Tenho notado um interesse cada vez maior no setor de defesa recentemente, e honestamente, os fundamentos que sustentam essa alta são bastante sólidos. Estamos vivendo um ambiente geopolítico onde os orçamentos de defesa estão atingindo níveis recordes, e isso se traduz diretamente em lucros fortes para as empresas aeroespaciais.

Deixe-me explicar o que está acontecendo. Os gastos globais com defesa ultrapassaram US$ 2,72 trilhões em 2024—um aumento de quase 10% em relação ao ano anterior, o maior salto desde a Guerra Fria. Isso não é apenas barulho. Os EUA sozinhos gastaram $997 bilhão, o que representa mais de um terço de todo o gasto militar global. Mas aqui está o que chamou minha atenção: não é só a América. China, Rússia, Alemanha e Índia também estão aumentando seus gastos, e esses cinco países representam 60% do orçamento de defesa mundial.

O que torna isso interessante do ponto de vista de investimento é que os ETFs do setor de defesa estão começando a refletir essa realidade. Enquanto a maioria dos setores do S&P 500 viu as estimativas de lucros serem pressionadas por preocupações tarifárias, o setor aeroespacial realmente quebrou a tendência. No primeiro trimestre, os lucros do setor aeroespacial subiram 23%, com uma taxa de superação de 85%. Esse é o tipo de momentum que você não vê todo dia.

A Europa é outro grande catalisador. Espera-se que os gastos de defesa da UE aumentem cerca de €80 bilhões até 2027—passando de 1,8% do PIB para 2,4%. O orçamento militar da Alemanha subiu 28%, chegando a US$ 88,5 bilhões, tornando-se o quarto maior gastador do mundo. A Polônia aumentou 31%, a Suécia 34% em seu primeiro ano como membro da OTAN. Trump também tem pressionado a OTAN para atingir 5% do PIB em defesa, o que seria uma mudança enorme. Todos os 32 membros da OTAN aumentaram seus orçamentos no ano passado, com 18 atingindo ou superando a meta de 2%.

Então, se você está pensando em como se posicionar para essa tendência, o espaço de ETFs de defesa e aeroespacial tem algumas opções sólidas. O setor em si ocupa a #1 posição no ranking de setores da Zacks, com a indústria de defesa aeroespacial entre as 20 melhores.

Para uma exposição ampla aos EUA, há o ITA (iShares U.S. Aerospace & Defense ETF) com 40 pontos base, que acompanha o índice Dow Jones U.S. Select. O PPA (Invesco Aerospace & Defense ETF) tem 57 pontos base e cobre cerca de 50 empresas americanas de defesa, operações militares e espaciais. O XAR (SPDR S&P Aerospace & Defense ETF) é mais enxuto, com 35 pontos base, e acompanha o índice setorial da S&P.

Se você quiser ser mais criativo com ETFs do setor de defesa, há o SHLD (Global X Defense Tech ETF), com 50 pontos base—que tende mais para tecnologia de defesa e tem uma boa exposição a empresas dos EUA, Reino Unido e Alemanha. O NATO (Themes Transatlantic Defense ETF) é interessante se você estiver otimista com o aumento de gastos dos membros da OTAN, também com 35 pontos base. O EUAD acompanha especificamente empresas europeias de aeroespacial e defesa. Depois, há o WAR (U.S. Global Technology and Aerospace & Defense ETF), com 60 pontos base, se você quiser uma exposição mais ampla além do defesa tradicional—inclui semicondutores, cibersegurança, data centers.

A tese aqui é simples: tensões geopolíticas não vão desaparecer, os compromissos de gastos governamentais estão firmes, e a segurança nacional virou prioridade máxima para a maioria das nações desenvolvidas. Os ETFs do setor de defesa são, essencialmente, uma forma de capturar essa onda de gastos estruturais sem precisar escolher ações individuais. Dado o fortalecimento dos lucros que estamos vendo e os impulsos políticos, pode valer a pena uma análise mais aprofundada se você estiver construindo uma carteira defensiva ou temática.