Глоссарий Исследование

Результат поиска для: US

Крипто Торговля фьючерсами US

Новичок

Крипто Торговля фьючерсами US

Торговля фьючерсами криптовалютами стала ключевым компонентом цифрового активного ландшафта в Соединенных Штатах, предоставляя трейдерам возможности спекулировать на будущие движения цен.

2025-02-20 03:27:38

Лучшие бренды игрушек делают ставку на Web3 и цифровые коллекционные товары

Новичок

Лучшие бренды игрушек делают ставку на Web3 и цифровые коллекционные товары

В этой статье рассказывается о применении NFT для нескольких известных брендов, включая Hot Wheels, Barbie и Toys "R" Us.

2024-01-11 10:18:40

HBAR ведет тренд национальной политики США в области шифрования: двойная благоприятная информация от токенизации активов до налоговых преимуществ

Новичок

HBAR ведет тренд национальной политики США в области шифрования: двойная благоприятная информация от токенизации активов до налоговых преимуществ

HBAR добился значительных прорывов в токенизации активов, инвестировав в токенизацию Fidelity International US Dollar Money Market Fund на платформе Archax, и ожидается, что дивиденды по американской политике освободят от налога на прирост капитала.

2025-05-27 09:41:02

Топ-10 китайских крипто подкастов на 2024 год

Новичок

Топ-10 китайских крипто подкастов на 2024 год

Откройте для себя лучшие 10 китайских криптоподкастов 2024 года! В этой статье рассматриваются шоу, такие как "Шепоты от миллионеров-трейдеров крипто", "Тенденции блокчейна" и "Бро! Я прогулялся в блоке", где обсуждаются актуальные темы, такие как криптовалюта, технология блокчейна и Web3. Независимо от того, новичок вы в крипте или опытный эксперт, эти подкасты предлагают последние отраслевые идеи, профессиональный анализ и уникальные точки зрения. От тенденций рынка до технических аспектов, от экспертных интервью до стратегий инвестирования, эти подкасты помогут вам быть в курсе крипто-мира и повысить ваши знания и навыки принятия решений. Ознакомьтесь с этими подкастами высокого качества и начните свое крипто-путешествие сегодня!

