500 долларов превратились в 32.3万, 80 дней — 646-кратная прибыль: секреты арбитража высокочастотных трейдеров Polymarket

Один адрес увеличил основную сумму с $500 до $323,000 благодаря высокочастотной торговле за 80 дней на Polymarket, обеспечив доходность в 646x. Этот случай привлекает внимание не только самими цифрами, но, что важнее, потому что он выявляет забытый арбитражный механизм на рынках прогнозирования: существует короткое окно задержки цены, когда флуктуации спотовых цен завершены, но шансы на рынки прогнозирования ещё не отражаются вовремя. В этом окне трейдеры, овладевшие правильной стратегией, могут повторить арбитраж.

Логика высокочастотной торговли: Воспользуйтесь 15-минутным окном

Основные механизмы торговых стратегий

Операция с этим адресом может показаться простой, но её нужно выполнять с точностью. Он сосредоточен на 15-минутных микрооконных прогнозах для BTC и ETH, размещении сотен заказов ежедневно, когда цены отстают от спота, и закрытии позиций в течение нескольких минут после сжатия книги ордеров. С самого начала ноября этот адрес совершил более 19 000 транзакций.

Ключ к этой стратегии заключается в несоответствии трёх временных окна:

• Спотовый рынок (CEX) завершает колебания цен
• Коэффициенты Polymarket пока не полностью отразили эти колебания
• Трейдеры быстро входят и закрывают позиции в этот лаг

Согласно последним новостям, конкретные механизмы, используемые трейдерами, включают: рынок после сброса, период расширения объемов и окно до того, как коэффициенты полностью отражают спотовое движение. Другими словами, когда рынок открывает 15-минутный прогноз, возникает временная задержка, в течение которой можно получить прибыль.

Почему эта стратегия теперь жизнеспособна

Актуальная информация показывает, что платформа Polymarket быстро расширяется. В 2025 году ежемесячный объём торгов Polymarket вырос до 13 миллиардов долларов с менее чем 100 миллионов долларов в начале года. Это увеличение ликвидности означает:

• Больше участников входит, информация становится более рассредоточена
• Хотя корректировка коэффициентов ускорилась, на высокочастотном уровне всё ещё сохраняется задержка
• Портфель ордеров достаточно глубок, чтобы поддерживать большое количество ордеров, размещённых высокочастотными трейдерами

Кроме того, рынок прогнозирования проходит институционализацию. Согласно соответствующей информации, традиционные финансовые институты (такие как материнская компания NYSE ICE) сделали стратегические инвестиции в размере 2 миллиардов долларов в Polymarket, что ознаменовало стадию «институционализации» рынка прогнозов. Это привлекает больше денег и трейдеров, но также означает, что на рынке появилось больше информационной асимметрии и возможностей для краткосрочного арбитража.

Воспроизводимость и оценка рисков

Насколько сложно воспроизвести эту стратегию

На первый взгляд, 15-минутное HFT звучит так, будто его можно воспроизвести в большом масштабе. Но на самом деле существует несколько порогов:

• Требуется стабильное соединение API и крайне низкая задержка
• Требует глубокого понимания специфических рыночных характеристик ликвидности Polymarket
• Требуется достаточный основной капитал для устойчивости волатильности (хотя это дело начинается с $500)
• Требуется точное управление рисками, так как 19 000 сделок обеспечивают контроль риска каждый раз

Что ещё важнее, преимущества этой стратегии будут уменьшаться с ростом числа участников. Когда больше людей примут ту же стратегию, окно лагов сократится, а пространство для арбитража исчезнет.

Вопросы регулирования и инсайдерской торговли

В соответствующей информации упоминается, что конгрессмен США Ричи Торрес продвигает Закон о публичной честности финансовых прогнозных рынков 2026 года, направленный на борьбу с инсайдерской торговлей на рынках прогнозов. Это связано с тем, что на Polymarket был явный случай инсайдерской торговли: аккаунт сделал крупную ставку на соответствующий контракт за несколько часов до того, как президент США Дональд Трамп объявил об аресте президента Венесуэлы Мадуро, и в итоге заработал более $400,000 с инвестицией в $32,500.

Ключевое отличие в том, что дело Мадуро касается инсайдеров с значительной частной информацией, тогда как это дело о высокой частоте торговли связано с арбитражом, основанным на задержке рынка. Однако по мере ужесточения регулирования платформы прогнозных рынков будут подвергаться усиленному контролю, а стратегии высокочастотной торговли могут подвергнуться дополнительному контролю.

Краткое содержание

Этот случай отражает характеристику прогнозных рынков как развивающейся финансовой инфраструктуры: в процессе быстрого роста ликвидности и диверсификации участников наблюдается краткосрочный информационный асимметрия и задержка цен. История о том, как $500 превратились в $323,000, — это не удача, а точное отражение этой микроструктуры рынка.

Но важно понимать, что эта возможность высокочастотного арбитража постепенно устраняется. С институционализацией, ликвидностью и регуляторной базой Polymarket пространство для арбитража, основанного на разнице во времени, будет становиться всё меньше. Для большинства розничных инвесторов риски и пороги участия в высокочастотной торговле очень высоки, и слепо следование тренду может стать поставщиком ликвидности.