Основное руководство по лучшим ETF на Ethereum в 2024 году: канадские и глобальные варианты

Эволюция рынков Ethereum ETF

Регуляторная среда для инвестиций в Ethereum резко изменилась 23 мая 2024 года, когда SEC одобрил восемь спотовых ETF на Ethereum для торговли на крупнейших американских биржах, включая Nasdaq, CBOE и NYSE. Это решение было принято всего через четыре месяца после прорывного одобрения спотовых Bitcoin ETF, что свидетельствует о растущем признании криптовалютных инструментов как основных инвестиционных средств финансовым сектором.

Глава SEC Гэри Генслер подтвердил стратегическую важность: “После тщательного рассмотрения Комиссия считает, что Предложения соответствуют Закону о биржах и правилам и нормативам, применимым к национальной ценной бумаге.” Предполагаемая дата запуска — 23 июля 2024 года — стала важным событием для инвесторов в цифровые активы, ищущих регулируемое воздействие.

Помимо американских рынков, Азия вышла на конкурентную арену, когда Гонконг 30 апреля 2024 года запустил шесть крипто ETF. Продукты от China AMC, Harvest и Bosera показали скромные начальные объемы торгов — примерно $112 миллион в первый день, что значительно ниже $4,6 миллиарда на рынке США. Несмотря на более медленный старт, инновационный механизм “в-натуре” торговли (позволяющий транзакции с крипто-токенами) и участие таких компаний, как HashKey Group, свидетельствуют о растущем институциональном интересе по регионам.

Понимание Ethereum ETF: структура и преимущества

Ethereum ETF функционирует как регулируемый инвестиционный инструмент, обернутый вокруг Ether — нативной криптовалюты сети Ethereum. Вместо управления кошельками или решения вопросов хранения инвесторы приобретают акции ETF через обычные брокерские счета, получая пропорциональное воздействие на ценовые движения Ethereum.

Структурные преимущества впечатляют: институциональный уровень безопасности, совместимость с налоговыми счетами и прозрачное ценообразование через торговлю на фондовых биржах. Эти продукты держат либо спотовый Ethereum напрямую, либо используют фьючерсные контракты и деривативы для отслеживания ценовых показателей. Это различие формирует как профили риска, так и потенциальную доходность.

Для основных инвесторов и институтов ETF устраняют трения, сохраняя прямое или почти прямое воздействие. Удобство уже доказало свою эффективность — одобрение Bitcoin ETF вызвало значительные притоки капитала и поддержало энтузиазм рынка.

Рамки одобрения SEC для Ethereum ETF

Одобрение Ethereum ETF следует методичной двухфазной процедуре, предназначенной для обеспечения регуляторной строгости:

Фаза первая: одобрение Form 19b-4

Биржи подают заявки 19b-4 с предложениями новых правил торговли ETF. Эти документы представляют собой первый регуляторный контрольный пункт. 23 мая SEC одобрил формы 19b-4 восьми эмитентов, что указывает на предварительное принятие структуры и соответствия требованиям.

Фаза вторая: регистрация по Form S-1

Отдельные спонсоры ETF должны затем подать регистрационные заявления S-1 с подробными проспектами фонда, операционными процедурами и раскрытием информации о компании. Этот этап обычно включает итеративную обратную связь SEC и поправки. Источники отрасли ожидают одобрения S-1 в течение лета 2024 года, а торговля должна начаться к концу июля.

К середине июля как минимум три управляющих фондом получили предварительное одобрение S-1, что открывает путь к началу торгов 23 июля.

Сравнение лучших вариантов Ethereum ETF в мире

Инвесторы, ищущие воздействие через Ethereum ETF, сегодня имеют несколько географических и структурных вариантов:

Grayscale Ethereum Trust (ETHE) — Институциональный стандарт

По состоянию на июль 2024 года, активы под управлением Grayscale Ethereum Trust превышают $10,15 млрд, что делает его доминирующим существующим инструментом инвестирования в Ethereum. Управляемый компанией Grayscale Investments (дочерней структурой Digital Currency Group), ETHE выступает как прямой держатель Ethereum, а не как обычный ETF или продукт на базе фьючерсов.

Акции ETHE представляют собой дробное владение резервами Ethereum траста. Эта структура обеспечивает регуляторную прозрачность через регистрацию по разделу 12(g) Закона о биржах ценных бумаг, позволяя инвесторам обходить необходимость прямого хранения и управления холодными кошельками.

Комиссия в 2,50% отражает услуги профессионального управления. Grayscale официально подала заявку на преобразование ETHE в спотовый ETF, что может значительно повысить интерес розничных инвесторов при одобрении.

