p/l — это сокращение от profit/loss, что означает прибыль/убыток

Что такое прибыль и убыток (PnL)?

Прибыль и убыток (PnL) — это разница между ценой покупки и продажи (или текущей рыночной ценой) за вычетом всех сопутствующих расходов. Если результат положительный — это прибыль, если отрицательный — убыток. PnL может быть рассчитан в реальном времени или «зафиксирован» после завершения сделки.

Например, если вы купили яблоки за 100 CNY, а продали за 120 CNY, вычтя 2 CNY за доставку, ваш PnL составит +18 CNY. Если вы оцениваете только текущую рыночную цену до продажи, это — «нереализованный PnL». Тот же принцип действует в инвестициях и трейдинге: вместо яблок используются монеты, а также учитываются комиссии и время.

Как рассчитывается PnL?

Стандартный порядок: сначала рассчитывается «общая стоимость», затем «общий доход», и берётся разница между ними.

Шаг 1. Определите общую стоимость. Стоимость = сумма покупки + комиссия на покупку + другие расходы (например, комиссии сети блокчейн).

Шаг 2. Определите доход. Доход = сумма продажи − комиссия на продажу − другие сопутствующие расходы.

Шаг 3. Рассчитайте PnL. PnL = доход − стоимость; доходность = PnL ÷ стоимость. Если продажа ещё не совершена, нереализованный PnL = текущая рыночная стоимость − стоимость.

Пример: вы купили 2 токена по 1 500 USDT каждый, комиссия за транзакцию составляет 0,1%. Стоимость покупки = 2 × 1 500 + 3 = 3 003 USDT. Если вы продаёте по 1 600 USDT за токен, комиссия на продажу составит около 3,2 USDT, доход = 3 200 − 3,2 = 3 196,8 USDT. Следовательно, PnL = 193,8 USDT, доходность — примерно 6,46%.

Как отражается PnL в спот-торговле?

В спот-торговле прибыль или убыток формируется за счёт покупки по низкой и продажи по высокой цене (или наоборот), при этом основное значение имеют разница в цене и комиссии. Монеты на счету оцениваются по последней цене сделки, формируя «нереализованный PnL». После продажи появляется «реализованный PnL».

Например, на спотовой платформе Gate можно просматривать детали исполненных ордеров, включая среднюю цену и комиссии. На странице активов отображается нереализованный PnL по текущим ценам. После продажи реализованный PnL фиксируется в выписке по счёту, что упрощает сверку.

Полезный совет: рассчитать цену безубыточности. Безубыточность ≈ общая стоимость ÷ количество ÷ (1 − комиссия на продажу). В приведённом выше примере: безубыточность ≈ 3 003 ÷ 2 ÷ 0,999 ≈ 1 503,00 USDT.

Чем отличается PnL в торговле контрактами?

PnL в торговле контрактами зависит не только от цены входа и выхода, но и от кредитного плеча, маржи, ставок финансирования и правил ликвидации. Кредитное плечо позволяет контролировать большую позицию при меньших вложениях, что увеличивает и потенциал прибыли, и уровень риска.

Пример: при марже 500 USDT и плече 10x номинальная позиция составит около 5 000 USDT. Если базовый актив вырастет на 5%, ваш PnL будет примерно 5 000 × 5% = 250 USDT, что составляет +50% к вашей марже. При снижении на 5% — это −50%; при недостатке маржи возможна ликвидация (принудительное закрытие позиции при недостатке обеспечения).

Кроме того, у бессрочных контрактов есть ставки финансирования (периодические выплаты между лонг- и шорт-позициями), которые могут немного влиять на ваш PnL при удержании позиции. Например, если ставка финансирования составляет 0,01% за 8 часов, за 24 часа удержания это будет примерно 0,03% от номинальной стоимости — итоговые суммы рассчитываются платформой. На странице «Позиция» в контрактах Gate отображаются нереализованный PnL, реализованный PnL и история комиссий финансирования для удобного контроля.

В чём разница между PnL, нереализованным PnL и реализованным PnL?

Нереализованный PnL — это «бумажное» изменение, рассчитываемое по текущим рыночным ценам, но ещё не зафиксированное; реализованный PnL фиксируется после закрытия сделки и применяется для статистики и налоговой отчётности.

Пример: вы купили токен за 1 000 USDT. Сейчас его стоимость — 800 USDT, нереализованный PnL = −200 USDT. Если вы продаёте сейчас и получаете 790 USDT после вычета комиссий, реализованный PnL = −210 USDT. Разница между этими значениями может возникать из-за комиссий, проскальзывания или различных цен исполнения.

Почему на PnL влияют комиссии и проскальзывание?

Комиссии напрямую уменьшают чистый доход или увеличивают расходы. Проскальзывание — это разница между ожидаемой и фактической ценой исполнения, что часто встречается на волатильных или малоликвидных рынках.

Например, вы хотите продать 1 000 токенов по 10,00 USDT за каждый, но только 200 покупают по этой цене, остальные исполняются по более низким ценам — 9,98 или 9,95 USDT. Фактическая средняя цена может быть 9,97 USDT, а разница в 0,03 — это проскальзывание. На Gate проскальзывание можно снизить, используя лимитные ордера, разбивая заявку на несколько сделок или торгуя в периоды высокой ликвидности.

