Recentemente, estou pensando em uma questão: muitos novatos que entram no mercado de criptomoedas acabam destruindo suas vidas por causa de negociações com alavancagem, na verdade a razão principal é que eles não entenderam bem o que é alavancagem.

Vamos começar pelo básico. Bitcoin a 50 mil, você compra um por 50 mil, isso é uma negociação comum, nada complicado. Mas a alavancagem é diferente, você ainda compra um Bitcoin, mas agora só precisa colocar 5 mil, e os outros 45 mil são emprestados pela corretora para você. Parece uma boa ideia, né? Mas o problema é que esses 45 mil não são de graça, são um empréstimo que você precisa devolver.

Quando o mercado está bom, realmente é divertido. O Bitcoin sobe para 55 mil, você vende, paga os 45 mil emprestados, e seu capital de 5 mil dobra, com um lucro líquido de 10 mil. É como usar uma alavancagem de dez vezes para ampliar seus ganhos em dez vezes também. Mas e se o Bitcoin cair para 45 mil? Seu capital de 5 mil desaparece completamente. E o pior é que a corretora não vai esperar por você. Você pode estar dormindo, e sua posição será liquidada automaticamente, isso é o que chamamos de liquidação forçada.

A lógica da liquidação forçada é cruel. A corretora conhece sua posição, seu capital, sua proporção de alavancagem. Assim que o preço atingir o limite de liquidação, o sistema venderá automaticamente sua posição para recuperar o dinheiro deles. Se o preço cair ainda mais rápido, você não só perde tudo, mas também fica devendo dinheiro para a corretora. Essa dívida é real, você precisa pagar.

E isso ainda não é o pior. Quero te contar uma história sobre corretoras sem regulamentação, que operam de forma maliciosa. Elas jogam de forma precisa para atingir os investidores de varejo.

Suponha que um ativo esteja valendo 50 mil, com uma alavancagem de dez vezes. A corretora tem todos os dados das posições dos investidores — se estão comprando ou vendendo, quanto estão alavancados, quanto capital têm, tudo sob controle. Eles escolhem uma madrugada, quando a maioria das pessoas está dormindo, e, em parceria com alguns grandes investidores, fazem uma manipulação de mercado, comprando agressivamente para empurrar o preço até 55 mil.

Nesse momento, os investidores com posições vendidas estão na linha de liquidação. Ainda estão dormindo, não conseguem cobrir suas posições, e elas são liquidadas forçadamente. E esse tipo de operação não precisa de muito dinheiro, porque a maioria dos investidores de varejo está dormindo, então basta pouco capital para empurrar o preço para cima. As posições liquidadas automaticamente criam ordens de compra, ajudando os grandes investidores a continuarem elevando o preço.

O preço sobe até 75 mil, e todas as posições vendidas com alavancagem acima de cinco vezes são liquidadas. Os grandes investidores, usando uma alavancagem de dez vezes, podem lucrar quatro vezes ao fechar suas posições de 50 mil para 75 mil. Ainda mais, após liquidar as posições vendidas, eles podem fazer operações contrárias, vendendo a descoberto de forma agressiva, derrubando o preço de 75 mil de volta para 25 mil. Dessa vez, quem estava comprado com alavancagem de cinco vezes ou mais também será liquidado. E os grandes investidores compram de novo para fechar suas posições.

Todas as negociações são reais, os dados não são falsificados. A única diferença é que os grandes investidores têm mais capital e acesso a informações internas, como o preço em que você está, quanto está alavancado, e quando você está menos ativo. Os investidores de varejo, seja comprando ou vendendo, acabam sendo liquidados, enquanto os grandes investidores ficam com os lucros.

Portanto, veja, a liquidação forçada parece uma questão de volatilidade do mercado, mas na verdade pode ser uma estratégia cuidadosamente planejada por corretoras e grandes investidores. É por isso que sempre digo que a negociação com alavancagem é extremamente arriscada. Você precisa de conhecimento suficiente, de uma reserva financeira para suportar perdas, e de respeito pelo mercado. Caso contrário, é uma aposta: ganhar é questão de sorte, perder é liquidação forçada.