2024-11-01 14:16:12

<h2 id="h2-SW50cm9kdWN0aW9u">Введение</h2><p>После масштабных репрессий в отрасли, кризиса доверия и регуляторных изменений периода 2022–2024 годов, криптовалютный рынок 2025 года вступил в новый этап институционального преобразования. По мере того как регуляторные рамки становятся все более прозрачными, а легальные каналы широко открыты, криптоактивы постепенно утрачивают статус «маргинальных инструментов» и становятся «ключевым элементом» в растущем числе портфелей институциональных инвесторов.</p>
<p>Движущей силой этой волны институционализации стали ряд определяющих политик и рыночных событий:</p>
<ul>
<li>Принятие закона Genius Act и официальное одобрение SEC в 2024 году спотовых Bitcoin ETF — включая продукты BlackRock, Fidelity и ARK — что дало старт массовым, легальным входным каналам для институционалов;</li><li>Внедрение гонконгского закона о стейблкойнах и создание системы лицензирования эмитентов — считающейся одной из самых передовых нормативных моделей в Азии для криптоактивов;</li><li>Полная реализация регламента ЕС MiCA, объединившего регулирование стейблкойнов и криптоактивов на территории Европейского союза и давшего юридическую базу для трансграничных институциональных инвестиций;</li><li>Заявление Минфина России о поддержке вывода криптоактивов «из тени» и открытии легальных каналов торговли для состоятельных инвесторов;</li><li>Активное вхождение классических финансовых институтов — BlackRock, Franklin Templeton, Nomura, Standard Chartered и других — в области управления цифровыми активами, кастодиальных сервисов, платежей и инфраструктуры.</li></ul>
<p>Регуляторная определенность привела к восстановлению рыночного доверия и перестройке потоков капитала. Согласно <em>Institutional Digital Assets Survey</em>, опубликованному EY-Parthenon в 2025 году, более 86% институциональных инвесторов по всему миру уже инвестировали или планируют инвестировать в криптоактивы в ближайшие три года. Исследование Nomura также показывает, что свыше половины японских институционалов уже включили цифровые активы в свои стратегические планы.</p>
<p>На этом фоне данный отчет системно анализирует мотивации аллокации институциональных инвесторов в криптоактивы, эволюцию их стратегий, различные сценарии распределения и меняющиеся модели участия на рынке. Используя кейсы, документ раскрывает структурные возможности, формирующиеся на рынке криптоактивов в новую «эпоху институционалов».</p>
<h2 id="h2-Mi4gTW90aXZhdGlvbnMgQmVoaW5kIEluc3RpdHV0aW9uYWwgUGFydGljaXBhdGlvbg==">2. Мотивы институционального участия</h2><p>Цифровые активы постепенно трансформировались из «высоковолатильных» и «высокорискованных» инструментов на периферии в неотъемлемую часть портфелей институтов. Согласно опросам, свыше 83% институциональных инвесторов в 2025 году планируют сохранить или увеличить долю цифровых активов, причем значительная часть — существенно увеличить. Мотивы их вовлечения обусловлены не только уникальными характеристиками цифровых активов, но и совершенствованием технологической инфраструктуры и растущей уверенностью в будущих технологических трендах.</p>
<h3 id="h3-Mi4xIEhpZ2ggUmV0dXJucyBhbmQgUmlzayBEaXZlcnNpZmljYXRpb24=">2.1 Высокая доходность и диверсификация рисков</h3><p>С 2012 года такие криптовалюты, как Bitcoin (BTC), стабильно превосходят по доходности традиционные активы — золото, серебро, Nasdaq. BTC демонстрирует среднюю годовую доходность 61,8%, ETH — 61,2%, что значительно выше большинства классических инструментов. При этом традиционные институциональные портфели сталкиваются с эффектом убывающей отдачи. В постпандемийную эпоху высокой инфляции и неопределенности процентных ставок институты все чаще ищут низкокоррелированные активы для хеджирования и диверсификации.</p>
<p><img src="https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/c2ba16a617af40ecb8d9a0c03df4d6e42a1b2379.png" alt=""></p>
<p>Исследования показывают: средняя корреляция биткоина с фондовыми индексами за последние пять лет — ниже 0,25; с золотом — в диапазоне 0,2–0,3. Взаимосвязь с валютами и сырьевыми активами развивающихся рынков (Латинская Америка, Юго-Восточная Азия) — еще ниже. Это делает криптоактивы значимым инструментом для получения альфы, хеджирования системных рисков и оптимизации коэффициента Шарпа.</p>
<h3 id="h3-Mi4yIFN0cmF0ZWdpYyBEZW1hbmQgZm9yIEluZmxhdGlvbiBIZWRnaW5nIGFuZCBGaWF0IEN1cnJlbmN5IERldmFsdWF0aW9uIFByb3RlY3Rpb24=">2.2 Стратегический спрос на хеджирование инфляции и защиту от обесценивания фиата</h3><p>С 2020 года глобальное количественное смягчение привело к существенному росту стоимости основных классов активов, а инфляция стала ключевой угрозой для инвесторов. Криптоактивы — прежде всего биткоин — все чаще позиционируются как инструмент защиты от обесценивания фиатных валют, благодаря технологически заданному лимиту в 21 миллион монет. Эта ограниченность делает BTC «цифровым золотом», идеальным для долгосрочного сохранения стоимости. Рик Ридер, директор по инвестициям BlackRock, заявил: <em>«В долгосрочной перспективе биткоин скорее средство сохранения стоимости, чем просто валютный инструмент».</em></p>
<p><img src="https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/0b0f60bf85af017c376fcac1b24605fc65b76e08.png" alt=""></p>
<h3 id="h3-Mi4zIEluZnJhc3RydWN0dXJlIGFuZCBTZXR0bGVtZW50IEVmZmljaWVuY3kgSW1wcm92ZW1lbnRz">2.3 Развитие инфраструктуры и повышение эффективности расчетов</h3><p>Одной из главных причин осторожности институтов долго были отсутствие прозрачности расчетов, стандартизированных кастодиальных решений и повышенные контрагентские риски. В начале развития рынок представлял собой «теневую финсистему» без централизованного клиринга, регулируемых хранителей и стандартных схем управления рисками. Для крупных институционалов эта неопределенность, особенно в постторговых расчетах и обеспечении безопасности средств, являлась отдельным риском.</p>
<p>В последние годы инфраструктура крипторынка претерпела скачкообразные изменения в ряде ключевых областей:</p>
<ul>
<li>Кастодиальные сервисы интегрируются в регуляторную сферу. Все больше хранителей получают лицензии от финансовых регуляторов, что позволяет оказывать легальные кастодиальные услуги институционалам. Пример: Fidelity Digital Assets предлагает полный цикл хранения и исполнения для институциональных клиентов и расширяет бизнес в Азию и Европу. Ключевые платформы используют холодное хранение, мультиподписи, страхование, системы противодействия атакам и независимый аудит — что существенно укрепляет доверие к безопасности средств.</li><li>Профессионализация клиринга и систем сопоставления заявок. Раньше CEX и OTC-процессы ограничивались отсутствием клиринговых посредников, что приводило к задержкам и дополнительным рискам. Gate.io и ряд классических институтов внедряют клиринговые и матчмейкинговые системы по образцу традиционного финансового сектора.</li><li>Улучшение расчетной эффективности приводит к снижению издержек и более эффективному управлению рисками. В классических финансах трансграничные платежи и расчеты по ценным бумагам часто занимают несколько дней и стоят дорого. В криптоиндустрии inherent ончейн-механизмы позволяют достигать высокой скорости и минимальной зависимости от посредников. В сочетании с кастодиальными и клиринговыми компонентами институты реализуют расчеты T+0 и работу 24/7, устраняя временные ограничения и обеспечивая глобальное обращение активов.</li></ul>
<h3 id="h3-Mi40IFRlY2hub2xvZ3ktRHJpdmVuIFBhcnRpY2lwYXRpb24gaW4gRnV0dXJlIEZpbmFuY2lhbCBNb2RlbHM=">2.4 Технологически мотивированное участие в будущих финансовых моделях</h3><p>Участие институтов в крипторынке — это стратегическая ставка на будущие технологические модели. Сектора Web3, DeFi, Real-World Assets (RWA) способны радикально изменить предоставление услуг и представление активов.</p>
<p>В частности:</p>
<ul>
<li>Швейцарские банки участвуют в эмиссии облигаций с обеспечением реальными активами через блокчейн;</li><li>Citibank запускает платформу токенизированных депозитов;</li><li>JPMorgan реализует проект Onyx для расчетов корпоративного уровня на блокчейне.</li></ul>
<p>В этих преобразованиях первые участники получают значительное конкурентное преимущество.</p>
