В последнее время криптовалютный рынок снова взбудоражен. Заявление советника по экономике Белого дома в США Хассета 18 декабря привлекло внимание — он прямо заявил, что показатели CPI за ноябрь показали отличные результаты, а темпы роста заработной платы наконец превзошли рост цен. Вслед за этим возникли ожидания по ряду политических мер: планы по снижению налогов в следующем году, давление на снижение ставок по ипотеке и возможность более значительного снижения ставок ФРС. Что же означает эта комбинация для криптовалютного рынка?

Многие розничные инвесторы считают, что это игра Уолл-стрит, и она им не близка. Но на самом деле очень важно понять личность Хассета — он потенциальный преемник председателя ФРС Пауэлла. Такой человек с особым статусом активно посылает сигнал о намерении повысить прозрачность и предсказуемость политики ФРС, и глубокий смысл этого не стоит недооценивать. Проще говоря, коммуникация по политике станет яснее, неопределенность на капитальных рынках снизится, что обычно означает более активное движение капитала.

Здесь есть базовая логика: как только формируется ожидание девальвации доллара, ликвидность начнет искать выход. В условиях ограниченной доходности традиционных активов, высокорискованные и высокодоходные криптоактивы становятся важным направлением для капитала. Особенно это касается ведущих по рыночной капитализации и с высокой ликвидностью основных монет, которые наиболее легко могут принять этот поток средств. Так называемый "цикл мягкой ликвидности" по сути — это переход к новой политике центральных банков и перераспределению капитала.

Но стоит помнить: позитивные сигналы политики ≠ причина для бездумной ставки. В истории перед каждым циклом смягчения всегда были игроки, которые гонялись за ростом и попадали в ловушку. Ключ к точной стратегии — понять ритм рынка — не бежать сломя голову, а в окно формирования ожиданий ликвидности выбрать ведущие активы и разумные размеры позиций. Большой цикл в целом благоприятен, но это не значит, что каждая сделка приносит прибыль — управление рисками всегда на первом месте.