Acabei de assistir aos gráficos e percebi algo interessante sobre por que o cripto caiu tão forte recentemente. Não é realmente uma grande manchete que esteja causando isso - é mais sobre o alavancagem sendo eliminada em toda parte. O Bitcoin caiu abaixo de $75K , o que desencadeou uma cascata de vendas forçadas, e é isso que tem puxado tudo para baixo.

Olhando os dados de liquidação, aproximadamente 237 milhões de dólares em posições longas de BTC foram liquidados só ontem. Mas aqui está o ponto - se você ampliar a visão, estamos falando de 2,16 bilhões de dólares em liquidações na última semana. Isso mostra que a alavancagem vem sendo eliminada há semanas, não apenas hoje. Quando o Bitcoin despenca, todos esses traders alavancados são forçados a sair de suas posições de uma vez, e suas posições automaticamente se tornam ordens de venda no mercado. É por isso que todo o mercado acompanha o Bitcoin para baixo com tanta força.

A razão pela qual o cripto caiu vai além do simples trading técnico. Há uma preocupação genuína de grandes detentores com perdas não realizadas, e o mercado mais amplo também está em modo de risco reduzido. As ações europeias estão enfraquecendo e há conversas sobre políticas monetárias mais restritivas em todos os lugares. O interesse aberto em contratos futuros perpétuos caiu 4,4% em um único dia, eliminando aproximadamente 26 bilhões de dólares em exposição. No último mês, o interesse aberto total em derivativos caiu cerca de 34%, o que mostra que essa redução de alavancagem vem acontecendo de forma gradual, mas constante.

Então, por que o cripto caiu tanto? Resumindo: há muita alavancagem no sistema, e assim que o Bitcoin quebrou um suporte importante, tudo desmoronou. O nível chave para observar agora é $75K para o Bitcoin. Se ele se mantiver ali, podemos ver alguma estabilidade. Quebrar abaixo disso e $70K se torna o próximo alvo. Até o Bitcoin se estabilizar e essas liquidações forçadas diminuírem, espere que a volatilidade permaneça elevada. Isso não é pânico causado por um evento isolado - é uma redução sistemática de alavancagem que vem se acumulando há semanas.