Perimeter Solutions удваивается в стоимости, в то время как опытный фонд находит баланс в портфеле

Массачусетская компания East Coast Asset Management в последние месяцы приняла взвешенное решение, сократив свою значительную долю в Perimeter Solutions (NYSE:PRM), поскольку акции компании по производству специальных химикатов резко выросли. Несмотря на сокращение на 497 847 акций в третьем квартале, фонд продолжает сохранять значительную уверенность в производителе средств пожаротушения и добавок для смазочных материалов.

Числа за этим решением

По состоянию на 30 сентября оставшаяся доля East Coast Asset Management составляла почти 1,6 миллиона акций, оцененных примерно в $35,24 миллиона, согласно отчету SEC, опубликованному 14 ноября. Снижение составило примерно $6,40 миллиона в стоимости позиции, однако Perimeter Solutions остается второй по величине позицией фонда с долей 11,04% от его активов по форме 13F.

Этот взвешенный подход отражает сложное управление портфелем, а не кризисный выход. Общие активы фонда в американских акциях составляют $319,18 миллиона, распределенные по 68 позициям, что делает инвестицию в Perimeter Solutions одной из его наиболее значимых ставок.

Рыночная динамика говорит сама за себя

Фоновые условия для этого решения рассказывают убедительную историю. Акции Perimeter Solutions выросли за последние двенадцать месяцев на впечатляющие 111%, значительно опередив доходность S&P 500 в 15%. На последней сессии цена составляла $28,08, что подчеркивает операционный импульс компании.

Финансовые показатели компании подтверждают энтузиазм инвесторов. Выручка за третий квартал достигла $315,4 миллиона, что на 9% больше по сравнению с прошлым годом. В то же время скорректированный EBITDA вырос на 9% до $186,3 миллиона, чему способствовали сильные показатели сегмента пожарной безопасности, где EBITDA сегмента выросла на 13%. За текущий год скорректированный EBITDA вырос на 20%, а скорректированная прибыль на акцию за квартал составила $0,82, по сравнению с $0,75 в прошлом году.

Поиск ценности внутри Perimeter

Perimeter Solutions работает как специализированный производитель, предлагающий огнезащитные составы, пену для пожаротушения и добавки для смазочных материалов под такими крупными брендами, как PHOS-CHEK, FIRE-TROL, AUXQUIMIA, SOLBERG и BIOGEMA. Компания обслуживает федеральные, государственные, провинциальные, муниципальные и коммерческие клиенты по всей территории США, Германии и за рубежом.

С рыночной капитализацией в $4,15 миллиарда и выручкой за последние двенадцать месяцев в $636,34 миллиона, Perimeter Solutions показывает чистую прибыль в $78,03 миллиона. Разнообразие продуктового портфеля и налаженные глобальные отношения с клиентами обеспечивают устойчивость в секторе специальных химикатов.

Контекст портфеля и стратегические позиции

Топ-позиции фонда демонстрируют сложную стратегию распределения:

• Google (NASDAQ:GOOGL): $50,07 миллиона (15,7% активов)
• Perimeter Solutions (NYSE:PRM): $35,24 миллиона (11,0% активов)
• TransDigm Group (NYSE:TDG): $30,83 миллиона (9,7% активов)
• Meta Platforms (NASDAQ:META): $30,75 миллиона (9,6% активов)
• Tesla (NASDAQ:TSLA): $30,43 миллиона (9,53% активов)

Что это значит для долгосрочных инвесторов

Когда институциональный фонд сокращает позицию после впечатляющих результатов, это не свидетельство паники или потери уверенности. Скорее, это демонстрация дисциплинированного управления рисками. После получения более чем 100% прибыли, сокращение примерно $6 миллионов долларов стоимости акций при сохранении 11% доли в портфеле говорит о том, что инвестиционная идея остается актуальной — просто она скорректирована в соответствии с текущими рыночными условиями.

Это решение отражает зрелый подход к управлению портфелем: фиксация прибыли без капитуляции, уверенность без самодовольства. Для инвесторов, ищущих баланс между агрессивным ростом и разумным управлением рисками, сильная операционная деятельность Perimeter Solutions в сочетании с продуманным институциональным контролем представляет собой интересный пример балансировки возможностей и дисциплины.