<h3 id="h3-Mi41IENsaWVudCBEZW1hbmQgYW5kIHRoZSBOZXh0IEdlbmVyYXRpb27igJlzIEFzc2V0IFByZWZlcmVuY2Vz">2.5 Клиентский спрос и предпочтения нового поколения инвесторов</h3><p>Во многих институтах — особенно пенсионных фондах и компаниях страхования жизни — сменяется клиентская аудитория. Миллениалы и поколение Z лучше знакомы с цифровыми активами, что побуждает институты пересматривать свои модели распределения. Согласно отчету Fidelity за 2024 год, почти 60% клиентов-миллениалов хотят видеть BTC или ETH в составе пенсионных портфелей. Эта смена предпочтений ускоряет диверсификацию и демократизацию институциональных криптовалютных продуктов.</p>
<h2 id="h2-My4gSW5zdGl0dXRpb25hbCBJbnZlc3RtZW50IFN0cmF0ZWd5IEFuYWx5c2lz">3. Анализ институциональных инвестиционных стратегий</h2><p>С институционализацией крипторынка и усложнением структуры цифровых активов институциональное участие становится все более многогранным. От первичных размещений до портфельных стратегий с несколькими уровнями институциональные инвестиции демонстрируют четкую тенденцию к усложнению, стратегической продуманности и структурной интеграции. Данный раздел рассматривает типичные входные стратегии и предпочтения институтов по трем ключевым направлениям: тип организации, стиль инвестиций, путь аллокации.</p>
<h3 id="h3-My4xIEJ5IEluc3RpdHV0aW9uYWwgVHlwZTogSGV0ZXJvZ2VuZW91cyBTdHJhdGVnaWVzIERyaXZlbiBieSBJbnN0aXR1dGlvbmFsIE5hdHVyZQ==">3.1 По типу института: неоднородные стратегии в зависимости от природы организации</h3><p>Институциональные инвесторы представляют собой неоднородную экосистему с разными аппетитами к риску, стратегиями аллокации и требованиями к ликвидности. Типичные игроки — семейные офисы, пенсионные и суверенные фонды, университетские эндаументы — каждый из которых проявляет особые инвестиционные паттерны.</p>
<h4 id="h4-My4xLjEgRmFtaWx5IE9mZmljZXM=">3.1.1 Семейные офисы</h4><ul>
<li>Демонстрируют более высокую толерантность к риску и открытость к инновациям, гибкость целей распределения;</li><li>Отдают приоритет ранним токенным проектам, профильным венчурным фондам и ончейн-стратегиям доходности;</li><li>Как правило, участвуют через прямое владение токенами, частные сейлы или вложения через венчурные фонды Web3. Пример: ряд семейных офисов из Сингапура и Швейцарии активно инвестируют в стейкинг Ethereum и раунды финансирования инфраструктурных стартапов Web3 (Rollups, oracles).</li></ul>
<h4 id="h4-My4xLjIgUGVuc2lvbiBGdW5kcyAmYW1wOyBTb3ZlcmVpZ24gV2VhbHRoIEZ1bmRz">3.1.2 Пенсионные фонды и суверенные фонды</h4><ul>
<li>Ставят на долгосрочную стабильность и макрохеджирование, придерживаясь консервативной политики аллокации;</li><li>Предпочитают регулируемые продукты (спотовые ETF, облигации на Real-World Assets);</li><li>Чаще всего получают косвенное экспонирование через крупные управляющие платформы, такие как BlackRock или Fidelity. Пример: суверенный фонд Норвегии Norges Bank в годовом отчете за 2024 год сообщил о владении акциями Coinbase и ETF на BTC, что отражает переход суверенного капитала к цифровым активам через долевые инструменты.</li></ul>
<h4 id="h4-My4xLjMgVW5pdmVyc2l0eSBFbmRvd21lbnRzICZhbXA7IEZvdW5kYXRpb25z">3.1.3 Университетские эндаументы и фонды</h4><ul>
<li>Двигаются вперед интересом к технологическим инновациям и трендам;</li><li>Вкладывают капитал в топовые Web3-венчурные фонды: a16z crypto, Paradigm, Variant;</li><li>Сосредоточены на ранних тематических инвестициях: масштабирование Layer 2, приватные вычисления, AI+Crypto. Пример: эндаументы Гарварда, MIT и Йеля поддерживают долгосрочные позиции в фондах Web3 и участвуют в развитии data composability и основных протоколов.</li></ul>
<h3 id="h3-My4yIEJ5IEludmVzdG1lbnQgU3R5bGU6IENvZXhpc3RlbmNlIG9mIEFjdGl2ZSBhbmQgUGFzc2l2ZSBTdHJhdGVnaWVz">3.2 По стилю инвестиций: сочетание активных и пассивных стратегий</h3><p>Институциональные подходы к инвестициям в криптоактивы условно делятся на активные и пассивные — отражая разные профили риска-доходности и ресурсные возможности.</p>
<h4 id="h4-My4yLjEgQWN0aXZlIEFsbG9jYXRpb24gU3RyYXRlZ2llcw==">3.2.1 Активные стратегии аллокации</h4><ul>
<li>Создают внутренние команды исследований для анализа ончейн-активности и внешнего моделирования стоимости;</li><li>Используют арбитраж, стейкинг, DeFi-майнинг ликвидности, волатильную/гамма-торговлю, участие в управлении протоколами;</li><li>Ориентируются на гибкость и освоение новых трендов, часто работают с мультичейн и мультиассет-портфелями. Пример: Franklin Templeton создал платформу цифровых фондов, предлагающую Staking-as-a-Service и размещение ликвидности в DeFi — эталон институциональной имплементации активных стратегий.</li></ul>
<h4 id="h4-My4yLjIgUGFzc2l2ZSBBbGxvY2F0aW9uIFN0cmF0ZWdpZXM=">3.2.2 Пассивные стратегии аллокации</h4><ul>
<li>В основном используют ETF, структурные продукты и фондовые доли для косвенного участия;</li><li>Концентрируются на контроле волатильности NAV и прозрачности рисков;</li><li>Как правило, размещаются в ликвидных активах — BTC, ETH, иногда добавляя стратегии доходности на стейблкойнах. Пример: Multi-Asset Digital Index Fund, запущенный в 2025 году, становится популярным у пенсионных и страховых фондов благодаря низкокоррелированным инвестиционным пулам.</li></ul>
<h3 id="h3-My4zIEJ5IEFsbG9jYXRpb24gUGF0aCBhbmQgQXNzZXQgUHJlZmVyZW5jZTogRnJvbSDigJxCdXlpbmcgQ29pbnPigJ0gdG8g4oCcQnVpbGRpbmcgU3lzdGVtc+KAnQ==">3.3 По пути аллокации и предпочтениям активов: от «покупки монет» к «созданию систем»</h3><p>Институты сегодня воспринимают криптоактивы уже не как ставку на отдельный актив, а как отдельный сегмент в рамках мультиассетного портфеля. Пути аллокации условно делятся на три модели:</p>
<h4 id="h4-My4zLjEgQ29yZSBBc3NldCBBbGxvY2F0aW9uIChCVEMgLyBFVEgp">3.3.1 Аллокация в ключевые активы (BTC / ETH)</h4><ul>
<li>BTC и ETH — как «цифровое золото» и «операционная система Web3» — являются фундаментом большинства институциональных портфелей;</li><li>BTC используется как актив накопления и хеджирования инфляции;</li><li>ETH — как структурная ставка на экономику on-chain (DeFi, RWA, Layer 2 и др.).</li></ul>
<h4 id="h4-My4zLjIgVGhlbWF0aWMgYW5kIEhpZ2gtR3Jvd3RoIFNlY3RvciBBbGxvY2F0aW9u">3.3.2 Тематическая и секторная аллокация в высокоростовые направления</h4><ul>
<li>Сосредоточена на высокобета и быстрорастущих секторах: масштабирование Layer 2 (напр., Arbitrum), модульные блокчейны (Celestia), протоколы на основе ИИ (Bittensor), децентрализованное хранение (Arweave);</li><li>Инвестиции преимущественно через ранние частные размещения и участие в венчурных фондах, что характерно для риск-ориентированных институтов;</li><li>Цель — получить структурную альфу и реализовать потенциал средне- и долгосрочного роста.</li></ul>
<h4 id="h4-My4zLjMgSW5mcmFzdHJ1Y3R1cmUgYW5kIENvbXBsaWFuY2UtT3JpZW50ZWQgQWxsb2NhdGlvbg==">3.3.3 Аллокация в инфраструктурные и регуляторно защищённые активы</h4><ul>
<li>В приоритете — регулируемые кастодиальные провайдеры (Anchorage), платформы управления рисками на блокчейне, DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Networks);</li><li>Воспринимаются как нетокеновые активы с нормативными преимуществами и долгосрочной технологической ценностью;</li><li>Подходят для институтов с долгосрочным видением инфраструктуры криптоэкосистемы — например, суверенных фондов и университетских эндаументов.</li></ul>
<h3 id="h3-My40IFN1bW1hcnk=">3.4 Выводы</h3><p>Анализ по типу института, стилю инвестирования и пути аллокации подтверждает: институциональные инвестиции в криптоактивы перешли на новый уровень. Сегодня институты строят мультистратегические и кросс-секторные системы распределения активов.</p>
<p>Данная структурная эволюция проявляется в:</p>
<ul>
<li>Росте понимания институционалами природы цифровых активов и их макроэкономической роли;</li><li>Глубоком вовлечении в технологические и регуляторные процессы, а также в модели управления.</li></ul>
<p>В перспективе по мере развития инфраструктуры и расширения продуктовой линейки институциональные стратегии будут дифференцироваться и детализироваться — формируя основы для укрепления позиций криптоактивов в глобальных портфелях.</p>
<h2 id="h2-NC4gQ2FzZSBTdHVkeQ==">4. Кейсы</h2><p>За последний год институциональный интерес к криптоактивам продолжал расти. Все больше публичных компаний и инвестиционных организаций увеличивают свою долю в Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) за счет прямых покупок, расширения портфелей или долгосрочного удержания. Эта динамика отражает не только растущее признание крипторынка традиционным капиталом, но и подчеркивает роль биткоина как инструмента защиты от инфляции и диверсификации портфеля.</p>
