Руководство по инвестициям в технологические акции США: начните с этих 8 ведущих компаний

2024 год — значительное улучшение оценки американских технологических акций. После глубокого коррекционного периода за два предыдущих года популярные сегменты (криптовалюты, NFT, метавселенная), ранее переоценённые рынком, постепенно возвращаются к разумным уровням, а компании с реальной конкурентной силой получают возможность для восстановления стоимости. Для инвесторов, планирующих выйти на рынок США, сейчас — золотое время для отбора качественных технологических компаний.

Основная логика инвестирования в технологические акции

Инвестиционные возможности в секторе технологий на американском рынке обычно исходят из двух аспектов: во-первых, долгосрочного потенциала роста фундаментальных показателей, во-вторых — относительной недооценённости по оценке. Многие институциональные инвесторы уже начали активно докупать эти недооценённые качественные компании. Независимо от вашего опыта — новичок вы или опытный трейдер — в список для изучения стоит включить эти 8 технологических компаний.

8 ведущих американских технологических компаний — разбор по порядку

Apple (AAPL.US): Защита потребительской экосистемы

Рыночная капитализация: 2,36 трлн долларов｜Дивидендная доходность: 0,62%｜Прибыль на акцию: $5,99

Будучи самой дорогой публичной компанией в мире, привлекательность Apple заключается в её огромной базе активных устройств по всему миру — более 2,2 млрд. Это означает, что как только пользователь входит в экосистему Apple, он продолжает покупать обновления устройств и подписки на сервисы. Сервисы (iCloud, App Store, Apple Music и др.) становятся новым драйвером роста доходов, обладая высокой маржинальностью и сильной привязанностью клиентов.

NVIDIA (NVDA.US): Центр цепочки поставок AI-микросхем

Рыночная капитализация: 510 млрд долларов｜Дивидендная доходность: 0,08%｜Прибыль на акцию: $4,34

Всплеск интереса к AI стимулировал спрос на высокопроизводительные вычислительные чипы. GPU-микросхемы для обучения и inference крупных моделей, таких как ChatGPT, Gemini, в основном поставляются NVIDIA. Компания уже установила глубокие технологические партнерства с Microsoft, Oracle, Google и другими гигантами. В технологической гонке AI поставщики чипов — одни из главных выгодополучателей, и NVIDIA занимает ключевое место в этой цепочке.

Broadcom (AVGO.US): Высокодоходные активы в полупроводниках

Рыночная капитализация: 240 млрд долларов｜Дивидендная доходность: 3,19%｜Прибыль на акцию: $40,76

Как производитель инфраструктурных чипов, Broadcom напрямую выигрывает от роста спроса в облачных вычислениях, IoT и 5G. В сравнении с коллегами, дивидендная доходность компании достигает 3,19%, значительно превышая средний показатель рынка в 1,7%. За последние 5 лет темпы роста дивидендов приближаются к 30%, что делает её привлекательной для долгосрочных инвесторов, ищущих стабильный доход.

Amazon (AMZN.US): Двойной движок — облака и реклама

Рыночная капитализация: 9,816 трлн долларов｜Дивидендная доходность: —｜Прибыль на акцию: $1,51

В условиях экономического спада Amazon демонстрирует устойчивость. Облачный сервис AWS занимает лидирующие позиции в отрасли, а рекламный бизнес всё больше отбирает долю у Google и Meta. Экосистема Prime обладает высокой привязанностью клиентов, даже при повышении цен на подписки уровень оттока остаётся низким. Такой диверсифицированный бизнес снижает риски, связанные с колебаниями отдельных сегментов.

Adobe (ADBE.US): Монополия в креативных инструментах

Рыночная капитализация: 1,596 трлн долларов｜Дивидендная доходность: —｜Прибыль на акцию: $15,28

Продуктовая линейка Adobe (Photoshop, Premiere, PDF и др.) стала стандартом для профессионалов по всему миру, создавая сильную привязанность пользователей. В последней отчетности основные драйверы роста — облачные решения для цифрового маркетинга и документооборота. Даже в условиях неопределенности руководству удается сохранять оптимизм по поводу дальнейшего расширения, что свидетельствует о стабильности бизнес-модели.

Netflix (NFLX.US): Восстановление лидера стриминга

Рыночная капитализация: 1,491 трлн долларов｜Дивидендная доходность: —｜Прибыль на акцию: $11,42

На фоне жесткой конкуренции с Disney+, Max и другими Netflix удалось переломить ситуацию, внедрив модель с рекламными уровнями. Последние квартальные показатели по подпискам превзошли ожидания, что говорит о выходе компании из кризиса. Восстановление фундаментальных показателей может подтолкнуть цену вверх.

Google (GOOG.US): Недооценённая поисковая империя

Рыночная капитализация: 1,17 трлн долларов｜Дивидендная доходность: —｜Прибыль на акцию: $5,10

Несмотря на опасения по поводу конкуренции со стороны диалоговых AI, таких как ChatGPT, Google по-прежнему контролирует около 90% мирового поискового трафика. В краткосрочной перспективе традиционный поиск не будет полностью вытеснен новыми AI, а рекламная модель Google остается стабильной. Умеренные показатели P/E делают акции привлекательными для value-инвесторов.

PayPal (PYPL.US): Масштаб сети платежей

Рыночная капитализация: 85 млрд долларов｜Дивидендная доходность: —｜Прибыль на акцию: $4,89

В 2022 году акции PayPal потеряли более 80% стоимости, однако бизнес не ухудшился. 435 млн активных счетов создают прочную бизнес-основу. Текущий ожидаемый P/E около 21 — низкий по историческим меркам, а обещания руководства о возврате 75% свободного денежного потока в выкуп акций делают компанию привлекательной для долгосрочных инвесторов.

Инвестиционные рекомендации

Для новичков на рынке США эти 8 компаний охватывают ключевые сегменты: от аппаратного обеспечения и чипов до программного обеспечения и платежных систем. Если вы планируете диверсифицировать портфель технологических акций, выбирайте несколько компаний, соответствующих вашему уровню риска. Важно понять их конкурентные преимущества, а не следовать слепо за краткосрочными спекуляциями. В долгосрочной перспективе компании с сильной защитой и стабильным денежным потоком обычно приносят значительную прибыль.