21Shares Ethereum Staking ETP (AETH) — Альтернатива с доходностью

Швейцарский продукт AETH от 21Shares AG сочетает владение спотовым Ethereum с генерацией наград за стекинг. Его 100% физическая поддержка Ethereum обеспечивает прозрачность залога, а встроенный механизм стекинга дает дополнительные доходы сверх роста цены.

Показатели эффективности подчеркивают его привлекательность: AETH принес с начала года 37,87% доходности и 71,85% годовой доходности по состоянию на середину 2024 года. Общая комиссия в 1,49% остается конкурентоспособной. При примерно $535 миллион в активах AETH демонстрирует интерес институциональных и продвинутых инвесторов.

Продукт торгуется глобально на нескольких биржах, обеспечивая доступность для международных инвесторов, ищущих доходность по Ethereum.

XBT Provider Ethereum Tracker One (COINETH) — Прозрачный выбор

COINETH — один из первых и крупнейших Ethereum ETF, управляя $433 миллионом в активах. В качестве спотового ETN, номинированного в нескольких валютах, он отслеживает цену Ethereum в долларах США с минимальным использованием деривативов — принципиально отличается от продуктов на базе фьючерсов.

Комиссия в 2,50% остается разумной при внешней проверке резервов и прозрачности доказательств резервов. Доступность через традиционных брокеров и банки делает его привлекательным для розничных инвесторов, ищущих простое участие в цене Ethereum.

CI Galaxy Ethereum ETF (ETHX.B) — Канадский выбор

Канадские инвесторы получили доступ через CI Galaxy Ethereum ETF, управляемый CI Global Asset Management с Galaxy Digital Capital Management в качестве субсоветника. ETHX.B напрямую держит реальные токены Ethereum, обеспечивая канадским инвесторам немедленное воздействие без рисков контрагента деривативов.

Фонд имеет примерно 579 миллионов CAD ($423 миллионов USD) чистых активов и торгуется на Торонтоской фондовой бирже как в CAD, так и в USD. Комиссия в 0,81% — отличное соотношение цены и качества для инвесторов в канадских долларах. За год доходность достигла 61,62%, что отражает рост Ethereum и операционную эффективность фонда.

Доменное расположение ETHX.B в Канаде и опыт Galaxy Digital в инфраструктуре блокчейна делают его основным выбором для канадских инвесторов, ищущих прямое воздействие Ethereum с учетом налоговых и регуляторных требований.

Purpose Ether ETF (ETHH) — Безопасность прежде всего

Purpose Investments запустила первый в мире физически обеспеченный Ethereum ETF, хранящий 100% Ether в холодных хранилищах. ETHH управляет примерно $342 миллионом в активах с конкурентной комиссией 1,50%.

Инфраструктура безопасности использует офлайн холодное хранение для основных активов с временным доступом через горячие кошельки только для торговых операций. Эта структура минимизирует риск взлома, сохраняя при этом эффективность.

ETHH включает стратегии сбора премии за волатильность, предназначенные для получения дохода сверх роста спотовой цены. Канадская база обеспечивает регуляторную знакомость для инвесторов из Северной Америки.

Предстоящие заявки и график Ethereum ETF

Волна одобрений SEC выходит за рамки текущих продуктов. Несколько лидеров отрасли подали заявки, ожидается решение к концу июля 2024:

• BlackRock iShares Ethereum Trust: ожидается одобрение к 22 июля 2024
• Fidelity Ethereum Spot ETF: ожидается одобрение в июле 2024
• VanEck Ethereum Strategy ETF (EFUT): предварительное одобрение получено; окончательное решение ожидается 22 июля 2024
• Franklin Templeton Ethereum ETF: запуск запланирован на 23 июля 2024
• 21Shares & ARK Invest Ethereum ETF: совместная заявка, решение ожидается в июле 2024
• Hashdex Nasdaq Ethereum ETF: решение ожидается в конце июля 2024
• Grayscale Ethereum Spot ETF: ожидается одобрение преобразования к 22 июля 2024
• Invesco & Galaxy Digital Ethereum ETF: решение ожидается 22 июля 2024
• Bitwise Ethereum Strategy ETF: отсрочка до декабря 2024

Эти заявки отражают вход крупных традиционных финансовых институтов в управление криптоинвестициями, что может ускорить институциональные вложения в Ethereum.

Стратегическая рамка выбора вашего Ethereum ETF

Оцените структуру затрат и масштаб портфеля

Комиссионные напрямую влияют на долгосрочное накопление богатства. Сравнивайте проценты TER у разных вариантов — такие как COINETH (1,50%) и ETHX.B (0,81%) — показывают, что при масштабах остаются возможными конкурентные цены.