<h3 id="h3-NC4xIE1pY3JvU3RyYXRlZ3k=">4.1 MicroStrategy</h3><p>MicroStrategy (NASDAQ: MSTR) — одна из пионерских технологических компаний на рынке BI, основана в 1989 году. Основная компетенция — корпоративная аналитика и отчетность по данным. Несмотря на сильное позиционирование среди корпоративных клиентов, в последние годы рост бизнеса MicroStrategy замедлился, а прибыльность снизилась.</p>
<p>На фоне макроэкономических изменений, роста инфляции и падения доходности фиатных инструментов руководство MicroStrategy инициировало пересмотр структуры баланса и эффективности использования корпоративного капитала.</p>
<p>В 2020 году под руководством Майкла Сейлора компания реализовала стратегический сдвиг, сделав биткоин основным резервным активом компании.</p>
<p><img src="https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/a43f5ff48533f8b512b9a2e54cba93133bdec4da.png" alt=""></p>
<p>В августе 2020 года MicroStrategy осуществила первую покупку биткоина — 21 454 BTC на сумму 250 миллионов долларов. С 2020 по 2024 год компания регулярно наращивала позицию, доведя общий объем хранения до свыше 620 000 BTC, при издержках на приобретение более 21 миллиарда долларов.</p>
<p>Агрессивная стратегия накопления реализовывалась не только за счет собственных средств: MicroStrategy выпускала конвертируемые облигации, проводила частные размещения и реализовывала ATM-предложения акций, применяя модель «долг плюс кредитное плечо» для увеличения экспозиции и доходности BTC.</p>
<p>Такая стратегия позволила задействовать внешние источники финансирования и постепенно превратила MicroStrategy в аналог фонда для инвестирования в биткоин. Котировки акций компании плотно коррелируют с BTC, а саму MicroStrategy инвесторы всё чаще рассматривают как альтернативу ETF на биткоин на ранней стадии.</p>
<p><img src="https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/9dbfbe5e01457105862c5f588555b6ffdd9e285a.png" alt=""></p>
<p>Этот подход «корпоративное хранилище BTC + рыночное финансирование + переоценка BTC» радикально изменил бизнес-профиль MicroStrategy. По отчету за II квартал 2025 года, несмотря на стабильность основного софтверного бизнеса, основной драйвер прибыльности — рост стоимости BTC на балансе. За квартал чистая прибыль компании превысила 10 миллиардов долларов, а ее акции подорожали более чем на 39% с начала года. Это не только изменило рыночное позиционирование, но и существенно укрепило ликвидность и балансовую устойчивость компании.</p>
<p>В начале июля 2025 года MicroStrategy объявила о покупке еще 21 021 BTC на сумму 2,46 миллиарда долларов, приблизив свои активы в BTC к историческому максимуму. Однако в последующие две недели новых покупок объявлено не было, что вызвало обсуждение о временной паузе в цикле накопления и подчеркивает гибкость и осознанный риск-менеджмент новых институциональных стратегий на волатильном рынке.</p>
<p>MicroStrategy стала первой публичной компанией, системно хранящей цифровые активы. Ее подход стал моделью для других — Tesla, Square (Block), Nexon — и запустил широкую дискуссию об оптимизации корпоративной структуры активов с помощью криптоактивов.</p>
<p>С точки зрения классического бизнеса стратегия MicroStrategy — это не только инвестрешение, а комплексная модель хеджирования инфляции, повышения эффективности капитала и получения премии за рыночную переоценку. Сегодня, когда стали доступны спотовые ETF на биткоин и легальные каналы для институтов стремительно расширяются, концепция «корпоративного трежери в биткоине» из уникального кейса становится системным трендом и надежным ориентиром для дальнейшей институционализации крипторынка.</p>
<h3 id="h3-NC4yIEJpdG1pbmU=">4.2 Bitmine</h3><p>По данным Bloomberg, компания Bitmine владеет около 833 000 ETH на сумму, приближающуюся к 3 миллиардам долларов, что делает ее одним из крупнейших институциональных держателей Ethereum. В отличие от классических стратегий с акцентом на биткоин, ставка Bitmine на ETH отражает уверенность в долгосрочном потенциале экосистемы Ethereum — особенно в области смарт-контрактов, масштабирования Layer 2 и токенизации активов.</p>
<h3 id="h3-NC4zIE1ldGFwbGFuZXQ=">4.3 Metaplanet</h3><p>Японская публичная компания Metaplanet недавно приобрела еще 463 BTC на сумму около 53,7 миллиона долларов, увеличив общее количество биткоинов в своем портфеле. Как представитель новых инвесторов в биткоин в Азии, Metaplanet последовательно наращивает активы на фоне уточняющейся нормативной среды Японии, что способно простимулировать другие азиатские корпорации к стратегическому пересмотру распределения активов.</p>
<h3 id="h3-NC40IFNlcXVhbnMgYW5kIEdhbWVTcXVhcmU=">4.4 Sequans и GameSquare</h3><p>Помимо биткоина, ряд компаний диверсифицирует портфели за счет других криптоактивов. Sequans недавно добавила 85 BTC (всего — 3 157 BTC), а GameSquare увеличила портфель ETH на 2 717 ETH (до 15 630 ETH). Это свидетельствует о стремлении к более сбалансированной экспозиции между BTC и ETH для оптимизации портфеля. Все больше организаций проявляют интерес к новым сетям, например, Solana, что отражает сдвиг институционального интереса к новым Layer 1.</p>
<h1 id="h1-PHN0cm9uZz5GdXR1cmUgVHJlbmRzPC9zdHJvbmc+">Будущие тенденции</h1><p>По мере прояснения регулирования и развития инфраструктуры институциональные инвесторы выходят на крипторынок с беспрецедентной скоростью и глубиной. Это не краткосрочное явление, а стратегический выбор — хеджирование на макроуровне, оптимизация портфелей, ставка на технологические дивиденды. Низкая корреляция, высокий потенциал доходности и роль блокчейн-технологий как новой основы финансовой инфраструктуры формируют главные стимулы институционального интереса.</p>
<p>С точки зрения доходности, несмотря на характерную волатильность крипторынка, ключевые активы — биткоин и Ethereum — продемонстрировали устойчивые долгосрочные результаты на нескольких рыночных циклах. Быстрый рост ETF, опережающие результаты ончейн-стратегий и стабильность мультистратегических фондов в среде низкой корреляции подтверждают эффективность институционального распределения активов.</p>
<p>В будущем институциональное участие в криптоактивах будет становиться все более разнообразным и системным. Ключевые направления:</p>
<ul>
<li>Вход через ETF и структурные продукты,</li><li>Интеграция Real-World Assets (RWA) и выпуск ончейн-ценных бумаг,</li><li>Активные роли валидаторов или управляющих протоколами в экосистемах блокчейна,</li><li>Использование ИИ-платформ для автоматизированного исполнения ончейн-стратегий, где модель инвестирования становится сервисом.</li></ul>
<p>Все это отражает переход рынка криптоактивов — от притока капитала к глубокой институциональной интеграции и новой модели управления.</p>
<p>В ходе этой эволюции первопроходцы становятся не только инвесторами, но и архитекторами и катализаторами нового финансового порядка. Криптоактивы выходят за пределы спекулятивных сценариев и закрепляются как основополагающий элемент новой финансовой системы.<br><br><br><strong>Источники</strong></p>
<ul>
<li>Ey, <a href="https://www.ey.com/content/dam/ey-unified-site/ey-com/en-us/insights">https://www.ey.com/content/dam/ey-unified-site/ey-com/en-us/insights</a></li><li>Our World Data, <a href="https://ourworldindata.org/grapher/consumer-price-index">https://ourworldindata.org/grapher/consumer-price-index</a></li><li>Stocklight,<a href="https://stocklight.com/stocks/us/nasdaq-mstr/microstrategy/annual-reports">https://stocklight.com/stocks/us/nasdaq-mstr/microstrategy/annual-reports</a></li><li>Bitbo, <a href="https://bitbo.io/treasuries/historical">https://bitbo.io/treasuries/historical</a></li></ul>
<p><br><br><a href="https://www.gate.com/learn/category/research?">Gate Research</a> — ведущая платформа исследований по блокчейну и криптовалютам, предлагающая глубокую аналитику: теханализ, обзор рынков, отраслевые исследования, прогнозирование трендов и макроэкономическую экспертизу.</p>
<p><strong>Отказ от ответственности</strong><br>Инвестиции в криптовалюты сопряжены с повышенным риском. Перед принятием инвестиционных решений пользователи должны провести собственный анализ и полностью разобраться в природе активов и продуктов. <a href="http://gate.com/">Gate</a> не несет ответственности за возможные убытки или ущерб, возникшие вследствие таких решений.</p>

