Предполагая, что неблагоприятная информация на крипторынке исчерпана или что благоприятная информация исчерпана, основное внимание следует уделить перекрестной проверке по четырем измерениям: реакции цен, экстремальным эмоциям, поведению капитала и ритму реализации событий, а не оценке по единственному индикатору. Конкретно вы можете обратиться к следующим практическим методам:

一、 Неблагоприятная информация出尽的判断信号

1. Цена устойчива к падению + Неблагоприятная информация ушла, и цены не обновляют минимумы.
Неблагоприятная информация публикуется, когда (например, повышение ставки, регулирующая политика, крупные распродажи) цена быстро падает, но не опускается ниже ключевых уровней поддержки, или после кратковременного пробоя быстро восстанавливается, что указывает на то, что давление на продажу было полностью снято.
Пример: После повышения ставки Банком Японии, BTC опустился до 84418 долларов, не пробив предыдущий минимум, а затем отскочил, что является типичным сигналом о том, что Неблагоприятная информация исчерпана.
2. Эмоции достигают крайних значений, после чего наблюдается небольшое восстановление.
Индекс страха и жадности упал до диапазона 10-20 (крайний страх) и продержался 3-5 дней, сопровождаясь достижением пикового значения по сумме ликвидаций по всей сети (концентрация ликвидаций по длинным позициям), после чего индикатор настроения начал немного восстанавливаться и больше не обновлял минимумы.
3. Обратный приток средств
Неблагоприятная информация期间, биткойн ETF все еще сохраняет суточный чистый приток свыше 300 миллионов долларов, адреса крупных игроков увеличивают свои позиции, а баланс BTC на биржах продолжает снижаться (капитал передается от розничных инвесторов к институциональным), что свидетельствует о том, что средства находятся на дне.

Два, сигнал оценки, когда благоприятная информация исчерпана

1. Неблагоприятная информация, возникшая после роста цен, возвращается (продавать ожидания, продавать факты)
При публикации значительных благоприятных новостей (таких как одобрение ETF, снижение процентной ставки Федеральной резервной системой), цена быстро растет, но не может удержаться на новом максимуме, вместо этого появляется объемная медвежья свеча (резкое увеличение оборота на высоких уровнях), что указывает на то, что объем продаж со стороны быков значительно превышает объем покупок.
2. Эмоциональная перегрев + чрезмерное накопление кредитного плеча
Индекс страха и жадности поднялся до диапазона 80-90 (крайняя жадность), доля длинных позиций с использованием плеча на всем рынке достигла исторического максимума, при этом доля ликвидаций по шортам за последние 24 часа превысила 70%, а консенсус на рынке достиг предела.
3. Краевая утечка капитала
После реализации положительной информации приток средств в ETF сократился более чем на 50% по сравнению с предыдущим периодом, баланс BTC на биржах начал восстанавливаться (монеты переходят от институциональных инвесторов к розничным), а сила покупок на спотовом рынке ослабла, что указывает на исчерпание новых средств.

Три. Ключевые принципы верификации

- Отказ от единственного индикатора: необходимо одновременно учитывать сигналы по более чем двум измерениям, таким как цена + настроение + капитал, чтобы избежать ложных суждений (например, когда настроение крайне негативное, но цена продолжает обновлять минимумы, это не означает, что Неблагоприятная информация исчерпана, а является продолжением тренда).
- С учетом цикла событий: краткосрочные события (например, истечение опционов) имеют срок действия сигналов в 1-3 дня, в то время как сигналы средне- и долгосрочных событий (например, регулирующие законы) требуют наблюдения за трендом цен в течение 1-2 недель для подтверждения.