Wintermute: Bitcoin мог бы вырасти до $76K или упасть до Mid-$60Ks из-за волатильности нефти

Биткойн следующего шага зависит от стабильности нефти: при спокойной ситуации возможен рост до $76K, а при обострении напряженности — риск снижения до середины $60K.

Рынки на этой неделе колебались, поскольку геополитическая ситуация временно облегчилась, в то время как давление со стороны центральных банков оставалось сильным. Биткойн восстановил уровень около $70 тысяч после паузы в ударах по иранским энергетическим объектам со стороны США. Золото резко упало, а эфир привлек заметные потоки инвестиций несмотря на макроэкономический негатив. Аналитики Wintermute охарактеризовали следующий шаг как борьбу между волатильностью нефти и аппетитом к риску.

Биткойн восстанавливается на фоне облегчения геополитической ситуации, но сталкивается с давлением со стороны ястребиной ФРС

Отскок биткойна набрал обороты после того, как Трамп объявил о пятидневной паузе в ударах по иранской энергетической инфраструктуре. Рынок воспринял это как сигнал о временном снижении напряженности, что снизило геополитический риск, заложенный в цену нефти.

Брент нефть снизилась с высоких уровней, что улучшило настроение на рынке рискованных активов. BTC затем поднялся с диапазона около $60 тысяч до $71 тысячи в течение дня, при этом короткие позиции были вынуждены закрываться.

Тем не менее, Wintermute предупреждает, что ралли выглядит хрупким. Ранее на этой неделе рост BTC происходил в основном за счет деривативных механизмов, а не широкого спроса на спотовом рынке. Покрытие коротких позиций и потоки, вызванные гаммой, подтолкнули цену вверх, однако ситуация зависела от спокойных новостей.

Событие FOMC в начале месяца продолжает оказывать давление, и подобный шок может быстро отменить достигнутые показатели. К пятнице BTC завершил день примерно на 3,4% ниже, торгуясь в диапазоне около $67,800–$68,500 после скачка цен на нефть и возвращения макроэкономического давления.

Как отмечают наблюдатели рынка, макроусловия остаются ограничительными. ФРС оставила свою ставку без изменений на уровне 3,50–3,75%, а заявление осталось в рамках политики «дольше — выше». Диаграмма точек (dot plot) носит ястребиную окраску: 14 из 19 участников прогнозируют нулевое или одно снижение ставки до 2026 года, а медиана указывает примерно на 3,4% к концу года.

Пауэлл подчеркнул, что снижение ставок зависит от ясных и устойчивых признаков прогресса по инфляции. Трейдеры также, похоже, сократили ожидания снижения ставок до осени, и вновь ведутся дебаты о том, произойдет ли вообще снижение в 2026 году.

Криптовалютные рынки сталкиваются с волатильностью, вызванной нефтью, при этом BTC удерживается выше ключевых уровней

Даже несмотря на то, что пауза в ударах снизила напряженность, сбои уже распространились за пределы Ормузского пролива. Ирак объявил форс-мажор на иностранных нефтяных месторождениях, а беспилотники нанесли удары по инфраструктуре нефтеперерабатывающих заводов в Кувейте.

Брент нефть поднялась выше $112, достигнув максимума с середины 2022 года. Настроения на рынке акций ухудшились: индекс S&P 500 опустился ниже своей 200-дневной скользящей средней, а доходность 10-летних облигаций выросла примерно до 4,40%.

Источник изображения: Wintermute

Этот фон напрямую влияет на позиционирование в криптовалюте. Wintermute описала рыночную модель, при которой геополитика теперь больше влияет на ценообразование, чем ожидания по ставкам. Если нефть стабилизируется, BTC сможет восстановить часть потенциала к сопротивлению. Если ограничения на судоходство сохранятся или переговоры сорвутся, страхи по поводу инфляции, вероятно, вернутся. Основной вопрос — сформирует ли пятидневное окно поведение до истечения опционов 27 марта.

Цифровые активы продемонстрировали смешанную устойчивость. В рамках реакции на событие FOMC наблюдался крупный отток ETF, при этом за один день Bitcoin зафиксировал вывод средств на сумму около $708 миллионов. Золото пострадало еще сильнее — более чем на 10% за неделю, что стало худшим показателем с начала 1980-х годов, под давлением сильного доллара и маржинальных требований к заемным позициям. Однако BTC показал лучшую устойчивость по сравнению с золотом при этом макроэкономическом стрессе.

Биткойн на распутье: Wintermute прогнозирует рост до $76K или снижение до середины $60K

В условиях долгосрочного повышения ставок аргументы в пользу доходности стейкинга привлекли внимание некоторых инвесторов. ETF на эфир, по сообщениям, зафиксировали рекордные недельные притоки около $160,8 миллиона, несмотря на нестабильность на рынках.

Институциональные деньги по-прежнему сосредоточены на крупных криптовалютах, в то время как альткоины привлекают меньше внимания. Описание Wintermute предполагает, что относительный спрос на ETH может быть обусловлен его предполагаемым доходным профилем при сохранении жесткой политики ставок.

Что произойдет дальше, зависит от нефти и новостей. Wintermute заявил, что макроэкономический потолок сместился на ближайшие пять дней. Если Brent останется около $100 и дипломатия продолжится, тревоги по поводу инфляции, связанные с перебоями в поставках энергии, должны утихнуть.

Это может вернуть некоторые ожидания снижения ставок, которые трейдеры убрали на прошлой неделе, ослабляя макроэкономический негатив, мешающий рост криптовалют с начала эскалации конфликта.

При таком сценарии BTC снова сможет протестировать сопротивление в диапазоне $74K–$76K, особенно учитывая, что позиции по опционам сосредоточены вокруг $70K. Поддерживающие новости могут сохранить импульс до истечения срока. Если переговоры провалятся или ограничения на судоходство сохранятся, рискованные активы, вероятно, снова перейдут в защитную позицию, и BTC может протестировать уровни середины $60K.