Аналитик Fundstrat подробно объясняет стратегию дифференцированного инвестирования: почему он считает, что BTC достигнет нового рекорда к концу года?

Question

【链文】Несколько аналитиков из фонда Fundstrat работают независимо друг от друга, используя различные исследовательские рамки и стратегии инвестиционного цикла. Недавно кто-то спросил меня, почему моя точка зрения отличается от точки зрения Тома Ли, на самом деле это вполне нормально.

Мое исследование нацелено на инвестиционные портфели с высокой долей криптоактивов (обычно более 20%), использующие относительно агрессивный темп операций. В то время как исследование Тома Ли в основном обслуживает крупные управляющие компании и тех инвесторов, которые выделяют только 1-5% средств на BTC и ETH. Эта консервативная стратегия требует высокой дисциплины и долгосрочной перспективы, чтобы получить сверхдоход через использование структурных тенденций. Моя цель иная — помочь клиентам с высокой долей криптоактивов непрерывно опережать рынок через активное ребалансирование в различных рыночных циклах.

Говорите, что я был довольно осторожен в первой половине года? Это отражает подход к управлению рисками, а не полное пессимистичное отношение. Хотя текущее рыночное ценообразование близко к идеальному, скрытые риски действительно существуют — риск приостановки работы правительства, торговые конфликты, неопределенность в капитальных расходах на ИИ, смена председателя ФРС и другие факторы. Кроме того, спреды по высокодоходным облигациям сжимаются, межактивная волатильность находится на низком уровне, и все это нельзя игнорировать. В последнее время направление потоков капитала также стало диверсифицироваться.

Биткойн сейчас находится в «незаселенной зоне» оценки. С позитивной точки зрения, приход крупных брокеров может увеличить спрос на ETF, и долгосрочный прогноз по-прежнему оптимистичен. Но в краткосрочной перспективе придется столкнуться с несколькими давлениями: первоначальные держатели криптовалюты могут продавать, майнеры сталкиваются с трудностями, MSCI может исключить MSTR, фонды могут производить выкуп и т.д.

Мое основное суждение таково: в начале года, возможно, будет волна восстановления, затем в первой половине года снова, вероятно, произойдет корректировка, что, наоборот, создаст более привлекательные возможности для расстановки в конце года. Если я ошибусь в своих оценках, я склонен ждать подтверждающих сигналов, прежде чем действовать.

Для тех, кто следит за этим прогнозом, я все еще ожидаю, что биткойн и эфириум к концу года будут стремиться к новым максимумам. Таким образом, можно будет завершить традиционный четырехлетний цикл с более коротким и менее глубоким медвежьим рынком.

WenMoon42 · Accepted Answer

Осторожность в первой половине года ≠ пессимизм, это нужно четко сказать

Агрессивная и консервативная стратегии должны использоваться по-разному. Набор Том Ли предназначен для крупных институтов, а наш набор для игроков с высокой склонностью к риску, логика здесь не подводит

Рыночная цена близка к идеальной, но есть риски, это утверждение меня немного интересует, какие именно риски?

GasFeeLady · Answer

честно говоря, разница между агрессивными портфелями на 20%+ и консервативным распределением на 1-5% ощущается по-другому... один буквально участвует в Газовых войнах, в то время как другой просто тихо накапливает, лол

DYORMaster · Answer

Хаха, это объяснение интересно, оказывается, у всех разные операционные циклы, не удивительно, что мнения такие разрозненные.

Подождите, разве 1-5% конфигурации и требование клиентов более 20% могут быть одинаковыми? Эта логика не ошибочна.

Осторожность в первой половине года не равна медвежьему рынку, это нужно разделять, управление рисками и захват возможностей — это две разные вещи.

Кстати, сможет ли BTC достичь новых высот до конца года? Ключевым моментом все же остается политика.

Какова же должна быть психология клиентов с тяжелой позицией более 20%? Этот риск действительно велик.

Так что суть в том, чья ценовая структура более надежна; кажется, что разногласия у этих крупных институтов даже больше, чем у розничных инвесторов.

Фраза "рыночная цена близка к совершенству" звучит немного неопределенно, а какие конкретно существуют риски?

0xDreamChaser · Answer

Ха-ха, та ловушка Тома Ли предназначена для крупных инвесторов, а нам, розничным инвесторам, нужно искать другие пути.

А что такого в том, чтобы быть более агрессивным? В конце концов, в мире криптовалют так и надо действовать, чтобы успеть за ритмом.

Осторожность в первой половине года ≠ медвежий рынок, эта логика без проблем, только боюсь, что другие поймут это неправильно.

20% в портфеле - это настоящая вера, а 1-5% - это просто для галочки.

Опасности существуют, но под конец года все равно сможем обновить максимумы? В это я верю.