2026-01-05 23:21:45

В начале 2026 года мировые финансовые рынки дали важный сигнал — глава Банка Японии Кадзуо Уэда публично заявил, что цикл повышения процентных ставок далёк от завершения, и монетарная политика будет продолжать ужесточать в соответствии с ростом зарплат и цен.

Что означает этот сигнал? Давайте сначала посмотрим на цифры. Процентная ставка в Японии выросла до 30-летнего максимума 0,75%, и многие учреждения прогнозируют, что окончательная ставка может преодолеть отметку 1%-1,5%, что означает, что ещё есть возможность как минимум 1-2 повышения ставки. На первый взгляд это всего лишь 0,75%, но скрытые риски, стоящие за ним, постепенно признаются рынком.

Ключевой фактор заключается в керри-трейде на $4 триллиона иен. За последние несколько лет инвесторы в целом приняли рутину: берут иены по очень низкой цене, а затем вкладываются в высокорискованные и высокодоходные криптоактивы, такие как Bitcoin и Ethereum. Эти «бесплатные деньги» обеспечивают часть ликвидности всего крипторынка. Но теперь, когда приближаются повышения процентных ставок, расходы на финансирование растут, и эти дешёвые деньги, возможно, придётся уйти.

История дала нам чёткое предупреждение. После того как Банк Японии повысил процентные ставки в июле 2024 года, Биткоин упал на 23% за неделю, а рынок криптовалют напрямую испарился с $60 миллиардов. За три предыдущих цикла повышения процентных ставок Биткоин испытывал коррекцию более чем на 20% каждый раз. Это не случайность, а обычная реакция.

Сейчас ситуация сложнее. С одной стороны, Банк Японии решительно «качает ставки», а с другой — ФРС постоянно разделяется по вопросу снижения процентных ставок. Глобальная ликвидность находится в странном состоянии «льда и огня» — одни страны ужесточают форму, в других расслабляются, а рынок колеблется в этой неопределённости.

В настоящее время биткоин достигает психологического порога в $90,000. Данные на блокчейне показывают признаки институционального раннего снижения, но некоторые аналитики считают, что рынок заранее переварил ожидания повышения процентных ставок, и смягчение ожиданий ФРС может сможет застраховать некоторые риски, а рынок может восстановиться после того, как «плохие новости будут известны».

Это значительный сдвиг в монетарной политике, которого не наблюдалось последние 30 лет, и до сих пор неясно, повторит ли крипторынок падение или поднимется вопреки тренду. Ваш выбор — сократить позицию для хеджирования или купить дно?

BTC0,27%

ETH0,51%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

15 Лайков

Награда
15
7
Репост
Поделиться

комментарий

0/400

DAOplomacy

· 01-08 18:47

Независимо от этого, разворот carry trade на 4 триллиона йен — это настоящая история, всё остальное — просто шум... зависимость от пути действительно важна

Посмотреть ОригиналОтветить0

FlatlineTrader

· 01-07 15:20

Игра на арбитраже японской йены уже длится столько лет, что давно пора было серьезно взглянуть на эти расчеты. По сути, это игра на заемных средствах, когда Центробанк прекращает вмешательство, игра должна закончиться. Машина: все институты тайно сокращают позиции, сигнал более очевиден не может быть, кто еще осмелится покупать на дне — должен быть очень решительным. Все плохие новости уже переварены? Ха-ха, я считаю, что эта волна — всего лишь преддверие быстрой коррекции, настоящий тест наступит после пробоя 90 000 долларов. Такого рода операции не видел уже 30 лет, и в этот раз стратегия точно будет другой: Япония и США противостоят друг другу, а ликвидность настолько странная, что кто-то все еще осмелится идти «в лоб» — я в шоке. Покупать на дне или сокращать позиции? После анализа данных на блокчейне руки дрожат, честно говоря, никто не может точно предсказать исход этой ситуации.

Посмотреть ОригиналОтветить0

SchrodingerProfit

· 01-07 04:01

Йенский арбитражный массовый отход, действительно нужно быть осторожным в этой волне... --- 4 трлн долларов говорят, что можно просто уйти, а у нас хватит ликвидности выдержать? --- Вероятность повторения истории довольно высока, но именно позиция Федеральной резервной системы в этот раз является ключевой... --- Уменьшение позиций или покупка на дне, честно говоря, кто сможет точно предсказать это? --- Институты уже бегут, а кто-то еще стремится к 9 трлн? --- Две противоположные стороны, это было великолепно сказано, неопределенность на рынке действительно велика --- Я помню волну в июле 2024 года, сможет ли она повториться в этот раз? --- Кажется, что в этот раз все по-другому, ФРС может вмешаться и спасти рынок --- Подождите, действительно ли 4 трлн уйдут полностью? Эта цифра немного пугает --- Бегство арбитражных средств может быть опаснее самого повышения ставок

Посмотреть ОригиналОтветить0

digital_archaeologist

· 01-05 23:50

Япония снова начала "подкачку", как быстро смогут уйти те 4 триллиона долларов арбитражных средств? Жду, как эта пьеса разыграется у уровня 9万

Посмотреть ОригиналОтветить0

WhaleMinion

· 01-05 23:42

Япония действительно подняла ставки, эта волна повышения ставок действительно наступила, и арбитражные средства в размере 4 триллионов долларов собираются уйти? Тогда что нам, мелким инвесторам, делать, у нас уже нет смелости для покупки на дне.

Посмотреть ОригиналОтветить0

MissedAirdropBro

· 01-05 23:41

Арбитраж с японской иеной взорвался, эта волна унесет много жизней

Посмотреть ОригиналОтветить0

AirdropBuffet

· 01-05 23:37

Будет работать 4 триллиона арбитражных фондов, и на этот раз всё должно быть очень спокойно --- Япония снова собирается повышать процентные ставки? Затем пришлось снимать прежние дешёвые деньги --- С таким очевидным законом истории кто-нибудь осмелится идти ва-банк? --- Может ли снижение процентной ставки ФРС спасти ситуацию? Я вижу отстранение, давайте сначала побежим из уважения --- На пороге в 90 000 я чувствую, что институты уже тайно сокращают свои позиции --- Два небеса льда и огня настолько хаотичны, что тот, кто ставит — умрёт --- Вместо того чтобы бороться за восстановление, лучше сначала спасти столицу, друзья --- С учётом того, что уроки 2024 года так близко, нужно ли нам повторять одни и те же ошибки? --- Арбитражные фонды уходят, пока это происходит, все выгоды будут напрасны --- Плохая новость — восстанавливаться или продолжать убивать? Лао-цзы решил подождать и посмотреть --- Ситуация, которой не было уже 30 лет, на данный момент люди, которые не сокращают свои позиции, а увеличивают рычаги, действительно смелы --- Банк Японии качает воду, ФРС выпускает воду, а рынок оказывается в центре событий, давайте посмотрим шутку --- 4 триллиона человек — это настоящие деньги, и вся армия будет уничтожена одним шагом --- Появился сигнал институционального сокращения, так что что ждёшь восстановления --- Волна Биткоина в 90 000 ощущается как отскок, а не как разворот

Посмотреть ОригиналОтветить0