Radian Group (NYSE:RDN) Não Atende às Estimativas de Receita do Q4 CY2025

Radian Group (NYSE:RDN) Não Atende às Estimativas de Receita do Q4 CY2025

Radek Strnad

Qui, 19 de fevereiro de 2026 às 7:02 AM GMT+9 4 min de leitura

Neste artigo:

RDN

-1,25%

Provedor de seguro hipotecário Radian Group (NYSE:RDN) não atingiu as expectativas de receita de Wall Street no Q4 CY2025, com vendas caindo 9,9% ano a ano para $300,5 milhões. Seu lucro não-GAAP de $1,16 por ação ficou 6,8% acima das estimativas de consenso dos analistas.

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Radian Group (RDN) Destaques do Q4 CY2025:

**Prêmios Líquidos Ganhos:** $237,2 milhões (estável ano a ano)

**Receita:** $300,5 milhões contra estimativas de analistas de $302,3 milhões (queda de 9,9% ano a ano, 0,6% abaixo)

**Lucro Antes do Imposto:** $201 milhão (margem de 66,9%)

**EPS Ajustado:** $1,16 contra estimativas de analistas de $1,09 (superou em 6,8%)

**Valor Contábil por Ação:** $35,29 (crescimento de 12,6% ao ano)

**Capitalização de Mercado:** $4,43 bilhões

“Entregamos um ano forte em 2025, impulsionado pelo desempenho consistente do nosso negócio de seguro hipotecário e pela gestão disciplinada de risco e capital. Assim como isso, tomamos medidas significativas para moldar nossa empresa para o futuro – simplificando nosso foco e adquirindo a Inigo para expandir nosso alcance como uma seguradora de múltiplas linhas global,” disse o CEO da Radian, Rick Thornberry.

Visão Geral da Empresa

Fundada durante o boom imobiliário de 1977 e enfrentando múltiplos ciclos do mercado imobiliário desde então, a Radian Group (NYSE:RDN) fornece seguros hipotecários e serviços imobiliários, ajudando credores a gerenciar riscos e compradores de imóveis a alcançar uma propriedade acessível.

Crescimento da Receita

Seguradoras geram receita de três maneiras. O negócio principal de seguros, muitas vezes chamado de subscrição e representado na demonstração de resultados como prêmios ganhos, é uma delas. Renda de investimentos ao investir o “float” (prêmios coletados antecipadamente ainda não pagos como sinistros) em ativos como ativos de renda fixa e ações é a segunda. Taxas de várias fontes, como administração de apólices, anuidades ou outros serviços de valor agregado, é a terceira. A demanda da Radian Group foi fraca nos últimos cinco anos, com sua receita caindo a uma taxa anual de 1,8%. Isso ficou abaixo de nossos padrões e é um sinal de baixa qualidade de negócios.

Receita Trimestral da Radian Group

Crescimento de longo prazo é o mais importante, mas dentro das finanças, uma visão histórica de meia década pode não refletir mudanças recentes nas taxas de juros e retornos de mercado. A receita da Radian Group nos últimos dois anos permaneceu estável, sugerindo que sua demanda foi fraca, mas se estabilizou após sua queda inicial.

Crescimento da Receita Ano a Ano da Radian Group

Nota: Os trimestres não mostrados foram considerados outliers, impactados por ganhos/perdas de investimentos excessivos que não indicam os fundamentos recorrentes do negócio.

Neste trimestre, a Radian Group não atingiu as estimativas de Wall Street e reportou uma queda de 9,9% na receita ano a ano, gerando $300,5 milhões de receita.

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Prêmios líquidos ganhos representaram 75% da receita total da empresa nos últimos cinco anos, significando que as operações de seguros são a maior fonte de receita da Radian Group.

Receita de Prêmios Líquidos Ganhos da Radian Group como % da Receita

Embora as seguradoras gerem receita de várias fontes, os investidores veem os prêmios líquidos ganhos como a pedra angular - sua ligação direta às operações principais contrasta fortemente com a imprevisibilidade dos retornos de investimentos e taxas.

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Valor Contábil por Ação (BVPS)

Seguradoras são negócios de balanço patrimonial, coletando prêmios antecipadamente e pagando sinistros ao longo do tempo. Prêmios coletados, mas ainda não pagos, frequentemente chamados de float, são investidos e criam uma base de ativos apoiada por uma estrutura de passivos. O valor contábil por ação (BVPS) captura essa dinâmica ao medir esses ativos (portfólio de investimentos, caixa, recuperações de resseguro) menos passivos (reservas de sinistros, dívidas, benefícios futuros de apólices). BVPS é essencialmente o valor residual para os acionistas.

Portanto, consideramos o BVPS muito importante para acompanhar para seguradoras e uma métrica que esclarece a qualidade do negócio. Enquanto outras (e mais conhecidas) métricas por ação, como EPS, podem ser irregulares devido a liberações de reservas ou itens pontuais e podem ser gerenciadas ou distorcidas enquanto seguem as regras contábeis, o BVPS reflete o crescimento de capital de longo prazo e é mais difícil de manipular.

O BVPS da Radian Group cresceu a uma taxa anual sólida de 9,6% nos últimos cinco anos. O crescimento do BVPS também acelerou recentemente, crescendo 10,9% ao ano nos últimos dois anos, de $28,71 para $35,29 por ação.

Radian Group Valor Contábil por Ação Trimestral

Principais Conclusões dos Resultados do Q4 da Radian Group

Foi bom ver a Radian Group superar as expectativas de EPS dos analistas neste trimestre. Por outro lado, sua receita ficou ligeiramente abaixo. Olhando de forma mais ampla, achamos que este foi um trimestre misto. A ação permaneceu estável em $32,30 imediatamente após o relatório.

Então, achamos que a Radian Group é uma compra atraente no preço atual? Acreditamos que o último trimestre é apenas uma peça do quebra-cabeça de qualidade de negócios de longo prazo. Qualidade, quando combinada com avaliação, pode ajudar a determinar se a ação é uma compra. Abordamos isso em nosso relatório completo de pesquisa, que você pode ler aqui, é gratuito.

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