Tenho notado algo interessante no setor de ações de eletrônicos recentemente. Existe esse setor de manufatura-eletrônica que tem tido um desempenho silencioso superior, enquanto muitas pessoas não estavam prestando atenção.

Deixe-me explicar o que tem acontecido. Você tem empresas como Powell Industries que simplesmente arrasaram - alta de 181% nos últimos anos. AZZ não ficou muito atrás, registrando ganhos superiores a 120%. Até nomes mais estáveis como Eaton conseguiram retornos sólidos de mais de 70%. Esses movimentos não são aleatórios. Há fatores fundamentais reais impulsionando isso.

A parte interessante é que as cadeias de suprimentos finalmente estão se recuperando. Durante anos lidamos com escassez de componentes e atrasos na entrega, mas isso está realmente melhorando agora. Ao mesmo tempo, mercados finais como transição energética, centros de dados de IA e petroquímicos continuam fortes, apesar de alguma fraqueza mais ampla na manufatura.

O que chamou minha atenção nesses estoques de eletrônicos especificamente é o momento de lucros. Powell continua superando as expectativas trimestre após trimestre - com uma média de mais de 67% de superação. AZZ tem uma história semelhante. Analistas continuam elevando estimativas também, o que geralmente significa que a execução da gestão é legítima.

Agora, o setor está sendo negociado com um prêmio - P/L futuro em torno de 26x contra 21x do S&P 500. Mas, honestamente, isso faz sentido dado o trajeto de crescimento. A indústria possui uma classificação Zacks na parte superior de 9% de todos os setores, o que é algo relevante.

Individualmente, Powell se destaca se você for otimista com infraestrutura de energia. Eaton é sua aposta para exposição diversificada com os ventos favoráveis de centros de dados de IA. AZZ tem aquele ângulo de galvanização a quente que se beneficia com a expansão de energias renováveis. E Zurn Elkay é o foco em soluções de água - infraestrutura de água limpa está se tornando algo maior.

A verdadeira história aqui é que essas ações de eletrônicos estão se beneficiando de múltiplas tendências convergentes - normalização da cadeia de suprimentos, capex de transição energética e ciclos de atualização tecnológica. Não é a narrativa mais glamourosa, mas os resultados falam por si. Vale a pena manter esses nomes no seu radar, se ainda não fez isso.