NVIDIA, Microsoft, Meta continuam sendo os principais protagonistas na negociação de IA; Apple, Tesla claramente ficaram para trás, Google fica na média, com desempenho mais relacionado à estrutura de negócios e narrativa da gestão.


Os sete gigantes não são mais adequados para uma compra em pacote: a expectativa de crescimento de lucro em 2026 caiu de mais de 20% nos últimos anos para cerca de 18%, e a diferença em relação às demais ações do S&P está diminuindo, a avaliação caiu de 40x para cerca de 29x, entrando na fase de “seleção de ações, não de mercado”.
A intensidade do investimento em IA é extremamente alta: apenas Microsoft, Google, Amazon e Meta, juntos, estimam que os gastos de capital relacionados à IA/nuvem em 2026 ultrapassem 650 bilhões de dólares, e esse dinheiro é a fonte de receita para NVDA/AMD/INTC e toda a infraestrutura de IA.
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