Почему долгосрочные инвесторы должны держать свои акции Amazon заблокированными

Amazon является редким представителем компаний — одной, которая не просто доминирует на одном рынке, а лидирует сразу в нескольких отраслях одновременно. От электронной коммерции и облачной инфраструктуры до искусственного интеллекта, рекламы и здравоохранения — компания продемонстрировала исключительную способность закреплять свои позиции и занимать лидирующие места на рынках, где большинство корпораций лишь пытаются конкурировать.

Преимущество в нескольких отраслях: конкурентная защита, не имеющая аналогов

То, что делает Amazon по-настоящему исключительным, — это не только успехи в одной сфере. Это факт, что она занимает ведущие позиции в многочисленных областях. Посмотрите на ситуацию: она контролирует рынок электронной коммерции в США, является ведущим игроком в области облачных услуг, входит в элиту рекламной индустрии и продолжает расширять свое присутствие в потоковом развлечении.

Это многогранное доминирование раскрывает важные истины об организации. Руководящая команда демонстрирует замечательное предвидение, выявляя новые возможности еще до того, как они становятся очевидными. Более того, компания создала внутреннюю экосистему, которая ценит инновации как основной принцип деятельности. Эти два качества — стратегическое видение и культура инноваций — именно то, что отделяет компании, процветающие десятилетиями, от тех, кто со временем исчезает.

Неразработанные возможности роста: настоящие перспективы впереди

Возможно, более убедительно, чем текущие достижения Amazon, — это то, что ожидает впереди. Рынки, которыми она уже доминирует, все еще имеют огромный потенциал для расширения.

Электронная коммерция в настоящее время составляет менее 20% всех розничных транзакций в США. В глобальном масштабе этот показатель еще ниже. Поскольку три четверти торговли все еще ведется через традиционные каналы, история цифровой миграции находится на ранних стадиях.

Аналогичная ситуация и с облачными вычислениями. Согласно мнению CEO Энди Джасси, примерно 85% расходов на ИТ-инфраструктуру все еще приходится на локальные решения. Это говорит о том, что миграция в облако — тренд, который, как ожидается, значительно ускорится в ближайшие десятилетия, — только начинается. Amazon Web Services, уже являясь лидером в категории, находится в выгодной позиции для получения значительной доли от этой неизбежной трансформации.

Также есть искусственный интеллект. Джасси постоянно выражает оптимизм относительно трансформирующего потенциала ИИ, и индустрия все еще находится в начальной фазе развития. Доминирование Amazon на рынке и ее технические возможности позволяют ей использовать эти новые возможности.

Вхождение компании в здравоохранение через Amazon Pharmacy демонстрирует ее способность разрушать даже глубоко укоренившиеся отрасли. В сочетании с проверенной историей выявления рыночных ниш это говорит о том, что потенциал роста компании значительно превышает традиционный ритейл и облачные услуги.

Аргументы в пользу продолжения инвестиций

Общая нить, связывающая эти аспекты, — это подтвержденная способность Amazon превращать новые тренды в конкурентные преимущества. Компания обладает несколькими источниками конкурентных преимуществ: устоявшимся лидерством на рынке, организационной культурой, ориентированной на инновации, и значительными экономическими защитами, преодолеть которые конкурентам потребуется много лет.

Для инвесторов, владеющих акциями Amazon, вопрос не в том, продавать ли сегодня, а в том, сохраняется ли долгосрочная гипотеза. Все свидетельства указывают на то, что да. Компания контролирует растущие рынки, работает в секторах с благоприятными структурными тенденциями и обладает организационными возможностями для использования этих возможностей.

Рассмотрим исторический контекст: когда Netflix появился в списках аналитиков в конце 2004 года, инвестиция в 1000 долларов выросла бы до более чем 500 000 долларов. Аналогично, включение Nvidia в 2005 году превратило бы 1000 долларов в более чем 1,1 миллиона. Портфель Stock Advisor зафиксировал среднюю доходность в 979% — значительно опередив доходность S&P 500 в 195% — благодаря выявлению компаний, способных накапливать стоимость в течение длительного времени.

Amazon демонстрирует многие характеристики, которые исторически приводили к исключительным долгосрочным доходам: множество векторов роста, конкурентные преимущества, сохраняющиеся на циклах, и управленческий потенциал для масштабных операций. Для акционеров правильным решением является не выход из рынка, а удержание акций через неизбежные колебания рынка, сопровождающие любую многодецидную стратегию накопления богатства.

*Показатели эффективности по состоянию на 1 января 2026 года.