Então aqui está algo em que tenho pensado ultimamente - enquanto todo mundo está obcecado com Nvidia e as jogadas de IA mega-cap tradicionais, há uma empresa enorme que na verdade está sentada em muito mais potencial de IA do que as pessoas percebem.

A Amazon está com um valor de mercado de 2,3 trilhões de dólares agora, mas veja só: nos últimos cinco anos, ela ganhou apenas 44% enquanto o S&P 500 praticamente dobrou, com um aumento de 80%. Enquanto isso, a Nvidia explodiu em 1.330%. Essa é a narrativa que todo mundo conhece. Mas aqui é onde fica interessante.

A maioria das pessoas só olha para a AWS quando pensa em Amazon e IA. Sim, o negócio de nuvem já está vendo os benefícios - a AWS está arrasando com a demanda por IA. Mas isso representa apenas 18% da receita total. O verdadeiro gigante adormecido? O lado do comércio eletrônico.

Pense bem - o negócio de varejo online da Amazon é enorme, mas opera com margens estreitas porque, bem, envio e logística são caros. Agora imagine o que acontece quando IA e robótica realmente começam a transformar a automação de armazéns, redes de entrega, sistemas autônomos. O potencial de melhoria de margem é realmente enorme.

Estou falando da maior empresa do mundo por receita potencialmente desbloqueando ganhos de lucratividade sérios. Quando isso começar a acontecer, o mercado vai ter que reavaliar completamente essas ações de IA. Alguns analistas estão sugerindo números que indicam que a Amazon poderia atingir $4 trilhões - aproximadamente 74% de potencial de valorização a partir daqui - se essas melhorias de margem se materializarem como esperado.

Agora, obviamente, isso não é garantido. Mas os investimentos em infraestrutura já estão acontecendo. A tecnologia já está aí. É só uma questão de timing neste momento.

O que me impressiona é como esse ângulo é subestimado em comparação com a narrativa típica de IA. Todo mundo já precificou o domínio da Nvidia. Mas o potencial da Amazon nesse espaço? Ainda parece subvalorizado para mim. Vale a pena manter essas ações de IA no seu radar se você estiver pensando em exposição à tecnologia nos próximos anos.