Азиатские рынки обвалились: корейский фондовый рынок упал почти на 5%, ультиматум Ормузского пролива истекает в ближайшее время

Понедельник, основные азиатские фондовые рынки резко упали, война между Ираном и США вошла в четвертую неделю, и признаки прекращения огня по-прежнему отсутствуют. Индекс КОСПИ (KOSPI) лидирует по падению — снизился на 4,71% до 5509 пунктов; японский индекс Nikkei 225 временно упал на 4%; австралийский индекс ASX снизился примерно на 1,5%. Последний ультиматум правительства Трампа о 48-часовом прекращении доступа к Ормузскому проливу истекает в понедельник вечером по нью-йоркскому времени, что серьезно ударило по доверию глобальных инвесторов.

Азиатские рынки полностью обвалились: двойной удар геополитики и энергетической инфляции

Этот волна распродаж на азиатских рынках вызвана двумя взаимно усиливающимися факторами: ростом геополитических рисков из-за обострения конфликта между Ираном и США и резким ростом цен на энергоносители, вызывающим ухудшение инфляционных ожиданий. Брентовская нефть колеблется около 112 долларов за баррель, с начала конфликта в конце февраля выросла более чем на 55%.

Япония — наиболее уязвимая крупная азиатская экономика в этом кризисе, около 90% нефти импортируется через Ормузский пролив. Акции, связанные с полупроводниками, первыми начали падать в индексе Nikkei, и опасения, что энергетический шок распространится на всю промышленную цепочку поставок, быстро распространяются, выходя за рамки энергетического сектора.

Последний ультиматум по Ормузскому проливу: ключевой риск в критической точке

Правительство Трампа требует, чтобы Иран вновь открыл Ормузский пролив, иначе оно обещает нанести удар по его энергетической инфраструктуре. Около пятой части мировых поставок нефти и сжиженного природного газа (СПГ) проходят через этот пролив, его стратегическая важность неоспорима. Тегеран жестко ответил, пригрозив навсегда закрыть пролив и пообещав нанести удар по энергетическим активам США и Израиля в регионе.

Ключевые риски ультиматума по Ормузскому проливу

Риск глобальных перебоев в поставках: около 20% мировой нефти и СПГ зависит от этого пролива, его блокада немедленно повлияет на энергетический рынок.

Высокая зависимость Японии: 90% нефти импортируется через пролив, что приведет к росту издержек в промышленности и производственном секторе.

Риск расширения конфликта: Иран угрожает ударить по региональным энергетическим объектам, и конфликт может распространиться с военных объектов на гражданскую инфраструктуру.

Крайне узкое окно для рынка: ультиматум истекает сегодня вечером, пространство для переговоров практически отсутствует, любое неожиданное обострение может вызвать дальнейшие рыночные потрясения.

Политика по снижению ставок полностью исчезла: резкое изменение курса ФРС

Влияние энергетического шока на перспективы денежно-кредитной политики также значительно. Доходность 10-летних облигаций США достигла 4,41%, что является восьмимесячным максимумом. Рынки полностью отказались от ожиданий снижения ставок ФРС, трейдеры сейчас даже закладывают маловероятность повышения — рост цен на энергоносители и связанная с этим инфляция считаются превзошедшими опасения ФРС по поводу замедления экономики.

Криптовалютный рынок также не остался в стороне. С начала конфликта корреляция между биткоином, основными альткоинами и фондовым рынком остается высокой. В дни, когда преобладает защитная настроенность, криптоактивы и акции одновременно продаются. В то время как ультиматум по Ормузскому проливу истекает сегодня, и соглашение о прекращении огня остается недостижимым, эта высокая корреляция между рынками пока не показывает признаков ослабления.

Часто задаваемые вопросы

Насколько важен Ормузский пролив для глобального энергетического рынка?

Ормузский пролив — ключевой энергетический маршрут, соединяющий Персидский залив и Аравийское море, через него проходит около 20% мировой нефти и СПГ. Блокада пролива приведет к немедленным перебоям в поставках энергии по всему миру, особенно остро ударит по азиатским экономикам, сильно зависящим от импорта нефти из Ближнего Востока.

Почему Япония в этом конфликте более уязвима, чем другие азиатские рынки?

Япония импортирует около 90% нефти через Ормузский пролив. Энергетический шок не только напрямую повысит инфляцию, но и может привести к росту издержек в цепочках поставок полупроводников, автомобилей и других производственных отраслей. Это объясняет, почему индекс Nikkei 225 за месяц упал более чем на 13%, что является одним из самых значительных падений в Азии.

Как на ситуацию с Ираном влияет влияние на биткоин и криптоактивы?

С начала конфликта корреляция между биткоином, основными альткоинами и фондовым рынком остается высокой. В дни, когда преобладает защитная настроенность, криптоактивы обычно продаются вместе с акциями, что показывает, что рынок по-прежнему воспринимает их скорее как рискованные активы, а не как традиционные инструменты для хеджирования.