Продвинутый

ВведениеПосле масштабных репрессий в отрасли, кризиса доверия и регуляторных изменений периода 2022–2024 годов, криптовалютный рынок 2025 года вступил в новый этап институционального преобразования. По мере того как регуляторные рамки становятся все более прозрачными, а легальные каналы широко открыты, криптоактивы постепенно утрачивают статус «маргинальных инструментов» и становятся «ключевым элементом» в растущем числе портфелей институциональных инвесторов. Движущей силой этой волны институционализации стали ряд определяющих политик и рыночных событий: Принятие закона Genius Act и официальное одобрение SEC в 2024 году спотовых Bitcoin ETF — включая продукты BlackRock, Fidelity и ARK — что дало старт массовым, легальным входным каналам для институционалов;Внедрение гонконгского закона о стейблкойнах и создание системы лицензирования эмитентов — считающейся одной из самых передовых нормативных моделей в Азии для криптоактивов;Полная реализация регламента ЕС MiCA, объединившего регулирование стейблкойнов и криптоактивов на территории Европейского союза и давшего юридическую базу для трансграничных институциональных инвестиций;Заявление Минфина России о поддержке вывода криптоактивов «из тени» и открытии легальных каналов торговли для состоятельных инвесторов;Активное вхождение классических финансовых институтов — BlackRock, Franklin Templeton, Nomura, Standard Chartered и других — в области управления цифровыми активами, кастодиальных сервисов, платежей и инфраструктуры. Регуляторная определенность привела к восстановлению рыночного доверия и перестройке потоков капитала. Согласно Institutional Digital Assets Survey, опубликованному EY-Parthenon в 2025 году, более 86% институциональных инвесторов по всему миру уже инвестировали или планируют инвестировать в криптоактивы в ближайшие три года. Исследование Nomura также показывает, что свыше половины японских институционалов уже включили цифровые активы в свои стратегические планы. На этом фоне данный отчет системно анализирует мотивации аллокации институциональных инвесторов в криптоактивы, эволюцию их стратегий, различные сценарии распределения и меняющиеся модели участия на рынке. Используя кейсы, документ раскрывает структурные возможности, формирующиеся на рынке криптоактивов в новую «эпоху институционалов». 2. Мотивы институционального участияЦифровые активы постепенно трансформировались из «высоковолатильных» и «высокорискованных» инструментов на периферии в неотъемлемую часть портфелей институтов. Согласно опросам, свыше 83% институциональных инвесторов в 2025 году планируют сохранить или увеличить долю цифровых активов, причем значительная часть — существенно увеличить. Мотивы их вовлечения обусловлены не только уникальными характеристиками цифровых активов, но и совершенствованием технологической инфраструктуры и растущей уверенностью в будущих технологических трендах. 2.1 Высокая доходность и диверсификация рисковС 2012 года такие криптовалюты, как Bitcoin (BTC), стабильно превосходят по доходности традиционные активы — золото, серебро, Nasdaq. BTC демонстрирует среднюю годовую доходность 61,8%, ETH — 61,2%, что значительно выше большинства классических инструментов. При этом традиционные институциональные портфели сталкиваются с эффектом убывающей отдачи. В постпандемийную эпоху высокой инфляции и неопределенности процентных ставок институты все чаще ищут низкокоррелированные активы для хеджирования и диверсификации. Исследования показывают: средняя корреляция биткоина с фондовыми индексами за последние пять лет — ниже 0,25; с золотом — в диапазоне 0,2–0,3. Взаимосвязь с валютами и сырьевыми активами развивающихся рынков (Латинская Америка, Юго-Восточная Азия) — еще ниже. Это делает криптоактивы значимым инструментом для получения альфы, хеджирования системных рисков и оптимизации коэффициента Шарпа. 2.2 Стратегический спрос на хеджирование инфляции и защиту от обесценивания фиатаС 2020 года глобальное количественное смягчение привело к существенному росту стоимости основных классов активов, а инфляция стала ключевой угрозой для инвесторов. Криптоактивы — прежде всего биткоин — все чаще позиционируются как инструмент защиты от обесценивания фиатных валют, благодаря технологически заданному лимиту в 21 миллион монет. Эта ограниченность делает BTC «цифровым золотом», идеальным для долгосрочного сохранения стоимости. Рик Ридер, директор по инвестициям BlackRock, заявил: «В долгосрочной перспективе биткоин скорее средство сохранения стоимости, чем просто валютный инструмент». 2.3 Развитие инфраструктуры и повышение эффективности расчетовОдной из главных причин осторожности институтов долго были отсутствие прозрачности расчетов, стандартизированных кастодиальных решений и повышенные контрагентские риски. В начале развития рынок представлял собой «теневую финсистему» без централизованного клиринга, регулируемых хранителей и стандартных схем управления рисками. Для крупных институционалов эта неопределенность, особенно в постторговых расчетах и обеспечении безопасности средств, являлась отдельным риском. В последние годы инфраструктура крипторынка претерпела скачкообразные изменения в ряде ключевых областей: Кастодиальные сервисы интегрируются в регуляторную сферу. Все больше хранителей получают лицензии от финансовых регуляторов, что позволяет оказывать легальные кастодиальные услуги институционалам. Пример: Fidelity Digital Assets предлагает полный цикл хранения и исполнения для институциональных клиентов и расширяет бизнес в Азию и Европу. Ключевые платформы используют холодное хранение, мультиподписи, страхование, системы противодействия атакам и независимый аудит — что существенно укрепляет доверие к безопасности средств.Профессионализация клиринга и систем сопоставления заявок. Раньше CEX и OTC-процессы ограничивались отсутствием клиринговых посредников, что приводило к задержкам и дополнительным рискам. Gate.io и ряд классических институтов внедряют клиринговые и матчмейкинговые системы по образцу традиционного финансового сектора.Улучшение расчетной эффективности приводит к снижению издержек и более эффективному управлению рисками. В классических финансах трансграничные платежи и расчеты по ценным бумагам часто занимают несколько дней и стоят дорого. В криптоиндустрии inherent ончейн-механизмы позволяют достигать высокой скорости и минимальной зависимости от посредников. В сочетании с кастодиальными и клиринговыми компонентами институты реализуют расчеты T+0 и работу 24/7, устраняя временные ограничения и обеспечивая глобальное обращение активов. 2.4 Технологически мотивированное участие в будущих финансовых моделяхУчастие институтов в крипторынке — это стратегическая ставка на будущие технологические модели. Сектора Web3, DeFi, Real-World Assets (RWA) способны радикально изменить предоставление услуг и представление активов. В частности: Швейцарские банки участвуют в эмиссии облигаций с обеспечением реальными активами через блокчейн;Citibank запускает платформу токенизированных депозитов;JPMorgan реализует проект Onyx для расчетов корпоративного уровня на блокчейне. В этих преобразованиях первые участники получают значительное конкурентное преимущество. 2.5 Клиентский спрос и предпочтения нового поколения инвесторовВо многих институтах — особенно пенсионных фондах и компаниях страхования жизни — сменяется клиентская аудитория. Миллениалы и поколение Z лучше знакомы с цифровыми активами, что побуждает институты пересматривать свои модели распределения. Согласно отчету Fidelity за 2024 год, почти 60% клиентов-миллениалов хотят видеть BTC или ETH в составе пенсионных портфелей. Эта смена предпочтений ускоряет диверсификацию и демократизацию институциональных криптовалютных продуктов. 3. Анализ институциональных инвестиционных стратегийС институционализацией крипторынка и усложнением структуры цифровых активов институциональное участие становится все более многогранным. От первичных размещений до портфельных стратегий с несколькими уровнями институциональные инвестиции демонстрируют четкую тенденцию к усложнению, стратегической продуманности и структурной интеграции. Данный раздел рассматривает типичные входные стратегии и предпочтения институтов по трем ключевым направлениям: тип организации, стиль инвестиций, путь аллокации. 3.1 По типу института: неоднородные стратегии в зависимости от природы организацииИнституциональные инвесторы представляют собой неоднородную экосистему с разными аппетитами к риску, стратегиями аллокации и требованиями к ликвидности. Типичные игроки — семейные офисы, пенсионные и суверенные фонды, университетские эндаументы — каждый из которых проявляет особые инвестиционные паттерны. 3.1.1 Семейные офисы Демонстрируют более высокую толерантность к риску и открытость к инновациям, гибкость целей распределения;Отдают приоритет ранним токенным проектам, профильным венчурным фондам и ончейн-стратегиям доходности;Как правило, участвуют через прямое владение токенами, частные сейлы или вложения через венчурные фонды Web3. Пример: ряд семейных офисов из Сингапура и Швейцарии активно инвестируют в стейкинг Ethereum и раунды финансирования инфраструктурных стартапов Web3 (Rollups, oracles). 3.1.2 Пенсионные фонды и суверенные фонды Ставят на долгосрочную стабильность и макрохеджирование, придерживаясь консервативной политики аллокации;Предпочитают регулируемые продукты (спотовые ETF, облигации на Real-World Assets);Чаще всего получают косвенное экспонирование через крупные управляющие платформы, такие как BlackRock или Fidelity. Пример: суверенный фонд Норвегии Norges Bank в годовом отчете за 2024 год сообщил о владении акциями Coinbase и ETF на BTC, что отражает переход суверенного капитала к цифровым активам через долевые инструменты. 3.1.3 Университетские эндаументы и фонды Двигаются вперед интересом к технологическим инновациям и трендам;Вкладывают капитал в топовые Web3-венчурные фонды: a16z crypto, Paradigm, Variant;Сосредоточены на ранних тематических инвестициях: масштабирование Layer 2, приватные вычисления, AI+Crypto. Пример: эндаументы Гарварда, MIT и Йеля поддерживают долгосрочные позиции в фондах Web3 и участвуют в развитии data composability и основных протоколов. 3.2 По стилю инвестиций: сочетание активных и пассивных стратегийИнституциональные подходы к инвестициям в криптоактивы условно делятся на активные и пассивные — отражая разные профили риска-доходности и ресурсные возможности. 