Цифровой кошелек становится инвестиционным портал? Генеральный директор BlackRock оптимистичен относительно «технологии токенизации», которая перевернет финансовый рынок

Глобальный гигант по управлению активами BlackRock, председатель и CEO Ларри Финк (Larry Fink), в своем последнем ежегодном открытом письме акционерам заявил, что «цифровые активы» и «токенизация технологий» станут ключевыми движущими силами обновления финансовой системы. Он также резко предупредил о текущей ситуации: существующая экономическая модель США уже оставила позади слишком много представителей низших слоев населения.

Дисбаланс капитализма
В письме Фink отметил суровую реальность: большинство прибыли, создаваемой текущей финансовой системой, уходит в карманы богатых, уже обладающих активами, в то время как многие наемные работники остаются за пределами роста рынка. Он связывает этот дисбаланс с более глубокими проблемами американского общества: растущим разрывом между богатыми и бедными, высоким уровнем государственного долга и слабым участием в капиталистическом рынке, что создает беспрецедентное давление на традиционные финансовые модели.
«Капитализм все еще работает, просто выгоду получают не все,» — ясно выразился Фink.

Замена устаревших финансовых каналов «токенизацией»
Чтобы решить проблему разрыва между богатыми и бедными, Финк предложил сосредоточиться на «токенизации» и «цифровом выпуске». Он считает, что это эффективно расширит инвестиционные возможности для широкой публики и повысит эффективность работы капиталистического рынка. Он описывает, что технология токенизации может «обновить инфраструктуру» (Update the plumbing) финансовой системы, сделав выпуск, торговлю и получение инвестиционных продуктов более гладкими и доступными.
Идея очень проста: если записывать право собственности на активы в цифровой реестр, то в будущем передача долей, облигаций или других ценных бумаг значительно снизит издержки и повысит эффективность; на практике это означает, что «цифровой кошелек» в будущем сможет использоваться не только для мобильных платежей, но и для хранения токенизированных облигаций или ETF, а также для «фрагментации инвестиций» в инфраструктурные проекты, частные кредиты и другие активы. Он пишет:

«Половина населения мира уже использует цифровой кошелек на мобильных устройствах. Представьте, если этот кошелек также позволит легко инвестировать в акции компаний на долгий срок, и делать это так же просто, как оплату через мобильный телефон — насколько это удобно?»

Финк сравнивает развитие токенизации сегодня с началом интернета в 1996 году. Он считает, что новые технологии не заменят традиционные финансы за один день, но постепенно смогут соединить старую и новую системы. Он призывает руководителей как можно скорее и безопаснее построить мост между ними, а также разработать четкие меры защиты покупателей, стандарты по рискам контрагентов и строгие механизмы цифровой идентификации, чтобы минимизировать нелегальные финансовые риски.

BlackRock усиливает свои позиции в цифровых активах
Эти слова хорошо иллюстрируют недавние активные шаги BlackRock в области цифровых активов. В письме Финк сообщил, что компания уже заняла «ведущие позиции на ранней стадии» в этой сфере, и объем активов, связанных с цифровым рынком, достиг 150 миллиардов долларов.
В частности, «Фонд цифровой ликвидности для институциональных инвесторов в долларах США (BUIDL)» уже занимает лидирующие позиции среди крупнейших в мире токенизированных фондов; кроме того, компания управляет резервами стабильных монет на сумму до 65 миллиардов долларов и почти 80 миллиардов долларов в цифровых активных ETF.
Несмотря на яркие перспективы цифровых активов, в этом письме акционерам также подробно обсуждаются глубокие внутренние проблемы американской финансовой системы. Финк предупреждает, что ни банки, ни корпорации, ни правительство уже не могут самостоятельно обеспечить финансирование масштабных экономических преобразований — особенно в условиях, когда США активно восстанавливают производственные мощности, расширяют энергетические ресурсы и участвуют в гонке искусственного интеллекта (AI).
Он также отмечает, что система социального обеспечения (Social Security), хотя и остается важной защитной сетью, нуждается в структурных реформах для обеспечения устойчивости, например, в участии рынка для получения долгосрочной отдачи.
Для Финка продвижение токенизации — это ключевая часть этого масштабного плана. Это не слепое следование моде, а долгосрочная стратегия по «созданию более совершенной инфраструктуры», которая позволит обычным людям стать не просто наблюдателями, а активными участниками капиталистического рынка.