As ações de IA estão esquentando novamente e, honestamente, se você está procurando a melhor ação de IA para comprar hoje, a narrativa está ficando muito mais interessante do que apenas "comprar ações de chips". Já estamos alguns meses em 2026 e o cenário mudou bastante em relação ao começo do ano.

Aqui está o que estou vendo: o debate sobre infraestrutura de IA versus semicondutores, que dominou o início de 2026, está começando a se desenrolar exatamente como esperado. CoreWeave, Nebius e até mesmo o jogo de data centers da Oracle sofreram quedas sérias de seus picos. Essas empresas de infraestrutura estão consumindo dinheiro como loucas—CoreWeave e Nebius estão no vermelho profundo, e a Oracle ficou negativa no fluxo de caixa livre após aumentar sua expansão. Isso é um perfil de risco completamente diferente em comparação com os fabricantes de chips.

O lado dos semicondutores está muito mais limpo agora. A demanda por chips de IA está esmagando a oferta, e aqui está o que a maioria das pessoas não percebe: a depreciação de GPUs na verdade joga a favor dos fabricantes de chips. Quando os data centers precisam renovar seu estoque de GPUs a cada ciclo, isso gera receita recorrente para as empresas de chips. Os players de infraestrutura absorvem essa depreciação eles mesmos. É uma vantagem estrutural que só vai ficar mais evidente à medida que 2026 avança.

Mas aqui é onde fica realmente interessante—e onde eu acho que as melhores ações de IA para comprar hoje realmente estão. Todo mundo tem focado em chips e infraestrutura, mas o dinheiro de verdade provavelmente vai fluir para o software. Pense bem: por que as empresas gastariam bilhões em todo esse hardware se não forem rodar softwares pesados por cima? A expansão da infraestrutura é basicamente um indicador avançado para o gasto com software.

A Palantir já provou que isso funciona. A plataforma de IA deles tem impulsionado o crescimento de receita e a expansão de margens quase a cada trimestre desde 2023. A OpenAI está operando com mais de $20 bilhões de receita anualizada agora, e a Anthropic atingiu uma taxa de $9 bilhões, quase triplicando ano a ano. Esses números não são pequenos.

Mas estou mais interessado nas jogadas que são subestimadas. A Appian está quietamente arrasando com automação de fluxo de trabalho com IA. A Amplitude está lançando um conjunto de agentes de IA para análise de produtos. E a Figma, apesar do castigo de Wall Street por margens de lucro, está posicionada perfeitamente para a adoção de IA em ferramentas de design. Esses nomes menores de software têm muito mais potencial de valorização do que os gigantes de nuvem se conseguirem executar bem seus roteiros de IA.

Então, se você está pensando nos movimentos de IA este ano, observe como a bifurcação entre infraestrutura e chips continua a se ampliar—essa tendência já está embutida. Mas as verdadeiras surpresas provavelmente virão de empresas de software que realmente sabem como integrar IA em seus fluxos de trabalho. É aí que a próxima onda de melhores oportunidades de ações de IA está se formando.