Почему Киёсаки видит две основные причины, по которым Баффет неправильно понимает инвестиционный потенциал Bitcoin

Роберт Кийосаки оспаривает долгосрочный скептицизм Уоррена Баффета по отношению к Биткойну, утверждая, что взгляд председателя Berkshire Hathaway игнорирует важные различия между различными классами активов. Вместо того чтобы спорить о том, кто придерживается правильной точки зрения, Кийосаки рассматривает это как вопрос понимания того, как разные активы функционируют в рамках стратегии портфеля.

Преимущество ограничения предложения

В основе позиции Кийосаки лежит фундаментальное наблюдение о дефиците и контроле над деньгами. В отличие от фиатных валют, которые правительства могут расширять по своему усмотрению — и финансовых рынков, постоянно создающих новые производные продукты — Биткойн действует в рамках неизменного ограничения: фиксированного предложения в 21 миллион монет. Это создает параллель с драгоценными металлами, на что Кийосаки явно указывает. И золото, и серебро получают свою ценность из физических ограничений, а не из политических решений, что делает их по сути отличными от государственных инструментов.

Эти причины для позиционирования Биткойна рядом с товарами отражают убеждение Кийосаки, что истинные активы-средства сбережения — это те, которые никакое учреждение не может произвольно умножить.

Традиционные рынки: недооцененная волатильность

Вторая причина, на которую обращает внимание Кийосаки, связана с предполагаемой стабильностью традиционных инвестиций. Классические активы имеют свои циклы и развороты — рынки акций переживают длительные коррекции, стоимость недвижимости резко меняется, а даже владение казначейскими облигациями США колеблется по мере ребалансировки международных инвесторов.

Доказательства подтверждают это наблюдение. Сам Berkshire Hathaway осуществлял продажу акций 12 кварталов подряд, что является самой длинной серией распродаж в истории компании. В то же время, компания накопила казначейские векселя, составляющие примерно 5.6% всей казначейской системы, что является защитной позицией, противоречащей любой идее о статичной безопасности традиционных активов.

Разногласия в философии риска

Вместо того чтобы претендовать на моральное превосходство, Кийосаки предполагает, что разногласия возникают из-за различных рамок оценки риска. Его стратегия распределения активов делает упор на активы, устойчивые к инфляционному обесцениванию и манипуляциям с денежной политикой — именно поэтому Биткойн остается центральным элементом его портфеля. Этот философский разрыв, а не простое фактическое разногласие, объясняет, почему два опытных инвестора приходят к столь разным выводам относительно одного и того же класса активов.