Почему 78% доходности фондового рынка происходит из-за этого одного решения ( И как его зафиксировать )

Если вы когда-либо задумывались, почему некоторые инвесторы накапливают богатство быстрее других, несмотря на покупку схожих акций, ответ может вас удивить: дело не в выборе лучших компаний — дело в том, что вы делаете с дивидендами, которые выплачивают эти компании.

Давайте начнем с поразительной статистики. Согласно анализу Hartford Funds, 78% доходности S&P 500 с 1978 года можно отнести к реинвестиции дивидендов и сложному росту. Это не опечатка. Более трех четвертей легендарной доходности рынка не пришли только от повышения цен на акции — они пришли от реинвестирования дивидендов.

Понимание математики автоматического реинвестирования дивидендов

План реинвестирования дивидендов (DRIP) элегантно прост: вместо того чтобы получать наличные, когда компании выплачивают дивиденды, вы автоматически используете эти деньги для покупки дополнительных акций той же компании. Некоторые планы происходят ежемесячно, другие - ежеквартально или ежегодно.

Вот где происходит магия. Представьте, что вы инвестировали 10 000 долларов в PepsiCo в октябре 2010 года и настроили автоматическое реинвестирование дивидендов. Ваша первоначальная покупка дала бы вам 153,82 акции. Десять лет спустя, не добавляя ни одного доллара новых средств, вы бы владели 206,54 акциями, стоимостью более 28 800 долларов. Это более 50 дополнительных акций и почти 19 000 долларов прибыли — полностью полученной за счет реинвестирования дивидендов и использования сложных процентов.

Механизм, стоящий за этим, включает в себя две мощные силы, работающие вместе:

Сравнительный анализ стоимости через регулярные покупки: Когда вы автоматически реинвестируете дивиденды на регулярной основе, вы покупаете акции по разным ценовым уровням. Если акции упали за квартал, вы покупаете больше акций. Если они выросли, вы покупаете меньше. Со временем этот эффект усреднения может снизить вашу цену за акцию.

Ускорение сложного роста: Каждая новая доля, которую вы покупаете, генерирует свои собственные будущие дивиденды, которые покупают еще больше долей, которые генерируют еще больше дивидендов. Это экспоненциальный рост, работающий в вашу пользу — чем дольше вы находитесь в инвестициях, тем более драматичным становится эффект.

Различные способы настройки реинвестирования дивидендов

Не каждая компания предлагает свою собственную программу DRIP, но у вас есть несколько путей для доступа к этой стратегии:

Прямо от компании: Крупные компании с дивидендными выплатами, такие как Coca-Cola и Johnson & Johnson (, оба являются компонентами Индекса Доу Джонса ), управляют собственными программами прямой покупки акций, которые включают встроенную функцию реинвестирования дивидендов (DRIP). Это позволяет вам полностью обойти брокера и купить акции напрямую у компании.

Через агентов по трансферам: Большинство компаний, выплачивающих дивиденды, передают управление DRIP сторонним агентам по трансферам — Computershare является крупнейшим и наиболее доступным. Вы можете исследовать и зарегистрироваться в DRIP компаний через их портал.

Через Вашу Брокерскую Контору: Это самый простой путь для большинства людей. Просто выберите свои дивидендные акции, активируйте DRIP через платформу вашего брокера, и система автоматически реинвестирует выплаты в новые акции. Многие брокерские конторы теперь предлагают это без комиссии с поддержкой дробных акций.

Ручное реинвестирование: Если компания не предлагает DRIP и ваш брокер не может помочь, вы можете управлять этим самостоятельно — используйте дивидендные выплаты для покупки новых акций (, включая дробные акции, если они доступны). Это более трудоемко, но все же позволяет воспользоваться преимуществами сложного дохода.

Одно из преимуществ, которое исторически делало DRIPs особенными — отсутствие комиссий и доступ к дробным акциям — стало стандартом для большинства современных брокеров, значительно уравнивая условия.

Поиск правильных акций для реинвестирования

Начните с аристократов дивидендов: компании, которые имеют как минимум 25 последовательных лет повышения своих дивидендных выплат ежегодно. Хотя не каждая акция соответствует этому элитному клубу, множество надежных компаний поддерживают постоянные дивидендные выплаты из года в год, не обязательно увеличивая их.

При оценке кандидатов изучите историю выплат дивидендов. Регулярно ли компания выплачивала дивиденды на протяжении нескольких экономических циклов? Есть ли у нее возможность зарабатывать, чтобы поддерживать выплаты в период спада? Эти вопросы важнее, чем погоня за самым высоким доходом.

Красота инвестирования в DRIP через брокерские компании заключается в том, что вы можете диверсифицироваться по нескольким акциям, выплачивающим дивиденды, фондам и биржевым индексным фондам (ETFs) в рамках одного и того же счета — что упрощает создание сбалансированного портфеля, генерирующего доход.

Налоговая реальность реинвестирования дивидендов

Вот что ставит в тупик многих инвесторов: реинвестирование дивидендов не делает их невидимыми для налоговых целей.

Доход от дивидендов подлежит налогообложению независимо от того, получаете ли вы его наличными или автоматически реинвестируете. Ваша брокерская компания сообщит об этом в форме 1099-DIV. Налоговая служба США классифицирует дивиденды как квалифицированные (, облагаемые налогом, как долгосрочные капитальные приросты — по льготным ставкам ), или неквалифицированные (, облагаемые по обычным ставкам дохода ).

Большинство дивидендов от акций и фондов США подлежат благоприятному налогообложению. Однако дивиденды от REIT, опционов на акции сотрудников и ограниченных партнерств не получают этой льготы и облагаются налогом по обычным ставкам дохода.

Ключевое замечание: планируйте налоговые обязательства на реинвестированные дивиденды, даже если вы никогда не видели наличные.

Кто должен использовать DRIP-инвестирование ( и когда остановиться)

Инвестирование через DRIP имеет очевидный смысл в фазе накопления. Если вы накапливаете богатство и находитесь за десятилетия от выхода на пенсию, автоматическое реинвестирование дивидендов — это, по сути, бесплатные деньги, которые используются для покупки дополнительных акций, генерирующих больше бесплатных денег.

Однако, если вы достигли стадии, когда вам действительно нужно доход от инвестиций для жизни — будь то ранняя пенсия или другая финансовая цель — продолжение реинвестирования лишает этого смысла. В этот момент вы, вероятно, захотите переключиться на получение дивидендов в качестве денежного потока.

Ваши временные рамки, потребности в доходе и стадия портфеля должны определять это решение. Общение с финансовым профессионалом о вашей конкретной ситуации поможет гарантировать, что ваша стратегия DRIP соответствует вашим более широким финансовым целям.