Оптимизм по поводу снижения ставок испаряется, поскольку акции падают

Фондовые рынки сегодня столкнулись с серьезными трудностями, при этом S&P 500 Падение на 0,90%, индекс Доу-Джонса снизился на 1,06%, а Nasdaq 100 отступил на 1,17%. Декабрьские фьючерсы на S&P 500 E-mini упали на 0,85%, в то время как контракты Nasdaq E-mini потеряли 1,02%. Это продолжило снижение вчерашнего дня, поскольку инвесторы сталкиваются с реальностью, что ожидания снижения ставок Федеральной резервной системой были существенно подорваны.

Ястребиный поворот ФРС подрывает рыночные настроения

Недавние комментарии нескольких чиновников Федеральной резервной системы фактически охладили энтузиазм по поводу дополнительного монетарного смягчения. Вероятность снижения ставки на заседании FOMC в декабре упала до всего лишь 51%, резко снизившись с 70% неделей ранее. Политики ФРС подчеркнули основную силу экономики и постоянные опасения по поводу инфляции, сигнализируя о более осторожном подходе к дальнейшим сокращениям. Эта ястребиная риторика оказала особенно негативное воздействие на сектора, которые больше всего выиграли от ожиданий снижения ставок, включая инфраструктуру ИИ и акции полупроводников.

Глобальные экономические проблемы создают давление

Экономический прогноз ухудшился из-за разочаровывающих данных из Китая. Промышленное производство в октябре выросло всего на 4,9% в годовом исчислении, не дотянув до прогнозов в 5,5% и зафиксировав самый медленный темп за 14 месяцев. Более тревожно, цены на новые дома продолжили свое падение, снизившись на 0,45% по сравнению с предыдущим месяцем — это крупнейшее месячное падение за год и 29-й подряд месяц сокращения. Эта постоянная слабость в секторе недвижимости Китая вызывает вопросы о более широких глобальных темпах роста по мере приближения конца года.

Криптовалютные рынки сталкиваются с давлением ликвидации

Моментум Биткойна испарился наряду с ценами на акции. Криптовалюта торгуется около 87.69K с 24-часовым падением на 2.55%, находясь на самых низких уровнях за более чем шесть месяцев. Широкая распродажа была неумолимой, и Биткойн упал на 24% от своего недавнего пика, что было вызвано активной ликвидацией. Потоки Биткойн ETF рассказывают аналогичную историю — чистые оттоки составили примерно 870 миллионов в четверг, что стало вторым по величине дневным выбыванием с момента начала торговли Биткойн ETF.

Преимущества фиксированного дохода от спроса на безопасность

Государственные ценные бумаги показали восстановление, так как слабость акций вызвала спрос на защитные активы. Фьючерсы на 10-летние казначейские облигации декабря выросли на 8 тиков, доходности снизились на 3,5 базисных пункта до 4,084%. Первоначальная слабость уступила место росту, так как инвесторы переключились на государственный долг. В Европе рынки облигаций двигались в противоположном направлении, доходности немецких бундов выросли до пятинедельного максимума в 2,715%, в то время как доходности британских гильтов поднялись до 4,542%.

Смешанные сигналы от корпоративной Америки

Несмотря на сегодняшние рыночные колебания, сезон отчетности за третий квартал принес в целом положительные сюрпризы. Согласно данным Bloomberg Intelligence, 82% компаний из индекса S&P 500 превысили консенсусные прогнозы, что позиционирует этот квартал для лучшей производительности с 2021 года. Прибыль AggreGate за третий квартал увеличилась на 14,6% по сравнению с прошлым годом, значительно превысив ожидания роста в 7,2%.

Полупроводниковый сектор под атакой

Сегодня полупроводниковая отрасль столкнулась с особым давлением, при этом Applied Materials возглавила потери, упав более чем на 5% после того, как выдала осторожный прогноз по продажам за первый квартал, ожидая последовательное снижение на 4%. Другие тяжеловесы полупроводникового рынка также понесли сопоставимые убытки: Lam Research, Advanced Micro Devices и Marvell Technology все отступили более чем на 4%, в то время как ARM Holdings, ASML и Intel снизились более чем на 3%. Основные игроки, включая Broadcom, Analog Devices и ON Semiconductor, зафиксировали убытки, превышающие 2%.

Технологии с большой капитализацией под давлением

Акции технологий «Великолепной семерки» в совокупности оказали давление на рынок. Tesla упала на 2%, в то время как Alphabet, Amazon и Meta каждая потеряла более 1%. Apple снизилась на 0,79%, Microsoft упала на 0,31%, а Nvidia почти осталась на уровне -0,05%. Расхождение в производительности подчеркивает растущую озабоченность по поводу завышенных оценок акций, связанных с ИИ.

Акции, подверженные криптовалютам, сильно пострадали

Акции, связанные с криптовалютами, отразили слабость цифровых активов. Coinbase Global, Galaxy Digital, Marathon Digital Holdings, Riot Platforms и MicroStrategy упали более чем на 3%, отражая усиленное давление на сектор.

Замечательные индивидуальные движения

Stubhub Holdings упала более чем на 25% после сообщения о больших, чем ожидалось, убытках в Q3 в размере $4.27 на акцию против консенсуса в $2.49, а также отсутствия прогноза на будущее. Bristol-Myers Squibb упала на 4% после прекращения испытания милвексиана из-за разочаровывающих данных об эффективности. Manitowoc упала на 3% после инициирования оценки “недостаточно” от Wells Fargo. Walmart снизилась на 2% после объявления, что CEO Джон Фернер возглавит компанию с 1 февраля 2026 года, сменив Дуга МакМиллана.

С другой стороны, Cidara Therapeutics выросли на 104% после соглашения Merck о приобретении компании за $221,50 за акцию. Avadel Pharmaceuticals увеличились на 20% после непрошеного предложения о приобретении от Lundbeck по цене $23 за акцию. Warner Bros Discovery немного поднялись на 2% на фоне сообщений об интересе к приобретению со стороны Paramount, Comcast и Netflix. Shake Shack и Gap Inc. выросли после повышения рейтингов аналитиков, в то время как Nubank продолжил расти после того, как выручка за третий квартал превысила консенсус-прогнозы.

Международные рынки после потерь

Слабость оказалась заразной на развитых рынках. Euro Stoxx 50 упал на 1.68%, Шанхайский композитный индекс Китая снизился на 0.97% от десятилетних максимумов, а индекс Nikkei Японии закрылся на 1.77% ниже. Синхронное снижение подчеркивает растущие опасения по поводу синхронного экономического замедления и сокращения стимулов к снижению ставок по всему миру.