Как налоговая система США позволяет миллиардерам платить меньше, чем зарабатчикам: проблема в 600 000 долларов

Математика жестока и полностью легальна. Профессионал, зарабатывающий $600,000 в год, может отдавать почти половину своего дохода в виде федеральных, штатных и налогов на выплаты сотрудникам. Тем временем, миллиардеры, такие как Илон Маск, наблюдают, как их состояние растет на сотни миллиардов без уплаты налогов на большую часть из них. Это не уклонение от налогов — это налоговая архитектура, и структура по сути наклонена.

Ловушка зарабатчика: когда доход означает налогообложение

Когда вы зарабатываете $600,000 — скажем, успешный хирург или юрист — вы попадаете в категорию дохода от заработной платы. Эта зарплата попадает в 35% федеральную налоговую ставку. Добавьте 3.8% налог на Medicare с инвестиционного дохода, штатные налоги до 13% в Калифорнии или 10% в Нью-Йорке, а также взносы на выплаты сотрудникам, и ваш эффективный налоговый уровень приближается к 50% в штатах с высоким налогом.

Вот убийца: спрятаться негде. Этот доход по форме W-2 облагается налогом сразу, автоматически, еще до того, как он попадет на ваш текущий счет. Нет вариантов отсрочки. Нет стратегий конвертации. Нет лазеек для выхода. Вы платите полную ставку за каждый заработанный доллар.

Как миллиардеры на самом деле зарабатывают деньги: игра на росте активов

Маск не полагается на зарплату. Его $670 миллиардное состояние почти полностью состоит из нереализованных прибылей в Tesla, SpaceX и других активах. Когда акции растут на 50%, он становится богаче на миллиарды — и должен $0 заплатить (налоги. Закон не облагает налогом богатство, которое не было конвертировано в наличные.

Это различие очень важно. Зарплата в $600,000 облагается налогом в момент получения. Увеличение стоимости акций на $600,000? Это полностью невидимо для IRS до тех пор, пока )и если$100 вы не продадите.

Преимущество капитальных приростов: меньшая налоговая ставка для богатых

Когда миллиардеры наконец продают активы, они попадают в совершенно другую налоговую систему. Долгосрочные ставки по капитальным приростам достигают максимум 20% на федеральном уровне — значительно ниже 37% верхней ставки на заработную плату. Для тех, кто держит огромные позиции в акциях, это создает двухуровневую систему: обычные работники платят 35-37% плюс штатные налоги; накопители богатства платят 20% с той же суммы.

Последствие? Зарабатывающий $600,000 зарабатывает примерно 45% эффективной налоговой ставки, включая все сборы. Миллиардер, реализующий $600,000 в капитальных приростах, платит около 20%.

Данные показывают разрыв

Исследователи из UC Berkeley изучили налоговые декларации 400 самых богатых людей Америки за 2018-2020 годы. Их выводы были поразительными: миллиардеры платили в среднем эффективную налоговую ставку всего 23.8%, снизившись с 30% ранее. Средний американец? Также около 30%. Но зарабатывающие в верхних налоговых категориях? Они платили 45%.

Почему произошел спад? Два механизма: богатые лица укрывали больше бизнес-доходов от налогообложения, а то, что они декларировали, сталкивалось с более низкими налоговыми ставками.

Три легальных лазейки, которые меняют все

Стратегия заимствования: миллиардер с $25 миллионом в акциях Tesla не нуждается в продаже. Он берет кредит на $10 миллион, заложив акции в качестве залога. Этот займ не облагается налогом, поэтому он получает капитал без срабатывания налоговых событий. Его можно рефинансировать бесконечно или погасить за счет будущих заимствований.

Переход к базе с повышением стоимости: предположим, кто-то купил акции за $500 миллион, а сейчас они стоят $490 миллион. Продажа вызовет налог на прирост в $500 миллион. Но если он умрет первым, его наследники получат акции с “поднятой” базой стоимости в $490 миллион. Они могут продать сразу, не заплатив налог на прирост за весь миллион прироста, произошедший за жизнь первоначального владельца.

Льгота на нереализованные прибыли: текущий закон не облагает налогом богатство, которое вы не продали. Это теоретически помогает всем, но практически — ультрабогатым, поскольку их состояние состоит почти полностью из растущих активов, а не зарплат.

Как изменения налогового законодательства 2017 года ускорили концентрацию богатства

Закон о налоговых сокращениях и рабочих местах 2017 года снизил корпоративную ставку с 35% до 21%, прямо выгодно владельцам бизнеса, чье состояние связано с оценками компаний. Исследование Berkeley зафиксировало, что: эффективная налоговая ставка у топ-400 снизилась с 30% до 23.8%, благодаря снижению корпоративных налогов и уменьшению налогообложения бизнес-доходов в целом.

Система работает так, как задумано — для кого?

Эта разница отражает преднамеренные политические решения, а не случайность. Налоговый кодекс полностью по-разному относится к $600,000, заработанным трудом, и к $600,000, полученным за счет роста активов. Он предполагает, что корпорации должны облагаться налогом один раз на уровне компании, а затем — при выплате дивидендов. Он позволяет брать кредиты под залог активов без срабатывания налоговых событий. Он прощает налоги на прирост при смерти.

Человек с зарплатой $600,000 не имеет выбора — налоги применяются сразу и автоматически. Человек, накапливающий $600,000 нереализованных богатств, полностью контролирует, когда, как и заплатит ли он налоги вообще. Это не ошибка системы. Это ее дизайн.