Observando a ação do mercado hoje e fica bastante claro que o humor mudou. As ações de hoje estão sendo bastante afetadas, com o S&P caindo 1,33%, Nasdaq recuando 1,59% e o Dow caindo 0,95%. O culpado? Dados de emprego fracos que saíram—os empregos na verdade encolheram em 92.000 em fevereiro e o desemprego subiu para 4,4%. Esse é o tipo de número que deixa os traders nervosos.

Mas aqui está o que é interessante. Enquanto a maioria dos setores está sangrando em vermelho, energia está tendo um momento. O petróleo acabou de ultrapassar $90 e isso está impulsionando as ações de energia para cima. A Diamondback Energy sobe cerca de 0,84% enquanto o petróleo continua subindo. A situação no Oriente Médio definitivamente está alimentando esse movimento—literalmente. Estamos vendo o maior ganho semanal de petróleo desde 2020 por causa de preocupações com o Estreito de Hormuz.

A verdadeira preocupação, no entanto? Todo mundo está falando sobre estagflação. Você tem números de emprego fracos combinados com preços de petróleo em alta, o que é basicamente a pior combinação para os mercados. As ações de crescimento estão sendo esmagadas enquanto energia recebe um impulso. É aquela rotação clássica de risco-off.

Um ponto positivo nas ações de hoje veio da Day One Biopharmaceuticals. A empresa de biotecnologia está sendo adquirida pela Servier por $21,50 por ação—é um negócio de $2,5 bilhões e a ação subiu 66%. Às vezes, atividades de fusões e aquisições conseguem cortar o barulho.

Olhando para o quadro mais amplo, esse ambiente está fazendo os investidores repensarem tudo. Os produtores de energia estão se beneficiando do petróleo mais alto, mas praticamente todos os outros setores estão sentindo a dor enquanto as pessoas se preocupam com uma inflação sustentada e desaceleração econômica. As ações de hoje que estão se segurando melhor são as ligadas a commodities, enquanto tecnologia e crescimento estão levando a pior.

Se você está olhando para ações de hoje ou pensando em posicionar, esse é o tipo de mercado onde você realmente precisa escolher seus momentos com cuidado. O cenário macro está mudando e isso está criando vencedores e perdedores bem rápido.