Глобальный макро-фонд делает огромную ставку в $88 миллионов долларов на Chart Industries, что свидетельствует о вере в энергетический переход

2025-12-31 14:07:52

Инвестиционный ход: почему $88 Million важен

Когда инвестиционная фирма из Сан-Паулу вкладывает позицию на $88 миллион в одну промышленную акцию, составляющую 11% от ее отчетных активов, стоит обратить на это внимание. Absolute Gestao de Investimentos сделала именно такую ставку в третьем квартале, приобретя 440 746 акций Chart Industries (NYSE: GTLS) — теперь это ее третье по величине владение по весу в портфеле.

Раскрытие информации, поданное в SEC 13 ноября, показывает, что это не спекулятивная игра, а взвешенное убеждение. По состоянию на 30 сентября позиция оценивалась примерно в $88,22 миллиона и отражала фонд, управляющий $769,14 миллионами в 35 акциях, при этом Chart Industries занимала 11,47% от отчетных активов под управлением.

Тайминг рынка: контекст приобретения и потенциал роста

Тайминг вызывает вопросы. Акции Chart Industries торговались по цене $205,85 на последней закрытии, при этом компания сталкивается с предложением о слиянии от Baker Hughes, оцененным $210 за акцию. Остается неясным, инициировала ли Absolute Gestao эту позицию до или после объявления сделки, но цена входа ниже $210 создает умеренный арбитраж приобретения в рамках тезиса.

Однако настоящая история выходит за рамки механики сделки. Убежденность фонда, похоже, основана на фундаментальном бизнес-импульсе, а не только на спекуляциях по слиянию.

Операционное превосходство: скрытая мощь

Chart Industries только что продемонстрировала один из своих самых сильных операционных кварталов в истории компании. Заказы за третий квартал выросли почти на 44% по сравнению с прошлым годом, достигнув рекордных $1,68 миллиарда — впервые превысив миллиард.

Этот запас заказов — не случайный инвентарь. Он отражает многолетние обязательства от производителей промышленного газа, операторов СПГ, разработчиков дата-центров, производителей водорода и специалистов по улавливанию углерода по всему миру. Каждый сегмент клиента накапливает капитальные расходы по мере ускорения энергетического перехода.

Картина маржи также впечатляет. Несмотря на разовые издержки, связанные со слиянием и расторжением, скорректированная операционная маржа выросла примерно до 23%. Этот показатель показывает существенную внутреннюю прибыльность, которая временно скрыта шумом транзакций.

Логика портфеля: энергетический переход как стратегическая тема

Позиция в $6 миллион имеет стратегический смысл в рамках более широкой архитектуры портфеля Absolute Gestao. Фонд обладает значительным экспозицией на развивающиеся рынки и активами в области кибербезопасности, что свидетельствует о глобальной стратегии роста и цифровой трансформации.

Chart Industries идеально вписывается в эту структуру. Компания производит важное оборудование для:

Инфраструктуры СПГ, обеспечивающей энергетическую безопасность и генерацию электроэнергии
Систем водорода, способствующих переходу на чистое топливо
Оборудования для улавливания углерода, поддерживающего декарбонизацию промышленности
Тепловых решений для дата-центров, стимулирующих рост ИИ и облачных вычислений
Криогенного хранения и теплообменников на рынках промышленного газа

Каждый конечный рынок представляет собой структурный драйвер роста на ближайшие 5-10 лет, позиционируя Chart как ключевого бенефициара одновременных мегатрендов в области энергетики, данных и декарбонизации.

Контекст портфеля: как он занимает место

Среди пяти крупнейших позиций Absolute Gestao на конец квартала:

NASDAQ: CYBR $88 $92,23 миллиона, 12,19% активов(
NYSEMKT: EEM )$89,72 миллиона, 11,85% активов(
NYSE: GTLS )$88,22 миллиона, 11,66% активов(
NYSEMKT: EWZ )$48,85 миллиона, 6,45% активов(
NASDAQ: EMXC )$48,27 миллиона, 6,38% активов(

Chart Industries занимает третье место, сгруппированное с широкими ETF на развивающиеся рынки и активами в области кибербезопасности — что говорит о том, что фонд рассматривает промышленное оборудование как прокси для глобочной модернизации инфраструктуры.

Финансовая сводка

Показатель	Значение
Цена акции )Недавняя(	$205,85
Рыночная капитализация	$9,25 миллиарда
Выручка )TTM(	$4,29 миллиарда
Чистая прибыль )TTM(	$66,70 миллиона
За 52 недели	+5%
S&P 500 )За тот же период(	+15%

Хотя Chart отстает примерно на 1000 базисных пунктов от общего рынка за последний год, эта относительная слабость может отражать тайминг — объявление о сделке и недавнее расширение маржи свидетельствуют о том, что рынок начал переоценивать историю.

Основной вывод: фундаментальные показатели важнее настроений

Что делает эту )миллионную инвестицию заметной, так это не ценовой импульс — а уверенность в портфеле. Выделение 11% отчетных активов в США в одну промышленную компанию транслирует доверие к многолетней прибыльности, а не к квартальным колебаниям настроений.

Для долгосрочных инвесторов это означает, что расчет ведется на способность Chart превращать рекордный запас заказов в устойчивую прибыльность по мере ускорения циклов капитальных затрат на энергетический переход в ближайшие годы. Концентрация фонда — это сигнал.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .