Изменения уровня цен на товары: понимание инфляции и дефляции

Как инфляция влияет на вашу повседневную жизнь?

Предположим, сегодня у вас есть 50 бат, и вы можете купить несколько порций риса. Но со временем цена на рис растет, и в конце концов за те же 50 бат вы можете купить только одну порцию. Это явление называется инфляцией (Inflation) — экономическим явлением, при котором цены на товары и услуги постоянно растут. Результатом является снижение стоимости денег, что уменьшает покупательную способность людей.

Эта проблема касается не только богатых, обычных граждан, предпринимателей и даже правительства — все сталкиваются с одними и теми же вызовами. Инфляция — важный фактор, который учитывается в денежно-кредитной политике, и она существенно влияет на фондовые рынки.

Почему цены на товары постоянно растут?

Основные причины возникновения инфляции делятся на три фактора:

1. Рост спроса на товары, при этом предложение недостаточно (Demand Pull Inflation)

Когда экономика восстанавливается после рецессии, потребители начинают накапливать сбережения и готовы тратить. Желание получить удовольствие вызывает волну revenge spending(, которая распространяется повсеместно. Но производители не могут мгновенно удовлетворить высокий спрос, поскольку производство требует времени. В результате цены начинают расти.

2. Рост издержек производства )Cost Push Inflation(

Стоимость сырья на мировом рынке значительно увеличилась — природный газ, нефть, сталь, медь. В период пандемии производство приостанавливалось, а основные экспортные страны ограничивали объемы. Например, цена на нефть, которая в 2020 году находилась на минимальных уровнях, снова выросла после открытия стран.

Проблема с ограничением цепочек поставок )supply chain disruption( остается важной — нехватка контейнеров, микросхем, что значительно увеличивает транспортные и производственные издержки, особенно в эпоху удаленной работы.

3. Избыточное печатание денег )Printing Money Inflation(

Когда правительство печатает огромное количество денег, объем денег в экономике увеличивается, что вызывает рост инфляции.

Современное состояние мировой экономики: опасные сигналы

Многочисленные признаки указывают на приближение стагфляции — сочетания высокой инфляции, замедления экономического роста и роста безработицы. Это ситуация, которую никто не хотел бы видеть.

По данным МВФ за январь 2567 года, мировой ВВП, по прогнозам, вырастет примерно на 3.1% в 2567 году и на 3.2% в 2568 году. Хотя это немного выше предыдущих прогнозов, показатели все еще ниже среднего уровня за прошлое. Это связано с жесткой денежно-кредитной политикой, сокращением финансовой поддержки и низким ростом производительности.

Для Таиланда пока что не наступила настоящая стагфляция, но экономическая ситуация не очень хорошая, поэтому важно следить за новостями регулярно.

Измерение инфляции: индекс потребительских цен )CPI(

Каждый месяц Министерство торговли Таиланда собирает данные о ценах на 430 товаров и услуг, после чего рассчитывает Индекс потребительских цен )Consumer Price Index: CPI(. Рост CPI по сравнению с прошлым годом — это уровень инфляции, который ЦБ использует в качестве цели.

Например, в январе 2567 года индекс потребительских цен составил 110.3 )база 2562 = 100(, что на 0.3% выше, чем в январе 2566 года. Это означает, что цены на товары в целом выросли.

Общий уровень инфляции )Year-on-Year( в январе 2567 года составил 1.11%, снизившись по сравнению с прошлым годом. Это уже четвертое подряд снижение, и оно является минимальным за последние 35 месяцев. Причинами являются снижение цен на энергоносители и снижение цен на свежие продукты, такие как овощи и мясо, благодаря увеличению урожая.

Кто выигрывает и кто проигрывает от инфляции?

Победители:

• Предприниматели и торговцы )могут повышать цены(
• Акционеры и держатели долговых инструментов
• Люди с доходами, меняющимися в зависимости от ситуации на рынке
• Банки и кредиторы )при росте процентных ставок(

Проигравшие:

• Работники с фиксированной зарплатой )зарплата растет медленнее инфляции(
• Кредиторы )при возврате денег с меньшей покупательной способностью(
• Люди, хранящие наличные деньги

История инфляции в Таиланде

Обратимся к прошлому: в 2517 году в Таиланде зафиксирована максимальная инфляция — 24.3%, вызванная войной на Ближнем Востоке и ростом цен на нефть. Следующий пик — 2523 год, связанный с войной Ирака и Ирана.