3.2.1 Активные стратегии аллокации Создают внутренние команды исследований для анализа ончейн-активности и внешнего моделирования стоимости;Используют арбитраж, стейкинг, DeFi-майнинг ликвидности, волатильную/гамма-торговлю, участие в управлении протоколами;Ориентируются на гибкость и освоение новых трендов, часто работают с мультичейн и мультиассет-портфелями. Пример: Franklin Templeton создал платформу цифровых фондов, предлагающую Staking-as-a-Service и размещение ликвидности в DeFi — эталон институциональной имплементации активных стратегий. 3.2.2 Пассивные стратегии аллокации В основном используют ETF, структурные продукты и фондовые доли для косвенного участия;Концентрируются на контроле волатильности NAV и прозрачности рисков;Как правило, размещаются в ликвидных активах — BTC, ETH, иногда добавляя стратегии доходности на стейблкойнах. Пример: Multi-Asset Digital Index Fund, запущенный в 2025 году, становится популярным у пенсионных и страховых фондов благодаря низкокоррелированным инвестиционным пулам. 3.3 По пути аллокации и предпочтениям активов: от «покупки монет» к «созданию систем»Институты сегодня воспринимают криптоактивы уже не как ставку на отдельный актив, а как отдельный сегмент в рамках мультиассетного портфеля. Пути аллокации условно делятся на три модели: 3.3.1 Аллокация в ключевые активы (BTC / ETH) BTC и ETH — как «цифровое золото» и «операционная система Web3» — являются фундаментом большинства институциональных портфелей;BTC используется как актив накопления и хеджирования инфляции;ETH — как структурная ставка на экономику on-chain (DeFi, RWA, Layer 2 и др.). 3.3.2 Тематическая и секторная аллокация в высокоростовые направления Сосредоточена на высокобета и быстрорастущих секторах: масштабирование Layer 2 (напр., Arbitrum), модульные блокчейны (Celestia), протоколы на основе ИИ (Bittensor), децентрализованное хранение (Arweave);Инвестиции преимущественно через ранние частные размещения и участие в венчурных фондах, что характерно для риск-ориентированных институтов;Цель — получить структурную альфу и реализовать потенциал средне- и долгосрочного роста. 3.3.3 Аллокация в инфраструктурные и регуляторно защищённые активы В приоритете — регулируемые кастодиальные провайдеры (Anchorage), платформы управления рисками на блокчейне, DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Networks);Воспринимаются как нетокеновые активы с нормативными преимуществами и долгосрочной технологической ценностью;Подходят для институтов с долгосрочным видением инфраструктуры криптоэкосистемы — например, суверенных фондов и университетских эндаументов. 3.4 ВыводыАнализ по типу института, стилю инвестирования и пути аллокации подтверждает: институциональные инвестиции в криптоактивы перешли на новый уровень. Сегодня институты строят мультистратегические и кросс-секторные системы распределения активов. Данная структурная эволюция проявляется в: Росте понимания институционалами природы цифровых активов и их макроэкономической роли;Глубоком вовлечении в технологические и регуляторные процессы, а также в модели управления. В перспективе по мере развития инфраструктуры и расширения продуктовой линейки институциональные стратегии будут дифференцироваться и детализироваться — формируя основы для укрепления позиций криптоактивов в глобальных портфелях. 4. КейсыЗа последний год институциональный интерес к криптоактивам продолжал расти. Все больше публичных компаний и инвестиционных организаций увеличивают свою долю в Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) за счет прямых покупок, расширения портфелей или долгосрочного удержания. Эта динамика отражает не только растущее признание крипторынка традиционным капиталом, но и подчеркивает роль биткоина как инструмента защиты от инфляции и диверсификации портфеля. 4.1 MicroStrategyMicroStrategy (NASDAQ: MSTR) — одна из пионерских технологических компаний на рынке BI, основана в 1989 году. Основная компетенция — корпоративная аналитика и отчетность по данным. Несмотря на сильное позиционирование среди корпоративных клиентов, в последние годы рост бизнеса MicroStrategy замедлился, а прибыльность снизилась. На фоне макроэкономических изменений, роста инфляции и падения доходности фиатных инструментов руководство MicroStrategy инициировало пересмотр структуры баланса и эффективности использования корпоративного капитала. В 2020 году под руководством Майкла Сейлора компания реализовала стратегический сдвиг, сделав биткоин основным резервным активом компании. В августе 2020 года MicroStrategy осуществила первую покупку биткоина — 21 454 BTC на сумму 250 миллионов долларов. С 2020 по 2024 год компания регулярно наращивала позицию, доведя общий объем хранения до свыше 620 000 BTC, при издержках на приобретение более 21 миллиарда долларов. Агрессивная стратегия накопления реализовывалась не только за счет собственных средств: MicroStrategy выпускала конвертируемые облигации, проводила частные размещения и реализовывала ATM-предложения акций, применяя модель «долг плюс кредитное плечо» для увеличения экспозиции и доходности BTC. Такая стратегия позволила задействовать внешние источники финансирования и постепенно превратила MicroStrategy в аналог фонда для инвестирования в биткоин. Котировки акций компании плотно коррелируют с BTC, а саму MicroStrategy инвесторы всё чаще рассматривают как альтернативу ETF на биткоин на ранней стадии. Этот подход «корпоративное хранилище BTC + рыночное финансирование + переоценка BTC» радикально изменил бизнес-профиль MicroStrategy. По отчету за II квартал 2025 года, несмотря на стабильность основного софтверного бизнеса, основной драйвер прибыльности — рост стоимости BTC на балансе. За квартал чистая прибыль компании превысила 10 миллиардов долларов, а ее акции подорожали более чем на 39% с начала года. Это не только изменило рыночное позиционирование, но и существенно укрепило ликвидность и балансовую устойчивость компании. В начале июля 2025 года MicroStrategy объявила о покупке еще 21 021 BTC на сумму 2,46 миллиарда долларов, приблизив свои активы в BTC к историческому максимуму. Однако в последующие две недели новых покупок объявлено не было, что вызвало обсуждение о временной паузе в цикле накопления и подчеркивает гибкость и осознанный риск-менеджмент новых институциональных стратегий на волатильном рынке. MicroStrategy стала первой публичной компанией, системно хранящей цифровые активы. Ее подход стал моделью для других — Tesla, Square (Block), Nexon — и запустил широкую дискуссию об оптимизации корпоративной структуры активов с помощью криптоактивов. С точки зрения классического бизнеса стратегия MicroStrategy — это не только инвестрешение, а комплексная модель хеджирования инфляции, повышения эффективности капитала и получения премии за рыночную переоценку. Сегодня, когда стали доступны спотовые ETF на биткоин и легальные каналы для институтов стремительно расширяются, концепция «корпоративного трежери в биткоине» из уникального кейса становится системным трендом и надежным ориентиром для дальнейшей институционализации крипторынка. 4.2 BitmineПо данным Bloomberg, компания Bitmine владеет около 833 000 ETH на сумму, приближающуюся к 3 миллиардам долларов, что делает ее одним из крупнейших институциональных держателей Ethereum. В отличие от классических стратегий с акцентом на биткоин, ставка Bitmine на ETH отражает уверенность в долгосрочном потенциале экосистемы Ethereum — особенно в области смарт-контрактов, масштабирования Layer 2 и токенизации активов. 4.3 MetaplanetЯпонская публичная компания Metaplanet недавно приобрела еще 463 BTC на сумму около 53,7 миллиона долларов, увеличив общее количество биткоинов в своем портфеле. Как представитель новых инвесторов в биткоин в Азии, Metaplanet последовательно наращивает активы на фоне уточняющейся нормативной среды Японии, что способно простимулировать другие азиатские корпорации к стратегическому пересмотру распределения активов. 4.4 Sequans и GameSquareПомимо биткоина, ряд компаний диверсифицирует портфели за счет других криптоактивов. Sequans недавно добавила 85 BTC (всего — 3 157 BTC), а GameSquare увеличила портфель ETH на 2 717 ETH (до 15 630 ETH). Это свидетельствует о стремлении к более сбалансированной экспозиции между BTC и ETH для оптимизации портфеля. Все больше организаций проявляют интерес к новым сетям, например, Solana, что отражает сдвиг институционального интереса к новым Layer 1. Будущие тенденцииПо мере прояснения регулирования и развития инфраструктуры институциональные инвесторы выходят на крипторынок с беспрецедентной скоростью и глубиной. Это не краткосрочное явление, а стратегический выбор — хеджирование на макроуровне, оптимизация портфелей, ставка на технологические дивиденды. Низкая корреляция, высокий потенциал доходности и роль блокчейн-технологий как новой основы финансовой инфраструктуры формируют главные стимулы институционального интереса. С точки зрения доходности, несмотря на характерную волатильность крипторынка, ключевые активы — биткоин и Ethereum — продемонстрировали устойчивые долгосрочные результаты на нескольких рыночных циклах. Быстрый рост ETF, опережающие результаты ончейн-стратегий и стабильность мультистратегических фондов в среде низкой корреляции подтверждают эффективность институционального распределения активов. В будущем институциональное участие в криптоактивах будет становиться все более разнообразным и системным. Ключевые направления: Вход через ETF и структурные продукты,Интеграция Real-World Assets (RWA) и выпуск ончейн-ценных бумаг,Активные роли валидаторов или управляющих протоколами в экосистемах блокчейна,Использование ИИ-платформ для автоматизированного исполнения ончейн-стратегий, где модель инвестирования становится сервисом. Все это отражает переход рынка криптоактивов — от притока капитала к глубокой институциональной интеграции и новой модели управления. В ходе этой эволюции первопроходцы становятся не только инвесторами, но и архитекторами и катализаторами нового финансового порядка. Криптоактивы выходят за пределы спекулятивных сценариев и закрепляются как основополагающий элемент новой финансовой системы.Источники Ey, https://www.ey.com/content/dam/ey-unified-site/ey-com/en-us/insightsOur World Data, https://ourworldindata.org/grapher/consumer-price-indexStocklight,https://stocklight.com/stocks/us/nasdaq-mstr/microstrategy/annual-reportsBitbo, https://bitbo.io/treasuries/historical Gate Research — ведущая платформа исследований по блокчейну и криптовалютам, предлагающая глубокую аналитику: теханализ, обзор рынков, отраслевые исследования, прогнозирование трендов и макроэкономическую экспертизу. Отказ от ответственностиИнвестиции в криптовалюты сопряжены с повышенным риском. Перед принятием инвестиционных решений пользователи должны провести собственный анализ и полностью разобраться в природе активов и продуктов. Gate не несет ответственности за возможные убытки или ущерб, возникшие вследствие таких решений.

