Tenho observado algumas jogadas de valor recentemente e encontrei algo que vale a pena discutir. Muitos investidores de varejo enfrentam o mesmo problema: há literalmente centenas de ações que valem a pena considerar, mas como você realmente escolhe aquelas que vão superar o mercado? É aí que entender diferentes sistemas de classificação realmente importa.

Existe uma estrutura que classifica ações em várias dimensões. Você tem o sistema de classificação básico que vai de 1 (Compra Forte) a 5 (Venda Forte), mas aqui está o que a maioria das pessoas não percebe – há uma camada inteira de Pontuações de Estilo construída em cima disso. Essas se dividem em Valor, Crescimento, Momentum e uma pontuação combinada VGM. Pense assim: a classificação te diz a direção das revisões de lucros, mas as Pontuações de Estilo te dizem qual perfil de investidor a ação se encaixa.

A Pontuação de Valor especificamente analisa coisas como P/L, preço sobre vendas, preço sobre fluxo de caixa. Se você está procurando empresas negociando abaixo do seu valor real, isso é o que importa. A Pontuação de Crescimento foca na trajetória dos lucros e na saúde do fluxo de caixa. A Pontuação de Momentum acompanha a tendência. VGM combina os três, o que na verdade é um dos melhores indicadores para usar junto com a classificação principal.

Então aqui vai um exemplo concreto: Discover Financial Services. As ações da DFS estão no meu radar porque a empresa tem alguns fundamentos interessantes. Fundada em 1986, é uma instituição de serviços bancários digitais e pagamentos com sede em Illinois. Eles fazem cartões de crédito, empréstimos pessoais, empréstimos imobiliários, produtos de depósito – basicamente toda a estrutura bancária. Tornou-se uma holding bancária em 2009.

Neste momento, as ações da DFS estão com uma classificação #3 (Manter) e uma nota B na Pontuação VGM. Mas o que chamou minha atenção foi – a Pontuação de Valor é um A. Estamos falando de um P/L futuro de 13,44, o que é bastante atraente se você olha para múltiplos de avaliação. Três analistas aumentaram suas estimativas de lucros nos últimos dois meses. A estimativa de consenso subiu para $13,34 por ação, e a ação tem superado as estimativas em uma média de 2,3%.

O que isso me diz é que as ações da DFS têm credenciais sólidas de valor, sem serem uma jogada de momentum escandalosa. É o tipo de ação que se encaixa na carteira de um investidor paciente – não chamativa, mas os números sugerem que há espaço para crescer. A combinação de uma classificação decente, métricas de valor de primeira linha e revisões positivas de lucros vale a pena ser observada.

O ponto mais amplo: não olhe apenas para uma métrica. As ações da DFS são um bom exemplo de por que você precisa considerar o quadro completo – classificação, avaliações, tendências de analistas e surpresas de lucros tudo junto. É assim que você realmente constrói convicção em uma posição.