CoinShares подает заявку на первый биткойн-волатильный ETF – CBIX: криптовалютный индекс страха

Криптоактивное управление компанией CoinShares подала заявку в SEC на ETF, отслеживающий волатильность биткоина (код CBIX). Это не очередной продукт, следящий за ценой BTC, а инструмент, позволяющий инвесторам напрямую торговать «волатильностью» биткоина, аналогичный традиционному индексу VIX.

（Предыстория: последний проект американского закона «Clarity»: запрет на получение дохода от стабильных монет, разрешены только поведенческие награды）

（Дополнительный фон: Генеральный директор BlackRock в письме акционерам: токенизация — это как интернет 1996 года, она полностью изменит финансовую индустрию）

Крупнейшая в Европе компания по инвестициям в цифровые активы CoinShares недавно подала заявку в SEC на новый ETF с кодом CBIX — ETF, отслеживающий волатильность биткоина, — это первый известный ETF, ориентированный на «волатильность биткоина».

Не покупайте BTC, торгуйте волатильностью BTC

Существующие биткоин-ETF, такие как IBIT от BlackRock или BRRR от CoinShares, отслеживают цену биткоина. Логика CBIX совершенно иная: он отслеживает саму амплитуду колебаний цены биткоина.

По концепции, CBIX ориентирован на аналогичные ETF, связанные с индексом VIX (например, VXX, UVXY). VIX называют «индексом страха»: при сильных рыночных колебаниях VIX растет, и держатели VIX ETF получают прибыль.

Логика конструкции CBIX аналогична: когда рынок биткоина испытывает сильные колебания (вверх или вниз), CBIX, теоретически, будет расти в цене, служа инструментом хеджирования или прямым способом играть на панике рынка.

Базовый индекс CBIX — индекс волатильности CME CF по биткоину (BVX), разработанный CME и CF Benchmarks. Он основан на опционах CME на биткоин и рассчитывается с обновлением каждые секунды по 30-дневной постоянной до истечения срока, являясь одним из самых представительных ориентиров волатильности на рынке крипто деривативов.

Дополнительная информация: CME запустила индексы паники по биткоину BVX и BVXS, количественный показатель скрытой волатильности BTC

Полноценное продуктовое портфолио CoinShares

Заявка на CBIX — часть недавней стратегии CoinShares по расширению продуктовой линейки на американском рынке:

Физический BTC: BRRR (под управлением около 496 млн долларов, комиссия 0,25%)
Комбинация BTC + ETH: BTF
Экспозиция на майнеров: WGMI
Физические альткоины (в процессе подачи заявок): Litecoin ETF, XRP ETF
Волатильность (новая заявка): CBIX

От физического актива до майнеров, альткоинов и волатильности — CoinShares копирует полноценную продуктовую матрицу Уолл-стрит для традиционных активов, постепенно переносит «полный набор финансовых инструментов» BTC на рынок США.