В ончейн-сделках также есть сетевые комиссии (оплата валидаторам блокчейна), которые следует учитывать в себестоимости. При частых сделках малыми суммами эти комиссии могут существенно снизить общий доход.

Как управлять рисками для PnL в Web3-инвестировании?

Эффективное управление рисками включает установку ограничений до начала торговли, выполнение сделок по правилам и анализ итогов после завершения.

Шаг первый: определите риск на одну сделку. Обычно лимит убытка на сделку составляет 1–2% от капитала. Например, при капитале 10 000 USDT ограничьте убыток на сделку 100–200 USDT, рассчитайте объём позиции и уровень стоп-лосса.

Шаг второй: установите ордера стоп-лосс и тейк-профит. Стоп-лосс автоматически закрывает позицию при достижении заданной цены для ограничения убытков, тейк-профит фиксирует прибыль при достижении целевого уровня. На Gate доступны условные ордера со стоп-лоссом и тейк-профитом для исключения эмоциональных решений.

Шаг третий: контролируйте проскальзывание и комиссии. Используйте лимитные ордера и частичное исполнение; снижайте плечо или размер позиции при высокой волатильности; следите за сетевыми комиссиями при ончейн-транзакциях в периоды загрузки сети.

Шаг четвёртый: ведите учёт сделок. Записывайте точки входа и выхода, обоснование, PnL, комиссии и детали исполнения в таблице, еженедельно проверяйте соблюдение торгового плана.

Как учитывается PnL для налоговой отчётности и бухгалтерии?

В большинстве стран (по состоянию на 2025 год, возможны местные отличия) реализованный PnL влияет на налоговую отчётность, а нереализованный PnL используется для внутреннего анализа. Распространённые методы расчёта себестоимости — FIFO (первым пришёл — первым ушёл), LIFO (последним пришёл — первым ушёл) или средневзвешенный — используйте выбранный метод в течение года.

На практике: выгружайте CSV-отчёты по сделкам с Gate с ценой исполнения, количеством и комиссиями; для ончейн-кошельков используйте блокчейн-эксплореры и учитывайте сетевые комиссии в расходах. Если инвестируете через несколько платформ или кошельков, рекомендуется вести единый учёт по счетам, классам активов и годам. Для налоговых вопросов всегда следуйте местному законодательству или консультируйтесь с профессиональным советником.

Как кратко определить значение PnL?

PnL — ключевой показатель в инвестициях и трейдинге, который определяется движением цены и сопутствующими расходами. В спот-рынках он зависит от разницы между ценой покупки и продажи и комиссий; в контрактах дополнительно влияют плечо, ставки финансирования и механизмы ликвидации. Нереализованный PnL позволяет оценивать результат в реальном времени, реализованный PnL фиксирует итог. Только учитывая все расходы, включая проскальзывание, и применяя чёткие стратегии стоп-лосс/тейк-профит с дисциплинированным учётом, можно получать точные и полезные показатели PnL для долгосрочного успеха в трейдинге.

FAQ

Как рассчитать точку безубыточности?

Точка безубыточности — это уровень цены, при котором прибыль полностью покрывает убытки и все расходы. Расчёт: цена покупки + (общая сумма комиссий ÷ объём позиции) = цена безубыточности на единицу. Например, куплено 100 токенов по 100 CNY, общие комиссии — 20 CNY; цена безубыточности — 100,2 CNY. При достижении этой цены ваши затраты будут покрыты.

Какое соотношение риск/доходность считается оптимальным?

Соотношение риск/доходность сравнивает ожидаемую прибыль и риск на сделку. Обычно рекомендуют 1:2 или 1:3 (риск:доходность): то есть на каждый $1 риска — $2–$3 потенциальной прибыли. Даже при 50% успешных сделок это позволяет получать прибыль в долгосрочной перспективе. Консервативные трейдеры используют 1:3, агрессивные могут снижать, но не менее 1:1.

Почему PnL по моей позиции постоянно меняется?

Это связано с тем, что нереализованный PnL меняется в реальном времени по мере изменения рыночных цен. Пока позиция открыта, каждое изменение цены обновляет нереализованный доход или убыток — это только «на бумаге». Только после закрытия позиции путём продажи нереализованный PnL становится реализованным и результат фиксируется.

Почему PnL более волатилен в торговле контрактами, чем на спот-рынках?

Кредитное плечо в торговле контрактами увеличивает размер позиции: например, при плече 10x движение цены на 10% приводит к изменению PnL на 100%. В контрактах также есть ставки финансирования и комиссии, что делает динамику PnL более резкой. В спот-торговле с низким плечом рост на 5% даёт $5 прибыли, а при плече 5x на контрактах — уже $50, но появляется риск ликвидации.

Как не допустить, чтобы комиссии и проскальзывание снижали вашу прибыль?

Комиссии — фиксированные расходы, которые можно уменьшить с помощью скидок по VIP-уровню Gate; проскальзывание зависит от ликвидности рынка и типа ордера. Рекомендации: выбирайте высоколиквидные торговые пары для минимизации проскальзывания; используйте лимитные ордера вместо рыночных для точного исполнения; разбивайте крупные заявки; совершайте крупные сделки в периоды низких комиссий (вне пиковых часов), если возможно.