Инвестиции в платину 2025: почему этот драгоценный металл недооценен?

Цена в сравнении: “Обделённые вниманием”

Рынок драгоценных металлов продолжает оставаться горячим, но явление вызывает вопросы: золото давно превысило 3300 долларов за унцию, серебро также перешагнуло отметку в 38 долларов, а вот платина, редкий драгоценный металл, в инвестиционных портфелях встречается редко. На самом деле, редкость платина гораздо выше золота, но почему она остается в тени?

Данные говорят сами за себя. В 2014 году цена на платину достигала 1500 долларов за унцию, легко превосходя цену на золото в тот же период. Сейчас ситуация изменилась — золото растет, в апреле 2025 года достигло исторического рекорда в 3500 долларов, а платина за последние десять лет колебалась, в начале 2020 года опустившись до 600 долларов. Только к 2025 году платина начала восстанавливаться, в июле поднявшись до уровня в 1450 долларов за унцию.

Реальная картина рынка платина 2025 года

По прогнозам Всемирного совета по платине, в 2025 году мировой спрос на платину составит около 7863 тысяч унций, а предложение — всего 7324 тысяч унций, структурный дефицит предложения достигнет 539 тысяч унций. Что это означает?

Проблемы с поставками: темпы добычи увеличиваются всего на 1%, основные месторождения, такие как Южная Африка, сталкиваются с трудностями добычи. Однако рынок переработки, возможно, вырастет на 12%, что станет потенциальным прорывом.

Диверсификация спроса:

• Автомобильная промышленность — 41% (3245 тысяч унций)
• Промышленное применение — 28% (2216 тысяч унций, ожидается снижение на 9%)
• Ювелирные изделия — 25% (1983 тысяч унций)
• Инвестиционный спрос — 6% (420 тысяч унций, рост на 7%)

Такое структурное дисбалансирование способствует тому, что в 2025 году платина будет иметь нейтрально-положительную динамику — предложение ограничено, спрос стабилен, что может поддерживать цены.

Исторический образ: от забвения к промышленному фавориту

История инвестиций в платину относительно молода. Хотя золото и серебро использовались в качестве денег с средних веков, платина появилась только в XIX веке. Россия была единственной страной, выпускавшей платиновые монеты, но в 1845 году запрет привел к избытку и краху цен.

Настоящий поворот произошел благодаря промышленному спросу:

• 1902 год — патент Оствальда-Феррана (Ostwald-Verfahren) положил начало использованию в автомобильных катализаторах
• 1924 год — цена на платину выросла в шесть раз по сравнению с золотом
• После 2000 года — платина пережила золотую эпоху, в марте 2008 года достигла пика в 2273 доллара за унцию

Этот пик был вызван спросом на защиту от кризиса и ростом промышленного цикла. В периоды экономического спада спрос снижается; при восстановлении экономики платина, как “промышленный драгоценный металл”, часто показывает обратную динамику.

Почему в 2025 году платина внезапно выросла?

Скачок с 900 долларов (январь 2025) до 1450 долларов (июль) — более 50% за полгода. Что стало триггером?

Проблемы с поставками: в Южной Африке и других регионах возникли структурные препятствия
Крайняя редкость: высокие ставки финансирования лизинга отражают напряженность на рынке
Геополитическая ситуация: глобальная неопределенность повышает спрос на активы-убежища
Устойчивый спрос: спрос на ювелирные изделия и промышленность в Китае и других странах остается стабильным
Ослабление доллара: слабость доллара способствует росту цен на товары, номинированные в долларах
Инвестиционные потоки: рост ETF и крупных позиций создает новые возможности для инвестиций

Совокупность этих факторов создала так называемый “идеальный шторм”.

Платина против золота: почему инвесторы должны пересмотреть свои взгляды?

Преимущества золота: защита от инфляции, отсутствие промышленного потребления, высокая глобальная консенсусность

Уникальность платина:

• Более высокая физическая редкость
• Широкое промышленное применение (катализаторы для автомобилей, медицинские импланты, зеленые водородные топливные элементы, производство удобрений)
• Более чувствительна к дисбалансам спроса и предложения, что вызывает ценовые колебания
• Долгосрочный инвестиционный потенциал системно недооценен

Интересно, что платина имеет низкую корреляцию с акциями, что делает ее эффективным инструментом диверсификации портфеля. В периоды роста экономики платина, как промышленный металл, показывает лучшие результаты; в периоды стагнации — золото сохраняет свою функцию хранения стоимости.

Обзор способов инвестирования

Физическая покупка: монеты, слитки или ювелирные изделия через дилеров или банки, но с учетом затрат на хранение и транзакционные издержки.

ETF/ETC: не требуют физического владения, автоматически отслеживают цену, подходят для обычных инвесторов. Некоторые платформы предлагают удобное открытие счетов и управление позициями.

Акции горнодобывающих компаний: участие в росте стоимости предприятий по добыче платины.

Фьючерсы и опционы: для профессиональных инвесторов, рискованные, но с высоким потенциалом доходности.

CFD на платину: старт с 1 евро, гибкое кредитное плечо (например, 5x, 10x), позволяют активным трейдерам получать прибыль на колебаниях цен.

Как трейдерам реагировать на волатильность?

Высокая волатильность платина создает возможности для краткосрочной торговли. Популярная стратегия — следование за трендом:

Использование 10-периодной быстрой скользящей средней и 30-периодной медленной. Когда быстрая пересекает медленную снизу вверх — покупка (например, с 5-кратным кредитным плечом), при обратном пересечении — продажа. Простая стратегия, но важна управление рисками:

• Риск на сделку — 1-2% от капитала
• Установка стоп-лосса (например, 2% от цены входа)
• Пример: при капитале 10 000 евро, максимальный риск — 100 евро, позиция — 1000 евро (с 5x плечом)

Даже при 3-5 последовательных убыточных сделках счет сможет оставаться в игре.

Консервативный подход для инвесторов

Для тех, кто избегает рисков, платина может стать частью существующего портфеля акций. Регулярное добавление платиновых активов (например, 5-10% от общего капитала) поможет использовать ее независимый цикл спроса и предложения, а также диверсифицировать риски. Совмещение с ребалансировкой и портфелем из нескольких драгоценных металлов (золото + серебро + платина) способствует балансировке рисков.

Предупреждение середины 2025 года

Несмотря на фундаментальную поддержку, существует риск фиксации прибыли. После значительного роста на рынке увеличилась доля спекулятивных операций. В случае массовых стоп-лоссов возможна техническая коррекция.

Ключевые индикаторы: динамика доллара, сигналы промышленного спроса (особенно торговля между Китаем и США), изменения ставок финансирования лизинга. Если эти факторы изменятся в обратную сторону, цена на платину может скорректироваться до конца года. Однако долгосрочный структурный дефицит предложения (до 2029 года) по-прежнему создает фундамент для поддержки цен.