Акции полупроводников в Индии и за её пределами: 2026 год может стать годом прорыва

Триггерный момент в $1 триллионной индустрии наконец наступил

Индустрия полупроводников преодолела критическую черту. Мы не говорим о каком-то далеком рубеже 2030 года — сектор ускоряет свой путь к отметке $1 триллиона доходов гораздо раньше запланированного срока. Результаты прошлого года заложили основу: рост на 22,5% до $772 миллиардов показал, что акции полупроводников заслуживают серьезного внимания в портфеле. Индекс PHLX Semiconductor Sector отразил этот энтузиазм с ростом на 42% в 2025 году.

Но важное для инвесторов: настоящий скачок начинается сейчас. Прогнозы отрасли указывают на рост доходов на 26,3% в 2026 году, что подтолкнет рынок примерно до $975,4 миллиарда. Эта траектория говорит о том, что отметка в триллион долларов — не годы впереди, а уже за углом.

Почему 2026 год станет особенным: эффект ускорения ИИ

Бум полупроводников не случаен. Он связан с конкретным драйвером: распространением искусственного интеллекта по дата-центрам, потребительским устройствам и промышленным приложениям. Это не спекулятивный рост — он подкреплен реальными инвестициями.

Bloomberg Intelligence прогнозирует, что расходы на серверы с ИИ в 2026 году могут вырасти на 45%, достигнув $312 миллиардов. Эти цифры не абстрактны. Каждый доллар, вложенный в инфраструктуру ИИ, означает заказы для производителей полупроводников и оборудования. Эффект умножения уже заметен в бэклогах компаний.

Этот спрос, обусловленный ИИ, меняет конкурентную среду. Акции полупроводников, ориентированные на передовое производство чипов и поставку оборудования, должны показать значительно более высокие доходы по сравнению с устоявшимися игроками.

Мощь фабрик: почему TSMC доминирует на рынке

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) контролирует 72% рынка передовых фабрик — позицию, которая укрепилась на шесть процентных пунктов по сравнению с прошлым годом. Компания производит чипы для Nvidia, AMD, Apple, Broadcom, Qualcomm и других. Эта концентрация заказов от лидеров отрасли не случайна; она отражает техническое превосходство TSMC.

Цифры говорят сами за себя: аналитики ожидают, что TSMC покажет рост доходов на 30% в 2025 году, а прибыль увеличится почти на 48% до $10,41 за акцию. Но 2026 год выглядит еще более привлекательным.

Производственные мощности TSMC по 2-нанометровым чипам (2nm) планируется удвоить в 2026 году. Более того, компания уже распродала всю свою 2-нм мощность на этот год. Премиальные цены на 2-нм чипы — reportedly на 10-20% выше текущих 3-нм флагманов — свидетельствуют о значительном расширении маржи впереди.

Учитывая эти динамики, прогнозы аналитиков о 20% росте прибыли в 2026 году могут оказаться консервативными. TSMC торгуется по 30-кратной прибыли по сравнению с мультипликатором Nasdaq-100 в 32. Если компания покажет более быстрый рост прибыли, расширение мультипликатора может значительно увеличить рост акций, превзойдя 48% в 2025 году.

Игра на оборудование: момент ASML

Пока TSMC производит чипы, ASML проектирует и производит оборудование, делающее возможным передовое производство. С ростом продаж полупроводников на 26% в 2026 году ASML сталкивается с растущим спросом со стороны таких производителей, как TSMC, которым нужно обновлять оборудование для максимизации выпуска.

Важны и показатели самой компании. В 2025 году прибыль ASML выросла на 28%. Аналитики сейчас прогнозируют всего 5% роста в 2026 году, но эта оценка кажется устаревшей с учетом цикла оборудования. Рост капитальных затрат на полупроводники — driven by AI infrastructure buildout — говорит о том, что спрос на оборудование останется высоким.

Акции компании выросли почти на 50% в 2025 году. Учитывая распроданную мощность TSMC по 2-нм и общий цикл полупроводникового оборудования, ASML может удивить инвесторов результатами 2026 года, значительно превзойдя скромные ожидания аналитиков.

Драйвер спроса на чипы: поддержка Nvidia

Nvidia имеет $275 миллиардный бэклог по дата-центровым чипам на 2026 год. Компания доминирует в поставках ИИ-чипов, а недавние изменения в политике расширили ее адресный рынок. Удаление некоторых ограничений на продажу чипов в Китай создает дополнительный вектор роста.

Если Nvidia достигнет $7.49 прибыли на акцию в 2026 году — как предполагают некоторые аналитики — и сохранит мультипликатор прибыли 32x (в соответствии с секторальными аналогами), цена акции может достичь $240. Это примерно на 33% выше текущих уровней, хотя более быстрый рост прибыли может привести к еще большим прибавкам.

Простая арифметика: больше расходов на ИИ → больший спрос на чипы → увеличение заказов Nvidia → ускорение роста прибыли.

Акции полупроводников в Индии и новые возможности

Хотя передовое производство полупроводников по-прежнему сосредоточено в Тайване, Южной Корее и Нидерландах, начинается географическая диверсификация производства. Развивающиеся рынки, включая Индию, представляют следующую границу для развития полупроводниковой экосистемы. По мере переосмысления глобальных цепочек поставок компании, ориентированные на эти региональные рынки, могут захватить значительный рост.

Подготовка к 2026 году

Акции полупроводников входят в 2026 год с несколькими благоприятными факторами: ускорением инвестиций в ИИ, распроданными мощностями, силой цикла оборудования и возможностями расширения географии. Путь сектора к $1 триллионным доходам — не далекое будущее, а история 2026 года. Инвесторы, уверенные в дальнейшем распространении ИИ, должны рассматривать текущий импульс сектора как начало, а не конец многолетнего цикла роста.