Tenho pensado sobre por que as ações de energia recebem tanta má reputação neste mercado. Todo mundo está obcecado com IA e tecnologia, mas na verdade há um caso sólido para investimento em petróleo e gás que a maioria das pessoas está ignorando.

Aqui está o ponto - quando os preços das commodities sobem, os produtores de energia se tornam uma proteção natural para seu portfólio. A maioria das ações despenca durante interrupções globais, mas as empresas de energia? Elas prosperam. Então, se você quer diversificar, esse setor merece uma segunda olhada.

Tenho observado a Chevron bem de perto. É uma das maiores produtoras de petróleo globalmente e estão em uma fase de expansão. Acabei de adquirir Hess, com alguns ativos interessantes na Guiana, e eles estão explorando por toda parte - Líbia, Grécia, EUA. Eles vão gastar de 18 a 19 bilhões em capex em 2026, e produzem cerca de 4 milhões de barris por dia. Isso é aproximadamente 4% da produção global. Atualmente, o petróleo está em torno de 65 dólares, após atingir mais de 100 durante a situação na Ucrânia em 2022. Com os preços atuais, a Chevron está arrecadando 12,5 bilhões por ano em lucro líquido, o que é sólido, mas nada perto dos 30 bilhões que atingiram no pico. Se os preços do petróleo subirem novamente, seus lucros também subirão. Além disso, eles estão pagando um dividendo de 3,75%. Esse é o tipo de investimento em petróleo e gás que realmente faz sentido para um portfólio equilibrado.

Depois, temos a Occidental Petroleum. A Berkshire Hathaway possui mais de 25% desta, o que já diz algo. Eles são um grande player de gás natural no Permian Basin. Aqui fica o interessante - o gás natural está se tornando crítico para centros de dados de IA. Todos esses servidores vão precisar de uma quantidade enorme de eletricidade, e a maneira mais rápida de escalar isso é aumentando o gás natural. A Occidental é menor que a Chevron, produz menos de 1,5 milhão de barris equivalentes por dia, mas está posicionada no lugar certo.

Os preços do gás natural têm caído recentemente, o que está afetando seus lucros a curto prazo. Mas pense nos próximos anos - a demanda por centros de dados vai explodir. Quando isso acontecer, os preços do gás natural devem disparar, e a Occidental se torna uma âncora sólida para o portfólio. Eles tiveram 2,5 bilhões de lucro líquido no último ano, uma queda em relação aos mais de 10 bilhões no pico. O fato de a Berkshire ter investido pesado nesta ação não é por acaso.

Olha, investir em petróleo e gás pode não ser sexy, mas é prático. Essas duas ações são apostas sólidas se você acredita que a demanda por energia vai permanecer elevada ou aumentar. Especialmente se você quer algo que realmente se beneficie quando o resto do mercado ficar instável.