После кризиса 2540 года курс батта снизился, и инфляция достигла 7.89% в 2541 году. Тогда правительство ввело политику сдерживания инфляции, чтобы она не превышала 5% в течение долгого времени.

Но 25 лет назад, в 2551 году, инфляция превысила 5.51%, а затем снова снизилась. В мае 2565 года инфляция резко выросла до 7.10% из-за войны России и Украины.

Как изменение цен на продукты влияет на домашний бюджет

Рассмотрим таблицу цен на продукты и топливо с 2564 по 2567 годы:

Очевидно, инфляция делает товары первой необходимости значительно дороже.

Пример прибыли от инфляции: случай PTTEP

Компания PTTEP — хороший пример того, как выигрывают от роста цен на нефть. В первой половине 2565 года доходы компании и ее групп достигли 1,685,419 миллионов бат, а чистая прибыль — 64,419 миллионов бат, что на 12.7% больше по сравнению с прошлым годом.

Большая часть прибыли — 24% — от деятельности самой PTTEP, остальное — от дочерних компаний. Это пример того, как можно извлечь огромную выгоду из инфляции.

Преимущества и недостатки инфляции

Плюсы:

• Бизнес может расширяться за счет повышения цен
• Уровень занятости растет вместе с ростом бизнеса
• Оборачиваемость денег в экономике усиливается
• Снижается уровень безработицы

Минусы:

• Высокая инфляция снижает покупательную способность, продажи падают
• Предприниматели могут сокращать инвестиции и увольнять сотрудников
• Покупательная способность наличных уменьшается
• Экономика становится менее стабильной, инвесторы могут вкладываться в рискованные активы, создавая пузырь

Инфляция и дефляция: противоположности

Дефляция — противоположное явление, когда цены на товары и услуги постоянно падают. Причинами являются снижение спроса или недостаток денег в системе.

Влияние инфляции на жизнь и экономику

На население:

• Повышение стоимости жизни, снижение покупательной способности
• Недостаточно доходов для расходов

На бизнес:

• Товары становятся дороже, продажи падают
• Производственные издержки растут
• Увеличение увольнений

На страну:

• Замедление развития производственного потенциала
• При очень высокой инфляции и отрицательной реальной ставке люди начинают спекулировать, что создает пузырь на рынках активов

Как адаптироваться при наступлении инфляции

1. Планировать инвестиции

Вместо хранения денег с низкой доходностью инвестируйте в активы с высокой отдачей, такие как акции, паевые фонды, недвижимость.

2. Контролировать долги

Избегайте ненужных займов, планируйте расходы аккуратно.

3. Инвестировать в надежные активы

Золото, недвижимость — не теряют стоимости со временем.

4. Следить за новостями

Инфляция влияет на все сферы жизни, важно быть в курсе.

Варианты инвестиций при инфляции

Высокодоходные депозиты Депозитные счета с высокой ставкой, требуют держать деньги на срок )12, 24, 36 месяцев(.

Недвижимость Арендная плата растет вместе с инфляцией, не зависит от фондового рынка, подходит для долгосрочных инвестиций.

Облигации Floating Rate или Inflation-Linked Выбирайте облигации с плавающей ставкой или привязкой к инфляции, изучайте надежность эмитента.

Золото Движется в сторону инфляции, можно инвестировать на долгий срок или торговать CFD для спекуляций как на росте, так и на падении.

Акции, выигрывающие от инфляции:

• Банковские акции: прибыль за счет увеличения чистой процентной маржи при росте ставок
• Страховые компании: инвестиции в государственные облигации и низкорискованные активы, доходность растет с инфляцией
• Пищевая промышленность: товары первой необходимости, имеют ценовую власть

Понимать все аспекты

Инфляция — не враг, которого нужно избегать любой ценой, а экономическое явление, которое важно понять и научиться с ним жить.

Умеренная инфляция способствует росту экономики, но при слишком высоких уровнях )Hyper Inflation( превращается в деградацию и наносит ущерб системе.

Главное — планировать, готовиться, адаптироваться к изменениям и использовать знания для построения финансовой стабильности. Умные инвесторы диверсифицируют риски, следят за информацией и зарабатывают даже в условиях высокой инфляции.