Как впрыск 15 миллиардов долларов со стороны ФРС может спровоцировать следующий крупный рост криптовалют?

Политика количественного смягчения (QE) способствует притоку крупных капиталов в рынок криптовалют. Однако этот механизм не срабатывает мгновенно, а требует времени для проявления эффекта. Когда ликвидность вводится в финансовую систему, риск-аппетит инвесторов постепенно увеличивается. Со временем капиталы начинают значительно перераспределяться в рискованные активы, и поэтому общий эффект этой политики обычно ощущается в долгосрочной перспективе.

В этом контексте недавняя покупка Казначейств США на сумму 15 миллиардов долларов вызвала сильную реакцию на рынке. Это не только крупнейшая за историю сделка по выкупу активов, но и быстро породила предположения аналитиков о возможных последствиях для рынка криптовалют.

Источник: TradingView (TOTAL/USDT) Однако эта покупка — лишь малая часть ликвидных операций ФРС. Согласно отчету The Kobeissi Letter, баланс ФРС значительно расширился, только за февраль увеличившись более чем на 42 миллиарда долларов. Это часть плана ФРС по ежемесячной покупке около 40 миллиардов долларов государственных облигаций, который предполагается продолжать до середины апреля текущего года.

Тем не менее, с технической точки зрения, этот объем ликвидности пока не вызвал заметных ростов на рынке рискованных активов. Данные показывают, что общая капитализация рынка криптовалют снизилась на 13,14% в феврале, что является худшим показателем за первый квартал на данный момент.

Однако, как отмечает Coinphoton, эффект политики мягкой денежной политики обычно требует времени для распространения на рынки. В этом свете возникает вопрос: могут ли недавние выкупы стать основой для долгосрочного роста капитала на рынке криптовалют?

Позитивные сигналы ликвидности дают надежду

Федеральная резервная система США обычно проводит политику количественного смягчения, когда экономика сталкивается с признаками ослабления. Однако текущая ситуация остается сложной.

Цены на нефть выросли более чем на 24% за последний месяц, главным образом из-за обострения напряженности в Ближневосточном регионе, что привело к шоку на глобальном рынке и росту опасений по поводу долгосрочной инфляции. В этом контексте ожидания продолжения политики смягчения со стороны ФРС могут быть преждевременными. Однако The Kobeissi Letter указывает, что цены на нефть снизились на 16% с недавних максимумов, что свидетельствует о постепенном «исключении» геополитических рисков и экономического воздействия конфликтов, которые, возможно, начинают ослабевать.

Источник: Token Terminal Также, согласно отчету Token Terminal, стоимость американских государственных облигаций, зашифрованных в блокчейне, достигла 10 миллиардов долларов. Это свидетельствует о начале перераспределения капитала в реальные зашифрованные активы (RWA), поскольку инвесторы готовятся к изменениям в макроэкономической ситуации.

В целом снижение геополитических рисков и рост инвестиций в зашифрованные облигации сигнализируют о улучшении условий ликвидности. Это может создать основу для притока больших капиталов в рынок криптовалют в будущем.

В этом контексте закупка Казначейств США на сумму 15 миллиардов долларов — не единичный шаг. Скорее, это может быть начальным признаком того, что макроэкономическое напряжение постепенно снижается, открывая путь для долгосрочного притока инвестиций в рынок криптовалют и поддерживая перспективы роста в долгосрочной перспективе.

Господин Гайо