Крипто-рынки немного растут, так как золото падает на 43-летний минимум на фоне войны в Иране

Золото снизилось на 3,5% в пятницу, торгуясь около $4488 за унцию, поскольку геополитическая нестабильность и неопределенность на Ближнем Востоке оказали давление на настроение инвесторов. Это снижение привело к недельному падению металла примерно на 11%, что стало самым сильным недельным снижением с 1983 года, подчеркивая, как среда с высоким уровнем риска может снизить привлекательность традиционных активов-убежищ, когда на рынках доминируют энергетические и геополитические риски.

С конца февраля, когда усилились действия США и их союзников в регионе, золото упало более чем на 15%, стерев часть быстрого ралли, которое подняло цены к уровню около $5500 в конце января. Данные TradingView показали, что с 16 по 20 марта золото показало худшую за всю историю неделю с 1983 года, что подчеркивает, как быстро может измениться ситуация в периоды геополитического напряжения. TradingView отметил, что движение за эту неделю имеет историческое значение для желтого металла.

Аналитики отмечают, что конфликт нарушает глобальные энергетические потоки, особенно через Ормузский пролив, вызывая опасения затяжного энергетического кризиса, поскольку рынки взвешивают баланс между спросом на активы-убежища и влиянием роста цен на энергоносители на инфляцию и рост экономики. В такой среде инвесторы переводят средства в активы с меньшим уровнем риска, одновременно оценивая, как динамика энергетического рынка может повлиять на политику центральных банков в ближайшее время.

На фоне региональной напряженности президент США Дональд Трамп заявил, что рассматривает возможность сокращения некоторых военных усилий на Ближнем Востоке. Хотя появились разговоры о сокращении численности войск, США продолжают укреплять свое присутствие в регионе, а воздушные удары в районе продолжаются. Такая позиция добавляет неопределенности для трейдеров, пытающихся оценить риск-премию, заложенную в цену золота и других активов.

Рынок также сосредоточен на перспективах политики Федеральной резервной системы. Общие ожидания остаются, что ФРС сохранит процентные ставки на текущем уровне в течение года, что может сделать доходность по фиксированным доходам привлекательной по сравнению с золотом в краткосрочной перспективе. В связи с этим, председатель ФРС Джером Пауэлл отметил, что рост цен на энергоносители может ускорить инфляцию в ближайшее время, усложняя прогноз инфляции и потенциально влияя на спрос как на золото, так и на криптоактивы в качестве хеджей или диверсификаторов.

Биткойн укрепляется на фоне колебаний золота

За последний год золото превзошло многие традиционные активы, выросло примерно на 48,5%, в то время как весь крипторынок за тот же период снизился примерно на 16,5%. В текущей ситуации биткойн проявил некоторую устойчивость, торгуясь около $70 000 и увеличившись более чем на 11% после первых атак, связанных с Ираном. Последнее движение отражает распространенную тенденцию, когда криптовалютные рынки реагируют на геополитические шоки иначе, чем традиционные активы-убежища, иногда выступая в роли контрбаланса к колебаниям золота.

Относительная динамика биткойна в этом месяце заметна. В то время как золото вновь испытывает давление на фоне энергетической и геополитической ситуации, ранее начавшееся снижение BTC в этом году сменилось фазой восстановления, когда цифровой актив восстанавливает часть позиций, поскольку инвесторы оценивают риски, ликвидность и потенциал институционального и розничного спроса, влияющих на ценовые траектории. Эти динамики иллюстрируют более широкую тему на крипторынках: хотя роль золота как хеджирования остается предметом дебатов в периоды энергетического стресса, биткойн может проявлять повышенную чувствительность к сигналам политики, глобальному аппетиту к риску и условиям ликвидности.

Тем не менее, долгосрочные отношения между золотом и криптовалютами остаются сложными. В течение двенадцати месяцев золото демонстрирует сильный рост по сравнению с более широким снижением криптовалют, что подчеркивает продолжающиеся дебаты о том, какие активы лучше справляются с макроэкономическими шоками и как политика центральных банков, волатильность энергетического сектора и геополитические риски перераспределяют предпочтения инвесторов, трейдеров и разработчиков в криптоэкосистеме.

Что это значит для рынков и читателей

Текущая ситуация подчеркивает несколько устойчивых тем для крипторынков и традиционных активов. Во-первых, геополитические риски могут одновременно оказывать давление на традиционные активы-убежища, такие как золото, и менять настроение на рынке криптовалют, где биткойн и другие цифровые активы могут торговаться как высокорискованные инструменты в краткосрочной перспективе. Во-вторых, динамика цен на энергоносители и ожидания политики центральных банков тесно связаны; если рост цен на энергоносители будет продолжать подталкивать инфляцию вверх дольше, чем ожидалось, то монетарная политика может измениться, что повлияет как на привлекательность золота, так и на ликвидность криптоактивов. Наконец, поскольку Ормузский пролив и связанные с ним узкие места остаются в центре внимания, трейдеры продолжат следить за сбоями в поставках нефти и их последствиями для глобального роста и корреляций активов.

Инвесторам стоит наблюдать за реакцией центральных банков на меняющиеся сигналы по энергетике и инфляции в ближайшие недели, а также за любыми эскалациями или деэскалациями региональной напряженности. Трейдеры криптовалют могут искать катализаторы в изменениях ликвидности, потоках на биржах и макроэкономических сценариях, которые могут расширить разрыв между традиционными активами-убежищами и цифровыми активами.

В будущем рынок будет внимательно следить за любыми событиями, способными изменить расчет рисков: четким изменением политики на Ближнем Востоке, обновлениями от ФРС по руководству по ставкам и реакцией энергетических рынков на спрос и предложение. В таких условиях золото и биткойн продолжают предлагать разные сценарии по хеджированию, принятию рисков и роли криптовалют в макроэкономическом контексте.

Читателям рекомендуется следить за новостями о геополитической ситуации, заявлениями центральных банков и сигналами энергетического рынка, поскольку они будут формировать краткосрочную динамику золота, биткойна и всего криптовалютного рынка.