Então, tenho acompanhado a venda de tecnologia e, honestamente, há coisas realmente convincentes acontecendo se você olhar além do ruído. Sempre que há fraqueza no mercado, geralmente é quando o dinheiro mais inteligente entra — e agora estamos vendo isso acontecer com as ações de tecnologia de IA de melhor qualidade sendo bastante atingidas.

Deixe-me explicar o que realmente está sustentando os fundamentos do mercado. Duas coisas importam: lucros e taxas de juros. Espera-se que o Fed corte novamente ainda este ano, e o crescimento dos lucros está na verdade acelerando em todos os setores. Estamos vendo quase todos os setores posicionados para uma expansão sólida ano a ano. O que é louco é o gasto de capex em infraestrutura de IA — as empresas estão projetando cerca de $530 bilhões este ano, contra $400 bilhões no ano passado. Isso não vai desacelerar tão cedo.

Tenho observado a ServiceNow bem de perto. A ação foi completamente destruída, caindo quase 50% desde suas máximas no início deste ano. Mas aqui está o ponto: essa empresa realmente entende de integrar a melhor tecnologia de IA em suas operações. Eles têm trabalhado com OpenAI e Anthropic para incorporar essas capacidades diretamente em sua plataforma. Não é só hype — eles estão realmente construindo isso.

Os números confirmam isso. A ServiceNow registrou um crescimento de receita consistente de 21-24% até 2025, atingindo $13,28 bilhões. Isso mais que dobrou em relação a alguns anos atrás. Eles tiveram 244 negócios acima de $1 milhões no Q4, um aumento de 40% ano a ano. A orientação da empresa é de crescimento de receita de 20% este ano e 18% no próximo. O CEO acabou de comprar $3 milhões de ações, o que diz muito sobre o quão barato ficou. Se ela se recuperar para as máximas recentes, você verá um potencial de alta sério.

Depois, temos a Celestica, que é a jogada de ferramentas e suprimentos. Essa é a empresa que realmente constrói a infraestrutura de IA — servidores, equipamentos de rede, hardware de data center. Eles cresceram 29% na receita no ano passado, chegando a $12,39 bilhões, e mais que dobraram sua receita desde 2021. Seus lucros subiram 56% ajustados, mais de 90% pelo GAAP.

O que mais me impressionou foi a orientação para 2026. Eles esperam um crescimento de 37% na receita e planejam investir $1 bilhões em gastos de capital. Eles não estão apenas surfando a onda — estão apostando forte na continuidade do ciclo de infraestrutura de IA. A ação caiu cerca de 25% desde o pico de novembro, o que parece uma oportunidade de compra genuína para uma empresa com esse tipo de exposição à tecnologia de IA de ponta.

Ambas estão em posições totalmente diferentes agora em comparação com um ano atrás. O mercado está sendo duro demais com a queda. Se você pensa no longo prazo, é exatamente nesse momento que você quer aumentar posições em empresas que realmente estão executando na infraestrutura e integração de IA. Não é conselho financeiro, obviamente, mas o risco-retorno parece bastante atraente de onde estou.