Аналитик говорит, что индикаторы Bitcoin показывают ранние признаки восстановления рынка

• Ликвидность стейблкоинов выросла примерно на 8 миллиардов долларов с февраля, что сигнализирует о возможном улучшении условий торговли на рынке.
• Индикатор потока между биржами (Inter-exchange Flow Pulse) стал положительным, указывая на увеличение перемещений биткоинов на деривативные платформы.
• Долгосрочные держатели сохраняют около 79% предложения, что свидетельствует о постепенных переводах активов, а не о резких изменениях.

После месяцев слабости в рынке биткоинов появляются признаки изменений. По словам аналитика CryptoQuant Darkfost, несколько индикаторов начали улучшаться, несмотря на более широкий медвежий тренд, начавшийся в октябре. Аналитик отметил рост ликвидности стейблкоинов и изменения в потоках на биржах, однако предупредил, что для подтверждения устойчивых изменений рынка необходимы дополнительные данные.

Индикаторы рынка начинают меняться

Darkfost сообщил, что биткоин остается в рамках медвежьего рынка, начавшегося в октябре. Однако некоторые показатели недавно начали стабилизироваться. По его словам, сейчас три индикатора показывают улучшение.

К ним относятся условия ликвидности, прибыльность трейдеров на блокчейне и индикатор потока между биржами (Inter-exchange Flow Pulse). Данные по ликвидности дают первый сигнал. С начала февраля общая капитализация рынка стейблкоинов стабилизировалась и выросла.

Аналитик отметил, что за этот период рынок добавил примерно 8 миллиардов долларов в стоимости стейблкоинов. Ликвидность стейблкоинов часто влияет на торговую активность на крипторынках. В то же время другой индикатор изменил направление. Индикатор потока между биржами недавно стал положительным.

По словам Darkfost, это изменение свидетельствует о том, что больше биткоинов перемещается на платформы деривативов. Такое движение может указывать на рост активности трейдеров на фьючерсных рынках. Однако аналитик подчеркнул, что эти изменения пока являются ранними сигналами. Необходимо подтверждение по другим индикаторам, чтобы подтвердить наличие более широкой тенденции.

Долгосрочные держатели по-прежнему доминируют в предложении биткоинов

Darkfost также проанализировал распределение предложения между долгосрочными и краткосрочными держателями биткоинов. Аналитик отметил, что текущий цикл отличается от предыдущих рыночных паттернов. Особенно важно, что долгосрочные держатели по-прежнему контролируют большую часть циркулирующего предложения.

По данным CryptoQuant, они сейчас владеют около 79 процентов всех биткоинов. В предыдущих циклах наблюдались более резкие изменения в распределении. Например, в 2021 году доля долгосрочных держателей снизилась с 82 до 70 процентов за шесть месяцев.

Это произошло, когда краткосрочные трейдеры поглощали значительные объемы продаж. Однако текущий цикл развивался по другому сценарию.

Передача предложения происходит волнами

Вместо одного крупного переноса предложение постепенно перемещалось в течение этого цикла. Аналитик выделил шесть волн передачи активов между долгосрочными и краткосрочными держателями. В каждом этапе краткосрочные участники поглощали давление продаж.

Со временем некоторые из этих трейдеров становились долгосрочными держателями. По словам Darkfost, эта модель отражает более сильные условия ликвидности. Также в рынок вошли новые участники, включая инвесторов, получающих доступ к биткоинам через биржевые фонды (ETF) и трасты цифровых активов.