Tenho explorado os conceitos básicos do mercado de ações recentemente, e honestamente, a diferença entre ações ordinárias e ações preferenciais é algo que a maioria dos investidores de varejo ignora completamente. Tipo, as pessoas ouvem 'ação' e acham que é tudo a mesma coisa, mas essas duas operam de maneiras completamente diferentes.

Deixe-me explicar primeiro as ações ordinárias, já que é o que 99% das pessoas realmente possuem. Quando você ouve notícias sobre o preço de uma ação de uma empresa subindo 3%, isso é uma ação ordinária. É o que é listado no Dow, S&P 500, Nasdaq — todos os principais índices. As empresas emitem ações ordinárias através de IPOs para levantar capital, e como acionista ordinário, você literalmente possui uma parte do negócio. Você tem direito a voto nas assembleias de acionistas e pode receber dividendos se a empresa decidir pagá-los. A verdadeira vantagem, no entanto? Se a empresa cresce e cria valor, o preço da ação tende a subir ao longo do tempo. É aí que está o potencial de construção de riqueza. Algumas das melhores ações retornaram mais de 20% ao ano por décadas. Mesmo apenas manter o índice S&P 500 tem uma média de retorno de cerca de 10% ao ano historicamente. Além disso, você recebe pagamentos de dividendos trimestrais de empresas sólidas, o que muitas pessoas subestimam como uma forma de construir riqueza.

Agora, ações preferenciais? Isso é um animal completamente diferente. Honestamente, é muito mais parecido com um título do que com uma ação de verdade. Ela paga distribuições fixas trimestralmente, tem um valor par definido (geralmente $25), e acompanha as taxas de juros como os títulos. A parte 'preferencial' vem disso: se a empresa pagar dividendos, os acionistas preferenciais recebem primeiro, antes dos acionistas ordinários verem qualquer coisa. Essa é a estrutura de prioridade. Mas aqui está o truque — a empresa pode realmente pular dividendos preferenciais indefinidamente sem que isso seja uma inadimplência técnica. Estranho, né? E as ações preferenciais raramente apreciam muito acima do valor par, então você as compra principalmente por esse alto rendimento.

Então, qual é a diferença real entre ações ordinárias e ações preferenciais em termos de risco? Ações ordinárias são mais arriscadas, mas têm potencial de retorno ilimitado. Preferenciais são mais seguras, mais previsíveis, mas com retornos limitados. Ações ordinárias podem ser diluídas quando as empresas emitem mais ações. Preferenciais não funcionam assim — a empresa ainda deve aquele dividendo para você, independentemente. REITs, bancos, utilities — essas são as indústrias que realmente usam ações preferenciais porque elas contam como patrimônio no balanço, mas agem como dívida.

Por que as empresas gostam de ambas? Ações ordinárias permitem que elas levantem capital de forma rápida e oferecem flexibilidade — elas não precisam pagar dividendos se não quiserem. Ações preferenciais dão potencial de capital permanente e podem pular pagamentos sem entrar em inadimplência. Mas os dividendos preferenciais não são dedutíveis de impostos, por isso os REITs não se importam tanto.

Para os investidores, a diferença entre ações ordinárias e ações preferenciais realmente depende do seu horizonte de tempo e das suas necessidades de renda. Ações ordinárias são para pessoas com anos pela frente, que podem suportar a volatilidade e deixar a composição de juros compostos fazer seu trabalho. Ações preferenciais são para quem precisa de renda agora — aposentados, carteiras focadas em renda. Ações ordinárias também têm vantagens fiscais, já que você não paga imposto sobre ganhos de capital até vender. Ações preferenciais pagam regularmente, então você é tributado sobre esses dividendos.

Os símbolos de ticker também são diferentes. Ações ordinárias usam o ticker padrão, mas ações preferenciais adicionam sufixos como -PD ou -PE dependendo da série. Public Storage é um bom exemplo — PSA para ordinária, PSA-PD para Série D preferencial, etc.

Resumindo? Se você quer construir riqueza ao longo de décadas, ações ordinárias são sua aposta. Se precisa de uma renda constante e pode lidar com um crescimento mais baixo, as preferenciais podem se encaixar melhor. Pessoalmente, tenho acompanhado ambos os tipos através da plataforma da Gate, já que eles oferecem acesso sólido a diferentes classes de ativos. O importante é entender qual diferença entre ações ordinárias e ações preferenciais importa mais para a sua situação antes de começar a comprar.