maior do que todos os ativos sob gestão dos dez maiores bancos do mundo juntos.

Por que isso é importante para o DeFi? Porque esse dinheiro precisa vir de algum lugar. E aqui o DeFi pode desempenhar um papel completamente diferente do que atualmente. Hoje, protocolos como Aave lidam bem com a alocação de capital do lado da oferta — a liquidez facilmente flui para onde a rentabilidade é maior. Mas o verdadeiro salto acontecerá quando aprendermos a financiar infraestrutura real através do blockchain.

Vamos analisar por categorias. Energia solar por si só exigirá 15–30 trilhões em investimentos de capital. É um mercado simplesmente enorme, que substituirá os combustíveis fósseis até 2050. Paralelamente, há uma corrida por poder de processamento — centros de GPU e data centers demandarão de 15 a 35 trilhões, dependendo de quão rápido a IA será adotada. A McKinsey projeta que, até 2030, será necessário investir 6,7 trilhões.

A robotização é uma história à parte. A automação do trabalho físico se tornará uma característica definidora das próximas décadas. Até 2050, pode-se gastar de 8 a 35 trilhões em robôs. A eletrificação do transporte — carros, trens, aviões, redes de carregamento — demandará mais 10–25 trilhões. Acrescente a isso a infraestrutura espacial — constelações de satélites, sistemas de lançamento, nós logísticos orbitais — isso pode chegar a 2–6 trilhões em um cenário conservador, mas se o custo de lançamentos cair de 10 a 50 vezes, esse número pode subir para 50 trilhões.

Há também dessalinização de água, extração de metais raros, captura de carbono, energia nuclear. Cada setor representa trilhões.

Agora, a grande questão: como o DeFi pode financiar tudo isso? Vejo dois caminhos principais. O primeiro — stablecoins de rendimento. A Ethena mostrou como isso funciona: distribuir rentabilidade off-chain para usuários on-chain. Aave se torna uma máquina cíclica: se a rentabilidade de ativos infraestruturais for maior que o custo de capital — cerca de 4–5% —, é possível emprestar liquidez contra esses stablecoins e reinvestir. A rentabilidade anual pode chegar a 10–15%.

O segundo caminho — a monetização direta via infraestrutura tokenizada. A receita permanece off-chain, mas, através de garantias e demanda por empréstimos, ela gera rentabilidade para os depositantes. Essa abordagem é melhor para ativos com valor volátil.

Quanto aos próprios rendimentos: energia solar oferece 10% de retorno interno, baterias — 12%, data centers — 13%, espaço — cerca de 18%. Quanto maior o risco tecnológico, maior a potencial rentabilidade. E sim, há obstáculos — às vezes, até um erro 529 ao tentar acessar uma plataforma pode assustar novatos, mas isso é resolvido à medida que a infraestrutura evolui.

A meu ver, a estratégia certa para a Aave é começar com ativos de baixo risco — como energia solar — e depois expandir gradualmente para ativos mais arriscados, usando um sistema de gerenciamento de riscos. A maioria das tokenizações de RWA atualmente concentra-se em títulos do tesouro e fundos do mercado monetário — ativos que já possuem liquidez profunda. Mas a verdadeira oportunidade está no financiamento da infraestrutura do futuro, e não do passado.

Se integrar a Aave às fintechs e bancos tradicionais, podemos acelerar a transição para um mundo de abundância em 10–15 anos. Isso pode se tornar um mercado de trilhões para a Aave e seus parceiros.