Благодаря ясности регуляторной политики и устойчивому развитию инфраструктуры криптовалютный рынок претерпевает значительные изменения под руководством институционального капитала. С 2024 года такие значимые события, как принятие Закона о стейблкоинах и вступление в силу регламента MiCA в Европейском союзе, способствовали переходу криптоактивов из категории маргинальных спекулятивных инструментов в статус ключевых институциональных активов. Крупнейшие игроки традиционного финансового сектора — BlackRock, Fidelity и Nomura — активно внедряют комплексные стратегии. Это побуждает такие институциональные структуры, как пенсионные фонды, суверенные фонды и эндаумент-фонды, постепенно расширять свое участие в этом секторе.

2025-08-12 02:03:03

Как приобрести Bitcoin через PayPal?

Новичок

Как приобрести Bitcoin через PayPal?

В статье представлен официальный анализ вопроса о покупке Bitcoin через PayPal: рассмотрены актуальные правила платформы, описан процесс сделки, раскрыты связанные комиссии и потенциальные риски, чтобы начинающие пользователи могли безопасно начать работу с рынком Bitcoin, используя PayPal.

2025-11-07 05:10:26

Исследование Gate: Сложность майнинга Биткойн достигла исторического максимума, ENS заключила партнерство с PayPal

Продвинутый

Исследование Gate: Сложность майнинга Биткойн достигла исторического максимума, ENS заключила партнерство с PayPal

Ежедневный отчет Gate Research: 11 сентября — За последние 24 часа биткоин вырос на 0,94%, а Ethereum прибавил 1,34%. Среди альткоинов заметный прирост наблюдался в секторах игровых блокчейнов, хранения и искусственного интеллекта. ETF на местах США по биткоину и Ethereum показали чистый приток в размере $116,9 миллиона и $11,44 миллиона соответственно. Сложность майнинга биткоина продемонстрировала восходящий тренд за последние шесть месяцев, достигнув нового пика в сентябре. ENS Labs объявила, что PayPal и Venmo будут поддерживать Ethereum Name Service (ENS). Кроме того, три проекта публично объявили о привлечении средств за последние 24 часа, привлекшие более $17,1 миллиона, в основном в секторах игр и DeFi.

