Шорты за 45 дней потеряли 4,94 миллиона долларов, "таинственная маленькая свеча" PIPPIN "была буквально высосана за счет ставки финансирования"

Короткая позиция, удерживавшаяся в течение 45 дней, варьировалась от балансового убытка в 2,843 миллиона долларов до общего убытка в 4,945 миллиона долларов после оплаты финансирования. За этим числом стоит типичная ловушка контрактов — когда отрицательные ставки по финансированию становятся нормой, сама позиция начинает кровоточить.

Конкретная картина крайних потерь

Согласно последним новостям, короткий трейдер PIPPIN «Mysterious K-line» удерживает позицию уже 45 дней с момента открытия своей позиции 22 ноября 2024 года. Это не краткосрочный метод проб и ошибок, а долгосрочный процесс квилтинга.

Декомпозиция по составу потерь

Это означает, что эта короткая позиция не только неоднократно наносится на цену, но и продолжает ежедневно высасывать кровь из комиссии за финансирование.

Волатильность цен и давление на позиции

PIPPIN пережил резкие колебания за последние 45 дней — в какой-то момент упал до $0.35, что, по-видимому, давало медведям передышку, прежде чем восстановиться до $0.4883. Что ещё важнее, с 30 ноября PIPPIN большую часть времени находится в состоянии отрицательных ставок финансирования.

Что это значит? Отрицательная ставка финансирования означает, что медведи должны платить долгие позиции. Когда валюта долгое время находится в отрицательном курсе, короткие позиции ежедневно «обратно втягиваются».

Невидимый убийца механизма ставки финансирования

Согласно наблюдению за рынком согласно соответствующей информации, формула расчёта платы за финансирование альткоинов выглядит так: комиссия за финансирование = стоимость позиции × ставка финансирования.

Для альткоинов, таких как PIPPIN, которые контролируются основной силой, маркет-мейкер может искусственно увеличить разницу цен между ценой вечного контракта и спотовой ценой, контролируя чипы на спотовой стороне, тем самым поддерживая высокий процент финансирования. Вот так:

• Быки удерживают акции на высоких ставках, так как они оптимистичны на последующем росте
• Медведи теряют при высоких ставках, так как делают ставки на падения

Результат — то, что случилось с этой «загадочной маленькой K-линией» — потеря книги не достигла самого отчаянного уровня, но капитальные затраты накопились во вторую «книжную потерю».

Недавний рыночный фон: Альткоины в целом растут

Согласно последним новостям, после того как 4 января биткоин поднялся выше $91,000, альткоины пережили общий рост. Среди них PIPPIN вырос более чем на 26% за 24 часа и сейчас оценивается примерно на уровне $0.486.

Этот отскок — и возможность, и пытка для «загадочного маленького подсвечника» — отскок цены означает, что короткие плавающие убытки продолжают расти, но также даёт окно для закрытия позиции. Если вы продолжаете держать позиции, отрицательная ставка каждый день разъедает прибыль.

Правда об альткоин-контрактах

Согласно рыночным наблюдениям, этот случай отражает суровую реальность: альткоины меньше касаются, особенно контрактов. Если вы жадны тарифа Чжуангэ, Чжуанцзе напрямую оплатит ваш основной долг. Когда вы встречаете добросовестного брата Чжуана, вы можете откусить кусочек, а если встретите злой чжуанский порез, это может быть длинный и короткий двойной взрыв.

PIPPIN — лучший пример — не то чтобы цена обязательно упала, а то, что у главной силы слишком много способов привлекать держателей через тарифы, спреды, ликвидность и т.д.

Краткое содержание

Потеря в $4,945 миллиона говорит о нескольких реалиях:

1. Чем дольше позиция удерживается, тем выше риск комиссий —— Для позиции на 45 дней капитальный сбор почти равен убытку по балансу
2. Отрицательные ставки — это не сигнал, это ловушки. – Это значит, что структура рынка уже работает против вас
3. Контракты на альткоины — это игра с высокими ставками —— Основная сила может быть собрана через несколько измерений, и недостаточно просто смотреть на цену
4. Дисциплина стоп-лосса важнее, чем можно было бы представить - Если эта позиция будет остановлена досрочно, убыток будет значительно меньшим

Для розничных инвесторов смысл этого дела — не «никогда не уходите в шорт», а «не продолжайте структурно подавленные варианты». Когда ставка финансирования остаётся отрицательной, рынок явно говорит вам, что это не то место, где медведи могут выжить.