Tenho observado a espiral das ações da Five Below e, honestamente, é impressionante ver o quão longe ela caiu. Queda de 61% só neste ano, e estamos falando de uma empresa que deveria estar em ascensão. A loja de descontos que vende tudo por cinco dólares ou menos simplesmente não consegue uma folga agora.

Eles perderam as expectativas de lucro duas vezes em poucos meses, as vendas nas mesmas lojas ficaram negativas, e então eles soltaram a bomba - o CEO de longa data Joel Anderson está deixando o cargo. Esse tipo de caos deixa os investidores nervosos. A empresa teve que reduzir as orientações várias vezes desde março, e agora as comparações parecem que vão cair de 6 a 7% no trimestre.

Mas aqui está o que chamou minha atenção - e acho que Rick Munarriz fez uma observação sólida sobre isso - às vezes, quando todas as más notícias já estão por aí, é justamente aí que as coisas ficam interessantes. A Five Below já passou por momentos difíceis antes e se recuperou. O balanço ainda é sólido, eles têm dinheiro em caixa, e sabem como expandir lojas de forma lucrativa.

Negociando a menos de 16 vezes o lucro e com um índice preço-vendas de apenas 1,3, a avaliação está historicamente barata para um varejista. Sim, eles precisam provar que podem virar o jogo, e encontrar um novo CEO é importante. Eles podem até reduzir aquele ambicioso plano de expansão de 3.500 lojas, o que, honestamente, poderia ser visto como uma jogada inteligente ao invés de um fracasso.

A empresa não está quebrada - ela está apenas passando por um ciclo difícil. As comparações já foram negativas antes na última década e eles se recuperaram. Pode levar um tempo até vermos dias claros, mas nesses preços, o potencial de valorização pode realmente superar o risco. Com certeza, uma ação para ficar de olho se você estiver de olho em varejistas em baixa.