Активы под управлением сигнализируют о доверии инвесторов. ETHE с более чем $10 млрд активов свидетельствует о стабильности и ликвидности, что важно для крупных сделок без существенного проскальзывания.

Оцените физическую поддержку против деривативных стратегий

Прямое владение Ethereum (ETHX.B, ETHH, COINETH) исключает контрагентские риски, связанные с отслеживанием на базе фьючерсов. Однако деривативные продукты (стейкинг от 21Shares) могут приносить дополнительную доходность.

Определите свою толерантность к рискам: прямое backing подходит консервативным инвесторам; стратегии с деривативами привлекают участников, ориентированных на доходность.

Оцените репутацию эмитента и его опыт

Установленные институты, такие как Grayscale, BlackRock, Fidelity и VanEck, обеспечивают операционную строгость и регуляторные связи. Изучайте историю работы управляющих в криптовалюте, соблюдение нормативных требований и институциональную поддержку.

Уделяйте внимание доступности и регуляторной совместимости

Убедитесь, что ETF торгуется на доступных биржах в вашей юрисдикции. Канадским инвесторам рекомендуется отдавать предпочтение канадским продуктам, таким как ETHX.B и ETHH, которые соответствуют местному налоговому режиму и нормативам.

Обратите внимание на особенности юрисдикции — швейцарские, канадские и американские продукты имеют разные регуляторные стандарты и налоговые последствия.

Учитывайте волатильность и диверсификацию

Ethereum по своей природе волатилен. Ethereum ETF должны быть частью диверсифицированных портфелей вместе с традиционными активами и другими криптоэкспозициями. Размер позиции зависит от вашей толерантности к волатильности.

Практические шаги для инвестирования в Ethereum ETF

Шаг первый: исследование и выбор

Проведите тщательное сравнение доступных продуктов. Определите ETF, доступные в вашей стране и совместимые с вашей платформой. Анализируйте историю доходности, структуру комиссий и прозрачность холдингов.

Шаг второй: открытие инвестиционного счета

Выберите брокерскую платформу, предлагающую ваш целевой Ethereum ETF. Убедитесь, что платформа работает в вашей юрисдикции и соблюдает местные регуляции.

Шаг третий: пополнение счета

Переведите инвестиционный капитал через допустимые методы пополнения. Время обработки зависит от региона и учреждения.

Шаг четвертый: покупка

Разместите ордер на покупку, указав количество акций. Проверьте детали и подтвердите исполнение. Следите за подтверждением расчетов.

Шаг пятый: постоянный контроль

Отслеживайте эффективность ETF относительно цен Ethereum. Следите за регуляторными новостями, влияющими на классификацию Ethereum и одобрение ETF. При необходимости ребалансируйте позиции, чтобы поддерживать целевые пропорции.

Шаг шестой: информированность о регуляторных изменениях

SEC указывала на возможные изменения в регуляторной классификации Ethereum. Недавнее одобрение спотовых Bitcoin ETF и продуктов на базе Ethereum фьючерсов свидетельствуют о благоприятных условиях для одобрения спотовых Ethereum ETF. Регуляторные объявления напрямую влияют на доступность фондов и их показатели.

Основные выводы для инвесторов Ethereum ETF 2024

Ethereum ETF — это мост между традиционными финансами и рынками цифровых активов, стимулирующий участие институтов и снижая барьеры для розничных инвесторов. Одобрение SEC в мае 2024 и ожидаемые запуски в июле сигнализируют о зрелости регуляторной среды.

Для канадских инвесторов особенно актуальны ETHX.B и ETHH, которые сочетают прямое воздействие Ethereum с налоговой эффективностью и регуляторной ясностью в Канаде. Эти продукты — лучшие доступные варианты Ethereum ETF для канадских инвесторов в 2024 году.

На глобальном уровне позиция Grayscale и ожидаемое преобразование в спотовый ETF, а также новые продукты от BlackRock и Fidelity создают беспрецедентный выбор для институциональных и розничных участников.

Траектория одобрения показывает, что путь Ethereum похож на Bitcoin — от фьючерсов к спотовому ETF и к массовому принятию институционалами. Инвесторы, выбирающие проверенные, недорогие ETF, получают преимущество в условиях развития рынка, включая инфраструктуру Web3, DeFi-протоколы и NFT-экосистемы.

Консультируйтесь с финансовыми советниками, чтобы убедиться, что выбранные вами Ethereum ETF соответствуют вашему уровню риска, налоговым условиям и общим целям портфеля.