Tenho observado o mercado recentemente e está bastante claro que estamos em uma fase defensiva no momento. Tensões geopolíticas aumentando, preços do petróleo subindo, volatilidade se expandindo. A configuração usual de risco-off. A maioria das pessoas está ficando nervosa com seus portfólios, o que é exatamente quando você começa a pensar no que realmente se sustenta quando as coisas ficam instáveis.

É aí que entram as ações seguras. Tenho olhado alguns nomes que parecem atender aos critérios de estabilidade e renda, que é honestamente o ponto ideal quando a incerteza está tão alta.

O primeiro é a Pfizer. Saúde tem sido uma das melhores rotações este ano - faz sentido porque é menos ligada ao ciclo econômico mais amplo. PFE subiu cerca de 9,5% no ano até agora, o que é realmente sólido considerando a fraqueza geral do mercado. Mas aqui está o que realmente chamou minha atenção: o rendimento de dividendos está em 6,3%. Isso está muito acima do que o S&P oferece, e em um ambiente onde o crescimento está desacelerando, essa renda se torna bastante significativa.

Os últimos resultados também vieram limpos. Superaram no EPS, a receita ficou alinhada. O P/E futuro em torno de 9,6 é barato em relação ao mercado. Notei que o dinheiro institucional também tem acumulado silenciosamente - aproximadamente $4 bilhões em entradas líquidas no último ano. Esse tipo de compra constante dos grandes players sugere confiança, o que é um sinal decente.

O outro nome que estou observando é a Energy Transfer. Animal diferente - infraestrutura de energia de médio curso. Eles operam oleodutos e armazenamento na América do Norte, então estão ganhando dinheiro com volume, ao invés de apostar nos preços do petróleo. Isso é na verdade um modelo de negócio mais limpo quando a volatilidade aumenta.

Com o petróleo perto das máximas de 52 semanas agora, todo o setor de energia está tendo um momento. ET acabou de atingir novas máximas e subiu 16% no ano até agora. Isso é um desempenho real. O rendimento de dividendos está em torno de 7%, e a avaliação parece razoável com um P/E futuro de 11. Wall Street também está bastante construtiva em relação a ele.

Ambos são tipos de ações seguras que fazem sentido quando você não tem certeza de onde os mercados vão parar a seguir. Fluxo de caixa constante, rendimentos razoáveis, características defensivas. Se a incerteza continuar a aumentar, esses são os tipos de nomes que tendem a se sustentar melhor. Vale a pena ficar de olho se você estiver pensando em reequilibrar para algo mais estável.