2024-09-11 13:30:52

Gate Research: Биткойн сталкивается с давлением и откатом, рыночная капитализация токенизированных драгоценных металлов превысила $1 миллиард

Продвинутый

Gate Research: Биткойн сталкивается с давлением и откатом, рыночная капитализация токенизированных драгоценных металлов превысила $1 миллиард

Gate Research Daily: 24 сентября цена биткоина (BTC) снизилась за 24 часа на 1,44%, в настоящее время торгуясь на уровне $63 074. Такие сектора, как абстракция учетных записей, децентрализованная идентификация и мемы на кошачью тематику, переживают сильные тенденции к росту. Общий чистый приток спотовых биткоин-ETF в США составляет 4,56 миллиона долларов, в то время как спотовые ETF Ethereum имеют общий чистый отток в размере 79,21 миллиона долларов. Lombard отчеканил 5 861 LBTC с общей рыночной капитализацией в 368 миллионов долларов. Децентрализованная игровая платформа Treasure DAO намерена запустить сеть Treasure Layer2 на базе экосистемы ZKSync. Три проекта публично объявили о финансировании, собрав более 6 миллионов долларов, сосредоточившись на инфраструктуре и секторах DeFi.

2024-09-24 12:36:18

Исследование gate: Теневая часть экосистемы Sonic достигла ATH по ежедневному объему торгов на DEX, SEC утвердила первый стейблкоин с процентами YLDS

Продвинутый

Исследование gate: Теневая часть экосистемы Sonic достигла ATH по ежедневному объему торгов на DEX, SEC утвердила первый стейблкоин с процентами YLDS

Ежедневный отчет по исследованиям Gate: 21 февраля цена BTC выросла на 1.12% за последние 24 часа, в то время как ETH поднялся на 0.40% за тот же период. Протокол кредитования PACT официально связался с Aptos, что стимулирует рост TVL (Общий заблокированный объем) Aptos. SEC одобрила выпуск компанией Figure своего первого стейблкоина YLDS, предлагающего годовую процентную ставку 0.5%. После того, как OpenSea объявила о запуске токенов SEA, ее доля рынка в пространстве NFT выросла до 71.5%. Shadow установил новый рекорд суточного объема торговли в размере $252 миллиона, превзойдя Hyperliquid и Berachain. ETF Canary LTC был внесен в список DTCC и движется к фазе готовности к запуску на рынок.

2025-02-21 07:54:31

Еженедельный криптообзор Gate Ventures (22 декабря 2025 года)

Средний

Еженедельный криптообзор Gate Ventures (22 декабря 2025 года)

На этой неделе обзор фиксирует продолжающееся давление на рынок из-за слабых настроений и оттока средств из ведущих крипто-ETF. Биткоин завершил неделю с умеренным ростом, Ethereum показал более слабую динамику, а активность на рынке в целом оставалась низкой. К числу положительных факторов относятся развитие институциональной инфраструктуры и отдельные ралли, такие как резкий рост Canton Network на фоне новостей о токенизации DTCC и успешный прогресс в управлении UNI. В отчете также отражены обновления протоколов, расширение возможностей кошельков, инициативы по соответствующей токенизации и значимые раунды венчурных инвестиций, что позволяет получить структурированное представление о состоянии рынка на конец 2025 года.

2025-12-23 01:17:26

Объяснение инцидента на Шелковом пути

Новичок

Объяснение инцидента на Шелковом пути

Эта статья познакомит вас с инцидентом на Шелковом пути, количеством биткойнов, удерживаемых правительством США, прошлыми аукционами и их влиянием на рынок.

2025-02-13 06:40:21

Исследование Gate: Altcoins Rally за выходные; Первые опции на спот-биткоин ETF готовы к запуску

Продвинутый

Исследование Gate: Altcoins Rally за выходные; Первые опции на спот-биткоин ETF готовы к запуску

Ежедневный отчет исследований Gate (25 ноября): Цены на BTC и ETH продолжают колебаться на высоких уровнях, торгуясь соответственно по $97,900 и $3,361. Альткоины, особенно в метавселенной и игровых секторах, проявили себя сильно в выходные. Индекс страха и жадности остается в зоне "Экстремальной жадности". Ежедневный объем торговли DEX Solana превысил $6 миллиардов, захватив 45% рыночной доли. CBOE собирается запустить первые опционы на индексный спот-биткоин ETF 2 декабря. Кроме того, в прошлую пятницу наблюдались значительные институциональные притоки, с общими притоками $490 миллионов в спот-ETF биткоина и $91,21 миллионов в спот-ETF эфира. Это подчеркивает сильный институциональный интерес. Инвесторам рекомендуется оставаться осторожными по отношению к рыночной волатильности и изменениям в регуляторной политике.

2024-11-25 09:24:59

Исследование Gate: Web3 Policy and Macro Report (2025.1.4 - 2025.1.10)

Продвинутый

Исследование Gate: Web3 Policy and Macro Report (2025.1.4 - 2025.1.10)

Исследование Gate (4-10 января 2025 года) - в данном отчете анализируются ключевые макроэкономические и динамика рынка криптовалют. Запасы сырой нефти API в США снизились на 4,022 миллиона баррелей в четвертую неделю подряд. Первоначальные заявки на пособия по безработице в США составили 201 000, установив новый минимум с недели, начиная с 17 февраля 2024 года. Протоколы заседания Федеральной резервной системы указали на то, что инфляция будет продолжать снижаться, но политика администрации Трампа может увеличить риск увеличения ценовых давлений.

2025-01-10 04:54:10

Разоблачение пропагандистской ловушки американского комплаенса на криптовалютных платформах

Средний

Разоблачение пропагандистской ловушки американского комплаенса на криптовалютных платформах

В статье проводится комплексный анализ процесса регистрации Security Token Offering (STO) у Mystonks и получения лицензии Money Services Business (MSB), выявляются потенциальные противоречия в сообщениях компании относительно соблюдения регуляторных требований и подробно описываются сопутствующие риски.

2025-08-18 10:57:37

Исследование Gate: XRP обходит SOL и становится третьей по величине криптовалютой; Spot-ETF Ethereum за 5 дней получает притоки

Продвинутый

Исследование Gate: XRP обходит SOL и становится третьей по величине криптовалютой; Spot-ETF Ethereum за 5 дней получает притоки

Ежедневный отчет по исследованиям Gate (2 декабря): 2 декабря цена BTC выросла на 0,69% за последние 24 часа, продолжая свой восходящий тренд консолидации с движущимися средними в бычьем выравнивании. ETF на биткоин увидел чистый приток $320 миллионов 29 ноября, в то время как ETF на Ethereum имел чистый приток $333 миллиона. Рыночная капитализация XRP выросла, превзойдя USDT и SOL, чтобы стать третьей криптовалютой по капитализации. Общая заблокированная стоимость (TVL) в сети Base достигла $3,719 миллиарда, что свидетельствует о активной торговле и стабильном доходе на платформе. За последние 24 часа общий объем ликвидации контрактов составил $293 миллиона, при этом XRP, BTC и ETH лидируют по объему ликвидации. У XRP были ликвидации на сумму $45,64 миллиона, за ним следует BTC с $41,43 миллиона, а ETH увидела ликвидацию на сумму $30,14 миллиона. Кроме того, регуляторы Нью-Йорка готовятся утвердить стабильную монету RLUSD Ripple, которая может быть запущена уже 4 декабря, что станет значительным шагом для Ripple в его

2024-12-02 10:29:09

Learn Cryptocurrency & Blockchain

Откройте мир криптовалют — подпишитесь на Gate, чтобы открыть новые перспективы

Learn Cryptocurrency & Blockchain