Tenho observado as oscilações do mercado recentemente e, honestamente, se você não está pensando em uma posição defensiva neste momento, talvez queira reconsiderar sua abordagem. A volatilidade que estamos vendo este ano tem sido bastante intensa—tensões no Irã, preocupações com tarifas, medo de disrupção por IA—é muita coisa. O VIX subiu mais de 50% desde janeiro sozinho.

Então, aqui está o que me chamou atenção sobre os ETFs defensivos: eles não são atraentes, não vão te fazer rico da noite para o dia, mas realmente fazem algo útil quando tudo o mais está sendo castigado. Se você está construindo uma carteira que deve durar até 2026 e além, esses merecem uma consideração séria.

Tenho analisado dois que se destacam. O ETF de Alto Dividend Yield da Vanguard é interessante porque possui 562 ações—na maioria, empresas estabelecidas e maduras que realmente geram fluxo de caixa. Você encontra nomes como Broadcom, JPMorgan Chase, ExxonMobil como principais participações. A taxa de despesa é praticamente zero, 0,04%, o que é enorme se você pensa no longo prazo. O rendimento de dividendos fica em torno de 1,7%, então você está sendo pago para esperar enquanto o mercado faz o seu trabalho. Ações de alto rendimento tendem a ser menos voláteis durante quedas simplesmente porque são negócios estáveis, não jogadas especulativas.

Depois, há o ETF iShares MSCI USA Minimum Volatility Factor—USMV, se você preferir o código de negociação. Este adota uma abordagem diferente. Em vez de buscar dividendos, ele é literalmente projetado para minimizar a volatilidade na carteira. Ele possui 170 ações e você verá nomes semelhantes, como ExxonMobil, Duke Energy, Johnson & Johnson na mistura. A taxa de despesa é de 0,15%, ainda muito razoável pelo que oferece. Aqui está a métrica principal: ele tem um beta de 3 anos de 0,59, o que significa que se move cerca de 40% menos que o S&P 500. Isso não é trivial quando você tenta dormir à noite durante o caos do mercado.

O argumento a favor de ETFs defensivos fica bem claro quando você pensa na construção de carteira. Você não está tentando superar o mercado—você está tentando preservar capital e permanecer investido durante os momentos difíceis. Ambos se encaixam bem nesse mandato.

Obviamente, nenhum deles vai entregar retornos que mudam vidas em um mercado de alta. Mas esse é o ponto. São estabilizadores. Se você quer adicionar alguma estabilidade às suas posições sem ficar muito conservador, eles valem uma análise mais aprofundada agora.