Acabei de perceber algo interessante de Jensen Huang que vale a pena prestar atenção. Enquanto o mercado tem bombardeado as ações de software recentemente por causa dos temores de IA, o CEO da Nvidia está basicamente dizendo que todo mundo está errado.

Aqui está o ponto - há uma narrativa circulando de que a IA agentica vai revolucionar completamente a indústria de software ao substituir as ferramentas existentes. Empresas supostamente usariam agentes de IA para criar novos softwares do zero, em vez de pagar por SaaS. Mas Huang acha que isso é um entendimento fundamentalmente errado de como esses sistemas realmente vão funcionar.

A opinião dele é diferente. Ele acredita que os agentes de IA vão funcionar principalmente como usuários de ferramentas de software existentes, não como substitutos delas. O que significa que a demanda por essas ferramentas provavelmente aumentará, não diminuirá. Os agentes se tornam usuários avançados operando em nome das pessoas, aproveitando o que já existe. E as próprias empresas de software podem usar IA para melhorar ainda mais seus produtos.

Acho que isso vale a pena considerar porque Huang tem uma perspectiva única aqui. As GPUs da Nvidia alimentam praticamente todo o treinamento e inferência avançada de IA que está acontecendo agora, então ele está assistindo essa tecnologia evoluir em tempo real. Quando ele diz que o mercado está errado em relação ao software, isso não é apenas especulação - é uma observação informada de alguém que está profundamente no ecossistema.

O ponto de inflexão que ele descreve para a IA agentica não é sobre disrupção por substituição. É sobre aceleração por integração. Essa é uma distinção importante que muda a forma como você deve pensar nas avaliações de software daqui para frente.

As ações de software sofreram um golpe brutal neste ano - estamos falando de uma queda de valor de mercado de 1,6 trilhões de dólares no setor. Nomes como Salesforce, Workday, ServiceNow, Adobe foram todos destruídos. Se a leitura de Huang estiver correta, esses tipos de avaliações podem parecer bastante atraentes para investidores com convicção na tese real, e não na narrativa de medo.

Obviamente, ainda há um risco real de que alguns negócios enfrentem disrupção. Mas a visão pessimista geral sobre software parece estar perdendo o ponto de Huang sobre como a IA agentica realmente se sobrepõe à infraestrutura existente, ao invés de substituí-la completamente. Vale a pena pensar nisso se você estiver analisando esse setor.