A Galaxy Digital registra uma perda trimestral de $216 milhões, com $0,49 por ação, em meio à desaceleração do mercado de criptomoedas

Galaxy Digital (Nasdaq: GLXY) teve um $216 milhão de prejuízo líquido no primeiro trimestre de 2026, de acordo com seu último relatório de lucros divulgado na terça-feira, que mostra uma perda de $0,49 por ação tanto em termos diluídos quanto ajustados.

A empresa afirmou que o trimestre foi principalmente afetado por preços mais baixos de criptomoedas, já que o valor total do mercado de criptoativos caiu cerca de 20% durante o mesmo período.

A Galaxy terminou o trimestre com $2,8 bilhões em patrimônio total e $2,6 bilhões em dinheiro e stablecoins. Os ativos totais caíram para $9,99 bilhões, de $11,35 bilhões no quarto trimestre de 2025. O patrimônio total caiu para $2,78 bilhões, de $3,04 bilhões.

Dinheiro e stablecoins permaneceram quase estáveis em $2,605 bilhões, em comparação com $2,606 bilhões no trimestre anterior. Os ativos líquidos de cripto e investimentos caíram para $1,36 bilhão, de $1,68 bilhão, uma queda de 19%.

A Galaxy também reportou uma perda bruta ajustada de $88 milhão e um EBITDA ajustado negativo de $188 milhão.

A Galaxy absorve a queda do mercado de cripto através de suas operações de trading, tesouraria e receita

A perda líquida da Galaxy foi menor do que a perda de $482 milhão registrada no Q4 de 2025, e mesmo que o EBITDA ajustado da empresa também tenha melhorado de negativo $518 milhão no Q4, ela ainda permaneceu uma perda.

O negócio de Ativos Digitais, que é basicamente o núcleo de cripto da Galaxy, trouxe um lucro bruto ajustado de $49 milhão. Isso foi uma queda em relação a $51 milhão no Q4, uma redução de 4%.

O EBITDA ajustado dessa unidade ficou em negativo $19 milhão, comparado a negativo $29 milhão no trimestre anterior. A Galaxy afirmou que a receita de taxas e a receita de transações ajudaram a unidade a se sustentar enquanto os preços de cripto e a atividade de mercado enfraqueciam.

A Tesouraria & Soluções Corporativas da Galaxy reportou uma perda bruta ajustada de $140 milhão e EBITDA ajustado negativo de $167 milhão devido a perdas não realizadas de posições de cripto e investimentos.

No Q4, a mesma unidade teve uma perda bruta ajustada muito maior, de $454 milhão, e EBITDA ajustado negativo de $488 milhão, então as coisas melhoraram um pouco desta vez, mas ainda não estão boas.

O GAAP permaneceu elevado devido à forma como o negócio registra receita e custos de transação. A Galaxy reportou $10,21 bilhões em receitas brutas e ganhos de operações, quase o mesmo que $10,22 bilhões no Q4. As despesas brutas de transação caíram para $10,02 bilhões, de $10,31 bilhões, uma redução de 3%. Em toda a empresa, o lucro bruto ajustado melhorou de negativo $398 milhão no Q4 para negativo $88 milhão no Q1.

A Galaxy inicia a receita do Helios enquanto a CoreWeave assume a primeira sala de dados

A Galaxy também deu uma atualização importante sobre o Helios, seu campus de data center, que entregou a primeira sala de dados para a CoreWeave (Nasdaq: CRWV) sob o contrato de arrendamento da Fase I, com o reconhecimento de receita começando em abril de 2026.

A Galaxy espera que o negócio de data center comece a adicionar mais lucro bruto ajustado e EBITDA ajustado no Q2, após ter registrado $3,1 milhões em lucro bruto ajustado neste trimestre, uma queda em relação aos $4,6 milhões no Q4, com EBITDA ajustado de -$0,9 milhão.

O Helios também recebeu mais capacidade de energia aprovada. A ERCOT liberou mais 830 megawatts para o campus, elevando a capacidade total aprovada para mais de 1,6 gigawatts.

A Galaxy também está negociando com inquilinos para a capacidade extra, com a Fase II já em andamento, com trabalhos civis e estruturais em andamento para uma expansão de 260 megawatts. As entregas da primeira sala de dados da Fase II estão previstas para o primeiro semestre de 2027.

A Gestão de Ativos & Soluções de Infraestrutura gerou $18 milhão de lucro bruto ajustado. A Galaxy terminou o Q1 com cerca de $5,0 bilhões em ativos sob gestão e $3,2 bilhões em ativos sob participação.

A Gestão de Ativos trouxe $69 milhão de entradas líquidas durante o trimestre, mesmo com a queda nos preços de cripto. Após o fim do trimestre, a BlackRock (NYSE: BLK) selecionou a Galaxy como validadora aprovada para staking ligado ao ETF iShares Staked Ethereum Trust, seu primeiro ETP de cripto com recompensas.

A Galaxy também anunciou um novo fundo de hedge fintech baseado em finanças tradicionais, infraestrutura de blockchain e novas tecnologias, com lançamento esperado para 1º de maio.

Durante o Q1, a Galaxy recomprou 3,2 milhões de ações Classe A por $65 milhão, cobrindo mais do que a diluição vinculada às premiações de ações de funcionários de 2025. A empresa também concluiu sua saída voluntária da Bolsa de Valores de Toronto, deixando a Nasdaq como seu único mercado público.

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