Então Warren Buffett oficialmente se afastou de administrar a Berkshire Hathaway no final de 2025, mas, honestamente, o cara ainda é muito relevante quando se trata de entender o que realmente funciona em investimentos. Passou seis décadas comandando esse navio e conseguiu entregar algo como 19% de retorno anual - isso supera o S&P 500, que tem cerca de 10%, por uma margem bastante grande. Um histórico bastante bom para aprender, certo?

A coisa sobre a abordagem de Buffett que realmente se destaca é o quão simples ela é. Ele procura por negócios realmente bons, compra-os a preços justos e então... apenas os mantém. Não pensa demais. Ele é obcecado por empresas que têm vantagens competitivas reais - o que as pessoas chamam de fosso - que mantêm os concorrentes à distância. Essa é a estrutura que funcionou por décadas, e ainda se aplica hoje.

Deixe-me passar por três ações que realmente personificam o que Warren Buffett representa, e que ainda são posições importantes na carteira da Berkshire.

A Apple é um exemplo perfeito. Ele começou a comprá-la em 2016, e ela valorizou cerca de 800% desde então. Claro, ele reduziu algumas posições no último ano para garantir lucros, mas continua sendo a maior participação da Berkshire. E ele literalmente elogiou Tim Cook na reunião de acionistas do ano passado, então está claro que ele ainda tem convicção aqui. Qual é o apelo? A Apple construiu uma dominação absoluta no mercado de smartphones. As pessoas são leais ao iPhone, fazem upgrades constantemente, e há todo o ecossistema de serviços - armazenamento, entretenimento, tudo isso - que adiciona uma outra fonte de receita além das vendas de hardware. Isso é um fosso em ação.

Depois, temos a Coca-Cola. Buffett comprou isso no final dos anos 1980 e nunca vendeu. É a quarta maior participação na carteira agora. Isso é o clássico Buffett - encontrar algo ótimo, comprar e manter por décadas. O fosso da Coca-Cola é sua marca e rede de distribuição que literalmente cobre o mundo todo. Pode não oferecer ganhos explosivos da noite para o dia, mas compõe riqueza de forma consistente ao longo do tempo. Ah, e é uma Dividend King - aumentou seu dividendo por mais de 50 anos consecutivos. Isso mostra que a empresa realmente se importa em devolver dinheiro aos acionistas e planeja continuar fazendo isso.

American Express completa o trio. Buffett está envolvido com essa empresa desde os anos 1960 e a tornou uma grande participação na metade dos anos 1990. Agora é a segunda maior posição na carteira da Berkshire. Ele até escreveu na carta de acionistas de 2023 sobre Coca-Cola e American Express: "Quando você encontra um negócio verdadeiramente maravilhoso, mantenha-se nele." Essa é toda a filosofia ali. American Express funciona porque é um cartão de pagamento premium com clientes ricos que não entram em pânico durante recessões. O negócio continua crescendo - eles atingiram mais de 72 bilhões de dólares em receita recentemente.

O padrão aqui é óbvio: encontrar qualidade, comprar de forma razoável, manter a longo prazo. Essas três ações mostram exatamente como isso se desenrola na prática. Se você quer montar uma carteira com um pouco desse DNA Buffett, esses são lugares sólidos para começar.